Одна из крупнейших компаний РФ, предоставляющих телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии. Всего компания обслуживает 91 млн абонентов.
Компания входит в ТОП идей в акциях стратегии на 1П 2024 года.
Ключевые моменты
1) рекламный бизнес, который дает примерно 15% выручки, с темпами роста порядка 30-40% в год.
Прогноз основных показателей и драйверов роста
2) IPO МТС Банка, который по оценкам может принести компании около 10 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Одна из крупнейших судоходных компаний в мире, специализирующаяся на перевозке нефти и газа. Имеет более 100 судов, которые работают в различных регионах.
Компания входит в ТОП идей в акциях стратегии на 1П 2024 года.
OFAC США внесло в санкционный список Совкомфлот и 14 связанных с ней танкеров. Одновременно с этим OFAC выпустила генеральную лицензию, разрешающую отгрузку сырой нефти (или другого груза) с попавших в список 14 судов сроком на 45 дней и операции со всеми другими судами, принадлежащими компании.
На санкции котировки отреагировали снижением практически на 12%.
Имеет кредитный рейтинг ruAAA, прогноз стабильный.
На бирже торгуются юаневые облигации компании, ISIN RU000A1060Q0 с погашением в марте 2026 года.
За 9 мес 2023 года выплатила дивиденды в размере ₽6,32 — это около 35% от скорректированной чистой прибыли за I пол. 2023 г. по МСФО в рублях.
Мнение: публикация отчетности за 2023 год запланирована ориентировочно на 18 – 22 марта. Ожидаем, что по итогам года #FLOT покажет рекордные финансовые показатели. По нашим оценкам, годовой дивиденд может составить около ₽18. В виду необходимости пересмотра прогноза показателей компании на 2024 год на фоне введенных санкций, понижаем текущий целевой ориентир до ₽135 за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение тестирования для доступа к инструменту!
В анонсе использовано изображение автора Andrew Dawes on Unsplash
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение тестирования для доступа к инструменту!
В анонсе использовано изображение автора Luca Upper on Unsplash
Факты
Негативные факторы
АКРА понизило рейтинг до AA(RU), указывая высокую долговую нагрузку при среднем покрытии фиксированных платежей.
Не платит дивиденды.
Несмотря на снижение котировок от максимумов, компания не выглядит дешево - 13,5х по EV/EBITDA при медианном значении за 5 лет 11,7х по EV/EBITDA.
Мнение: долг и замедление темпов роста не позволит акциям в краткосрочной перспективе расти сильнее рынка. Консенсус-цена по рынку ₽700, что дает MAX потенциал роста не более 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В анонсе использовано изображение автора camilo jimenez on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
В пятницу 16 февраля, Совкомбанк отчитался о рекордной прибыли за 2023 год в размере 95 млрд. рублей или 4,6 рубля на акцию. Консолидированная финансовая отчетность Совкомбанка по МСФО за 2023 год будет опубликована 15 марта 2024 года.
Основной акционер банка Сергей Хотимский заявил, что по их ожиданиям прибыль банка в 2024 году останется на уровне 2023 года в районе 90 млрд. рублей. А так же, что банк рассматривает потенциальные покупки в страховом и лизинговых бизнесах.
Ключевые моменты
Планы по дивидендам в размере 30% от чистой прибыли за 2023 год.
Сообщение о намерениях приобрести "Хоум Банк"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В анонсе использовано изображение автора John Cameron on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
АГК «Кристалл» — калужский ликеро-водочный завод «Кристалл». Входит в топ-10 крупнейших компаний отрасли РФ, выпускает более 20 млн литров водки и ликеро-водочных изделий в год.
Срок сбора заявок был сокращен до 21 февраля из-за спекулятивного спроса, поэтому мы ожидаем размещение по верхней границе 9,5 рублей.
Оценка компании (без учета выпущенных акций), может составит около 8,6 млрд. рублей, что соответствует форвардному мультипликатору P/E примерно 16,0х прогнозной чистой прибыли 2024 года.
Полная версия материала
Как участвовать?
Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля.
Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение. Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В анонсе использовано изображение автора Mike on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Привилегированные акции Транснефти достигли целевого ориентира в 160 000 рублей, который был установлен в стратегии на 1П 2024 года и ранее, в сентябре 2023 года.
Мнение: считаем целесообразным оставить часть позиции в сделке. Завтра, 14 февраля – последний день перед сплитом. Можно ожидать всплеска активности в бумагах на возобновлении торгов.
Еще один драйвер для дальнейшего роста - дивиденды за 2023 г. По нашим оценкам, они могут составить ₽18-20 тыс.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В анонсе использовано изображение автора Maxwell Ingham on Unsplash
Прогноз основных показателей
Ожидается, что к 2026 году чистая прибыль банка увеличится до уровня 120-125 млрд рублей с текущих 76 млрд (за 9 мес. 2023 года), что предполагает рост с CAGR 2023-2026 около 9%.
При этом по 2024 году ожидается снижение чистой прибыли банка от 15 до 18% за счет двух факторов:
1) замедление темпов кредитования всего банковского сектора РФ и снижение кредитной маржи по сектору;
2) высокая база 2023 года по доходам Совкомбанка, которая была в том числе получена за счет разовых факторов.
Исходя из принятой дивидендной политики банка, которая предполагает выплату 25-50% от чистой прибыли при значении капитала Н1 на уровне не ниже 11,5%, ожидается, что банк в 2024 году может заплатить около 1,4 рублей на акцию в виде дивидендов (ориентир 30% от чистой прибыли) и к 2026 году увеличит реальные выплаты до 40%, что может соответствовать выплатам 2,3 рубля на акцию или около 14% к текущим ценам.
Прогноз стоимости
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В анонсе использовано изображение автора John Cameron on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Базовый размер IPO составит до 800 тысяч акций, что соответствует 8% от количества выпущенных и находящихся в обращении. Изначально индикативный ценовой диапазон IPO был установлен на уровне от 4 000 до 4 500 рублей за одну акцию.
Из-за ажиотажа вокруг размещения, срок принятия заявок был сокращен на 2 дня. Поэтому мы ожидаем размещение по верхней границе 4500 рублей за акцию, что соответствует оценке по P/E в 15х (к чистой прибыли LTM).
Мы считаем данное размещение крайне интересным для участия по ряду причин:
Как участвовать?
Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля.
Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение. Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В анонсе использовано изображение автора Karl Pawlowicz on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 700-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись через форму