8 800 101 00 55
Новости
Запись в офис

 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Команда аналитиков КИТ Финанс Брокер предлагает актуальный и профессиональный взгляд на текущую ситуацию на российском и международном рынках.

Обзоры ценных бумаг

Торговые идеи


Фундаментальные знания и опыт позволяют нашим экспертам проводить глубокий и комплексный анализ любых эмитентов и отраслей экономики, а также прогнозировать наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.

Еженедельный дайджест - самые важные и интересные события предстоящей финансовой недели.

Торгуйте и зарабатывайте вместе с нами!

Торговые идеи

Подписаться

Лонг Сбербанк/Шорт Мосбиржа: закрываем парную идею

13 июня 2024
Мы закрываем парную идею лонг Сбербанк + шорт Мосбиржа, открытую в конце апреля.

  • Лонг Сбера принес 0,5%
  • Шорт Мосбиржи 6%

Итоговая доходность идеи  6,5%


Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!


В анонсе используется фотография автора Nicholas Cappello on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Ростелеком: открываем лонг

5 июня 2024

Факты

  • рост выручки на +8,9% г/г до уровня 173,7 млрд рублей по итогам 1 квартала по МСФО

  • менеджмент компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 6,06 руб/акцию

  • основным среднесрочным драйвером для роста котировок может стать анонсированное менеджментом на осень 2024 года, IPO РТК-ЦОД.

РТК-ЦОД – основные специализации - центр обработки данных (ЦОД) или дата-центры. 

  • В 2023 году выручка компании выросла на 45%, до 63,5 млрд рублей. OIBDA выросла на 30%, до 26 млрд руб, что составляет около 9% от всей OIBDA Ростелекома. 

  • Среднегодовой темп роста выручки и OIBDA за последние 3 года составляет более 30%. 

  • РТК-ЦОД является многолетним лидером на рынке ЦОД и облачных сервисов с долей около 30%. 

  • Общее количество серверных стоек на конец 2023 года — 21,4 тыс. (+6,5 тыс. за год).


По оценкам отраслевых аналитиков последние 10 лет рынок облачных услуг рос в среднем на 30% в год и сохранит двузначные темпы роста в будущем, что позволит бизнесу РТК-ЦОД расти двузначными темпами. Благодаря высоким темпам роста аналитики считают, что бизнес компании можно оценить примерно за 8х EV/OIBDA, что соответствует оценке в 208 млрд рублей.

Если компании удастся выполнить свои планы в отношении IPO РТК-ЦОД, это может также привести к повышению стоимости других непубличных цифровых бизнесов Ростелекома (например бизнесы по направлению Кибербезопасность и Цифровой регион), которые компания может вывести на биржу в будущем и за счет этого раскрыть свою стоимость.


Мнение: В связи с падением рынка, в том числе обычных акций Ростелекома, считаем текущие уровни интересными для покупки и открываем идею лонг с таргетом 109 рублей.




Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Alina Grubnyak on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Астра Групп: таргет на коррекции

4 июня 2024

О компании

  • главный игрок на рынке инфраструктурного ПО в РФ;

  • основным предложением компании для клиентов является 15 продуктов, главным из которых является ОС Astra Linux на базе открытого кода с 2,5 млн лицензий на конец 2022 года;

  • продукты компании направлены на замещение решений от Microsoft, IBM;

  • клиентская база компании включает более 22,5 тыс. уникальных заказчиков на конец 2023 года.

По оценкам Strategy Partners, доля компании в сегменте ОС российской разработки в 2022 г. составила 74,5%, в сегменте отечественного инфраструктурного ПО в целом – 23%. По прогнозу Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО будет расти с CAGR 15,2% в периоде 2023-2030 гг., при этом ожидается увеличение доли российских компаний с текущих 36% до 80% к 2027 году.

По оценкам

  • темпы роста выручки компании могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса; 

  • еще одним драйвером роста мы считаем ежегодные выплаты дивидендов;

  • компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.


Мнение: С учетом коррекции на рынке считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.



Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Mohammad Rahmani on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


ТКС Холдинг: открываем лонг

3 июня 2024


Тикер

TCSG 

Таргет,

3300

Совет директоров ТКС Холдинг утвердил оценку Росбанка в 129,4 рубля в рамках сделки по поглощению. Данная оценка соответствует мультипликатору 1,05 относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО.

Мы позитивно оцениваем это решение. 

Также напомним - банк сильно отчитался за 1 квартал 2024 года.


Выручка +66% до ₽165,8 млрд

Чистая прибыль ₽22,3 млрд. (в I квартале 2023 г. — ₽16,2 млрд.)

Количество клиентов +28%, до 41,9 млн

Рентабельность капитала 31,7% (в I квартале 2023 г. — 30,5%)

 

Упор на технологическое развитие, финансирование инноваций — главные фокусы в развитии холдинга. Благодаря этому происходит качественный рост бизнеса и базы клиентов.

 

Мнение: На фоне сильной отчетности и решения об оценке Росбанка, мы открываем идею лонг с таргетом 3300 рублей.


Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Bebra Vkusnaia on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO Iva Technologies. Наше мнение

29 мая 2024


Тикер

IVAT

Цена размещения,

280-300

Iva Technologies объявила об IPO своих акций на Мосбирже. Оцениваем параметры размещения.

Параметры размещения

Ценовой диапазон: от ₽280 до ₽300, что соответствует рыночной капитализации бизнеса в ₽28–30 млрд.

Формат: cash –out. Действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала.

Сроки: сбор заявок проходит с 29 мая по 3 июня, а торги акциями IVA начнутся 4 июня под тикером #IVAT.

О компании

  • Компания — ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

    Группа «ИВА» — лидер в сегменте видео-конференц-связи (ВКС) на рынке корпоративных коммуникаций. По итогам 2023 года IVA занимает 7% на рынке корпоративных коммуникаций, а в ключевом для себя сегменте видео-конференц-связи (ВКС) занимает долю 24%.

    Фин показатели за 2023г. 
  • За 2023 год выручка компании по МСФО выросла на 77% до 2,5 млрд рублей, а EBITDA за 2023 г. увеличилась на 83% до 2 млрд рублей (EBITDA margin около 80%).Чистая прибыль выросла на 74% до 1,8 млрд рублей. Около 82% выручки поступило от продажи лицензий на основной продукт группы – платформу для ВКС Iva MCU. Число клиентов компании за год удвоилось до 537 организаций.
     

    Мнение:

    Предложенная оценка компании в диапазоне ₽28 – ₽30 млрд соответствует мультипликатору P/E = 15,6 – 16,7x.

    Для примера самая известная компания в этой отрасли Zoom торгуется за 24х P/E.

    Мы считаем, что оценка компании адекватная относительно ее темпов роста, но в виду относительно небольших размеров компании считаем это определённым риском. Данное размещение может быть интересно спекулятивным инвесторам с повышенным уровнем риска на ограниченную аллокацию.


    Как участвовать в IPO

    Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

    Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение.  Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3
  • Обратите внимание: неквалифицированным инвесторам требуется прохождение тестирования на знание российских эмитентов, не включенных в котировальный список в Личном кабинете на сайте КИТ Финанс.

     

    Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


  • В анонсе использовано изображение автора Denny Müller on Unsplash
    За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
    Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Обзор размещения облигаций ФосАгро серии БО-П01-USD

28 мая 2024


  • ▫️Серия БО-П01-USD 
  • ▫️Срок обращения бумаг — 5 лет
  • ▫️Номинал — $100 
  • ▫️Купонный период — 91 день
  • ▫️Кредитный рейтинг — ruААА / AAA.ru «Стабильный» от Эксперт РА и НКР.
  • ▫️Ориентир по ставке 1-го купона находится на уровне не выше 6,50% годовых. 

Мнение: мы считаем, что это размещение может быть интересно для включения в портфель с целью диверсификации. 


О компании

Крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений.

В марте 2024 года АКРА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне AAA(RU) на фоне комфортной долговой нагрузки: отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2024 году не превысит отметки 2,0х, а затем с 2025 года снизится, достигнув уровня 1,5х. Уровень покрытия процентных платежей оценивается на уровне 16,0х.

У #PHOR торгуется два замещенных выпуска: 

— ЗО25-Д (YTM = 5,66%; купонная доходность = 3,1%) 

— ЗО28-Д (YTM = 6,01%; купонная доходность = 2,9%)

Новый выпуск может дать премию в пределах 20-30 б.п. к ЗО28-Д, плюс он будет транслировать купонную доходность >6%.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Информация носит аналитический характер.


В анонсе использовано изображение автора  Riccardo Atrot on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Софтлайн. Ставим цель!

28 мая 2024


Тикер

Софтлайн

Сектор

IT

Таргет , 

200


Cчитаем, что компания может показать тот рост,  о котором заявляет в планах. Позитивно смотрим на потенциал котировок. Целевой ориентир ₽200.  


• Компания хорошо отчиталась за 1 квартал 2024г. 

• #SOFL — бенефициар импортозамещения. Благодаря  своевременной переориентации на российских поставщиков и расширению линейки высокорентабельных продуктов, удалось существенно поменять структуру оборота и получить более 29% от продаж продуктов и услуг собственного производства.        

• Рейтинговые агентства подтвердили #SOFL кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ от с повышением прогноза до уровня «стабильный».


Драйверы роста:

▫️По ожиданиям к 2028 году EBITDA вырастет с текущих ₽4,4 млрд до ₽15,3 млрд (рост в 5 раз). 

▫️Целевой рынок компании вырастет с ₽1,2 трлн в 2023 году до ₽1,75 трлн в 2027 году, при этом доля компании на нем может вырасти с текущих 7% до 10% в 2027 году.

▫️IPO дочек на горизонте 1-2 лет. По оценкам три из них могут быть оценены в ₽40 млрд.

▫️Озвученные компанией цели по росту капитализации в 5 раз за 5 лет.


