Актуальная аналитика

Лонг Сбербанк/Шорт Мосбиржа

• В данный момент наблюдается отклонение статического спрэда в акциях Мосбиржи относительно Сбербанка. Спрэд Мосбиржа/Сбербанк находится на границе 2-х стандартных отклонений от медианного значения. Такое отклонение наблюдалось за последние 5 лет только 2 раза, после чего Сбербанк показывал опережающую динамику относительно акций Мосбиржи.
  
  С фундаментальной точки зрения мы считаем, что высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи. Акции Мосбиржи торгуются по P/E=8,4x с P/E to Growth=0,3, а акции Сбербанка торгуются по P/E=4,4x с P/E to Growth=0,26. При этом дивидендная доходность Сбербанка находится на уровне 10-11%, против 6-7% у Мосбиржи.
  
  Мы открываем идею: шорт Мосбиржи до уровня 216 рублей и одновременно лонг в акциях Сбербанка, с потенциалом роста до 331 рублей, делая ставку на возврат спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.
  

Подробнее - в полной версии материала. 

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.