Актуальная аналитика

Астра Групп: таргет на коррекции

О компании

• главный игрок на рынке инфраструктурного ПО в РФ;

• основным предложением компании для клиентов является 15 продуктов, главным из которых является ОС Astra Linux на базе открытого кода с 2,5 млн лицензий на конец 2022 года;

• продукты компании направлены на замещение решений от Microsoft, IBM;

• клиентская база компании включает более 22,5 тыс. уникальных заказчиков на конец 2023 года.

По оценкам Strategy Partners, доля компании в сегменте ОС российской разработки в 2022 г. составила 74,5%, в сегменте отечественного инфраструктурного ПО в целом – 23%. По прогнозу Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО будет расти с CAGR 15,2% в периоде 2023-2030 гг., при этом ожидается увеличение доли российских компаний с текущих 36% до 80% к 2027 году.

По оценкам

• темпы роста выручки компании могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса; 

• еще одним драйвером роста мы считаем ежегодные выплаты дивидендов;

• компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.

Мнение: С учетом коррекции на рынке считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Mohammad Rahmani on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 

---

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.