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной! Информация носит аналитический характер.


В анонсе использовано изображение автора Alex wong on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


ГМК Норникель. Потенциал роста ≈15%

24 мая 2024


Тикер

ГМК Норникель

Сектор

Металлургия

Таргет , 

173,8


Мы открываем идею лонг в акциях ГМК с потенциалом роста +15% от текущих уровней, делая ставку на то, что основные негативные факторы по бумаге позади, при этом есть существенный рост базовой корзины металлов компании.  


• В первой половине 2024 года наблюдается существенный рост промышленных металлов: меди, никеля и алюминия. На этой неделе цена меди превысила исторический максимум, его стоимость превышала $10,9 тыс. за тонну. Также есть движение в палладии и платине. Согласно прогнозам Goldman Sachs к концу 2024 года цена меди может достигнуть отметки $12 тыс. за тонну. Бывший аналитик Goldman по товарным рынкам Jeff Currie назвал медь сейчас лучшей сделкой, которую он видел в своей карьере.       

• В данный момент ГМК Норникель торгуется по EV/EBITDA = 5,1х, что близко к исторической медиане. Акции компании с начала года упали примерно на 5%, в то время как корзина металлов Норникеля показала рост около 20%, а индекс ММВБ вырос на 10%. 22 мая совет директоров компании рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2023 год, что было ожидаемо. Компания отчиталась по РСБУ за 1 квартал 2024 года, показав рост выручки на 7%, а также представила новую стратегию, которая обеспечит 550 млрд рублей в год дополнительной выручки.


Подробнее - в полной версии материала

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной! Информация носит аналитический характер.


В анонсе использовано изображение автора Paul-Alain Hunt on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


ММК. Потенциал роста ≈15%

24 мая 2024


Тикер

ММК

Сектор

Металлургия

Таргет , 

68,8


Открываем идею лонг в акциях ММК с потенциалом роста +15% от текущих уровней, делая ставку на то, что при нормализации FCF, ММК может вернуться к квартальным выплатам дивидендов и повысить их до уровня Северстали и НЛМК. 


• В данный момент наблюдается отстающая динамика в акциях ММК относительно Северстали и НЛМК. В результате чего статические спрэды ММК / НЛМК и ММК / Северсталь отклонились от своих медианных значения на 2 стандартных отклонения.      

• Мы считаем, что это вызвано тем, что ММК в отличие от Северстали и НЛМК дает дивидендную доходность существенно ниже 10% (около 5%). Компания сильно отчиталась за первый квартал 2024 года, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х.

• Северсталь торгуется по Р/Е = 8,12 х при 5–летних темпах роста EPS +14,1%, НЛМК торгуется по Р/Е = 7,28 х при 5–летних темпах роста EPS +24,7%. А ММК торгуется по Р/Е = 5,65 х при 5–летних темпах роста EPS +21,12%, что говорит о недооценке ММК относительно Северстали и НЛМК.

Подробнее - в полной версии материала

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использовано изображение автора Nick Sokolov on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO Элемент. Наше мнение

23 мая 2024


Тикер

ELMT

Сектор

Микроэлектроника

Цена размещения,

223,6-248,4

МТС Банк объявил об IPO своих акций на СПБбирже. Ценовой диапазон размещения установлен от 223,6 рублей до 248,4 рублей за акцию. Размещение пройдет в формате cash–in.
Период сбора заявок инвесторов с 23 мая до 29 мая
Торги стартуют 30 мая.

О компании

  • Элемент — лидер на рынке микроэлектроники РФ, с общей долей 51%. Компания объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов и является бенефициаром тренда на импортозамещение.

    Единственная в России компания на рынке ЭКБ с полным циклом разработки и производства. Компания на 30% обеспечена собственной и партнерским оборудованием. Основная продукция компании: чипы для банковских, SIM и транспортных карт, микросхемы для электронных документов, системы навигации для транспорта. Техпроцессы компании находятся в диапазоне 3 мкм – 22 нм.

    Темпы роста компании и прогноз. Выручка компании за 2023 год выросла на 46%, достигнув 36 млрд рублей. EBITDA выросла на 68%, достигнув 8,7 млрд рублей с EBITDA margin = 24% (рост +3%). Показатель долга Net/Debt = 1,3x и находится на комфортном уровне. Благодаря сложившимся рыночным условиям и господдержке, по оценкам, темпы роста выручки в прогнозном периоде составят 36% в год (рост в 8,7 раз к 2030 году), а рост EBITDA на 43% в год (рост в 11,9 раз к 2030 году). Также компания планирует направлять 25% от чистой прибыли на дивиденды.
     

    Мнение:

    Мы считаем данное размещение интересным и оцениваем потенциал роста до 322,92 рублей за акцию.

    Подробнее - в полной версии материала. 


    Как участвовать в IPO

    Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

    Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение.  Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 1

    Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


  • В анонсе использовано изображение автора Laura Ockel on Unsplash
  • За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
    Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


      Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

    Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

    Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.