Актуальная аналитика

Ростелеком. Оцениваем результаты первого квартала

• Идея: Long
  

• Цель: ₽70

    

Ростелеком представил результаты за 1К2025 года

• Выручка за отчётный период увеличилась на 9% г/г, достигнув 190,1 млрд рублей.
• OIBDA снизилась на 1% г/г до 73,7 млрд рублей, а рентабельность – с 42,8% до 38,8%.
• FCF составил минус 20,8 млрд рублей против 23,4 млрд рублей год назад. Причинами стали негативная динамика оборотного капитала и повышенные инвестиции в 1К25.
• Показатель долга Net debt/OIBDA с учетом арендных обязательств составил 2,3х (2024 – 2,2х) 

Мнение: оцениваем результаты негативно и сохраняем таргет — 70 рублей за акцию. 

Подробнее об идее в предыдущей редакции от 14 апреля

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 

---

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.