8 800 101 00 55
Новости
Запись в офис

 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Торговые идеи

Подписаться

ГМК Норникель: умеренный позитив

30.10.2024 11:47:00


ГМК Норникель представил операционные результаты за 9М2024 года.  


За отчетный период производство никеля выросло на 0,3% г/г, производство меди выросло на 7% г/г, производство металлов платиновой группы выросло на 1% г/г. Прогноз по производству никеля на 2024 год был повышен на 5-7%, палладия и платины — на 10-14%.


Мнение: умеренно-позитивно оцениваем результаты и оставляем таргет 135 рублей за акцию в силе. Акции включены в Модельный портфель с долей 3%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Paul-Alain Hunt on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


ТКС Холдинг: сохраняем цель

30.10.2024 11:37:00


ТКС Холдинг представил операционные результаты за 9М 2024года. 


Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка по РСБУ составил 2,7 трлн рублей, увеличившись на 22% г/г. 


Прибыль Т-Банка по РСБУ за отчетный период увеличилась на 27% г/г, до 43 млрд. рублей.


Чистая прибыль Росбанка увеличилась на 24% г/г, до 40 млрд рублей. 


Мнение: позитивно оцениваем результаты. Таргет по бумагам в 3300 рублей остается в силе. Акции включены в Модельный портфель с долей 3%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Bebra Vkusnaia on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Европлан. Снижаем целевой ориентир

30.10.2024 11:27:00


  • Идея: Long

  • Сектор Лизинг

  • Цель: ₽950
      

Компания представила операционные результаты за 9М2024 года.

За отчетный период объем нового бизнеса лизинговой компании вырос на 8% г/г, достигнув 185 млрд рублей, при этом отметим существенное снижение объёмов нового бизнеса в 3К2024 года на 17% г/г. Также менеджмент компании снизил прогноз роста нового бизнеса по итогам всего 2024 года до 10% с 20% ранее. Внеочередному собранию акционеров были рекомендованы дивиденды в размере 50 рублей на по итогам 9М2024 года. Мы умеренно-негативно относимся к результатам компании, 3 квартал показал влияние на бизнес повышение ставки ЦБ в августе и это влияния усилится дальше.

Мнение: понижаем таргет по бумаге с 1050 до 950 рублей.

Подробнее об идее в предыдущей редакции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Лукойл: сохраняем цель

30.10.2024 11:10:00


Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 514 рублей на акцию, что дает дивидендную доходность 7,4%. Рекомендация в рамках ожиданий рынка: 450 - 575 рублей на акцию. Часть аналитиков обсуждали возможность выплаты специальных дивидендов из денежных средств, которые были предназначены для выкупа акций.


Мнение: оцениваем данную новость умеренно-позитивно и оставляем таргет 8600 рублей за акцию в силе.

Идея от 10 мая 2024г.

В анонсе использована фотография автора Zbynek Burival on Unsplash

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Закрываем парную идею: шорт Мосбиржа/ лонг Сбербанк

24.10.2024 14:04:00

Параметры идеи:


Тикер

SBER

Сектор

Банки

Текущая цена, ₽

266

Целевая цена, ₽

290

Рекомендация

Покупать


Тикер

MOEX

Сектор

Финансы

Текущая цена, ₽

210

Целевая цена, ₽

180

Рекомендация

Продавать


Подробное обоснование идеи

Мнение: закрываем парную идею в акциях Сбербанк/Мосбиржа. Лонг Сбербанка показал -2,5% с момента открытия. Шорт Мосбиржа показал +3,7% с момента открытия


Итого +1,2% по позиции.

 

Дополнение: Лонг по Сберу как отдельную идею с таргетом  в 290 оставляем в силе. Бумаги включены в Модельный портфель. 




Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO Ламбумиз. Наше мнение

24.10.2024 10:43:00


Тикер

LMBZ

Цена размещения,

425-460


Компания “Ламбумиз” объявила о первичном размещении своих акций на бирже ММВБ и объявила ценовой диапазон 425 до 460 рублей за одну акцию. Размещение пройдет в формате cash-in, размер предложения около 0,8-1,0 млрд рублей (free-float до 12%). Сбор заявок состоится с 23 по 29 октября. Тикер бумаги -  LMBZ.  

О компании

“Ламбумиз“— один из крупнейших российских производителей картонной упаковки для молока и молочной продукции. Предприятие было основано в 1972 году в Москве под названием “Московский завод ламинированной бумаги и полимерных изделий“. Компания является лидером упаковки для молочной продукции краткосрочного хранения с долей 35%.


    Бизнес 
    Компания работает на следующих рынках:
    1) Рынок упаковки для продуктов краткосрочного хранения, где занимает долю 35%;
    2) Рынок одноразовой посуды из бумаги и картона, где занимает долю 0,04%. 
    Ламбумиз смог нарастить долю на рынке, благодаря уходу иностранных игроков в 2022 году, а в 2026-2027 году планирует выйти в сегмент упаковки для продуктов долгосрочного хранения и занять долю 10% от рынка.


    Финансовые показатели 
    Компания смогла удвоить выручку в 2022 году: с 1,16 млрд рублей до 2,59 млрд рублей, но затем темпы роста снизились. Выручка LTM 2024 составляет 2,76 млрд рублей, что дает рост за полтора года на 6,6%, при рентабельности по EBITDA = 18-20%. Показатель долга Net Debt / EBITDA =0,01х. Согласно дивидендной политике эмитент планирует направлять на дивиденды от 10% до 100% от чистой прибыли, при этом за 2023 год компания направила на выплату дивидендов всю чистую прибыль за 2023 год. 


    Мнение: Компания размещается по оценке 8– 8,6 млрд рублей, это соответствует: P/E LTM = 22,2х и EV/EBITDA LTM = 14,7х, что на наш взгляд выглядит дорого. Считаем, что данное размещение стоит рассматривать как крайне спекулятивное, которое может быть интересно инвесторам с высоким уровнем риска.

    Как участвовать в IPO

    Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

Заявку на участие в IPO можно подать в мобильном приложении КИТ Инвестиции в рабочие дни. Экран Витрина, вкладка Размещения. 0% брокерская комиссия при участии в IPO через мобильное приложение. 
Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение тестирования для сделок с акциями, не включенными в котировальные списки. Пройти тестирование можно в Личном кабинете - значок Профиль - Тестирование.


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использовано изображение автора Daniel Sinoca on Unsplash

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.

Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 




Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Софтлайн: сохраняя позитив

21.10.2024 15:10:00


Софтлайн сообщил о погашении Банком развития Республики Беларусь облигаций, имеющихся в портфеле компании. Также компания созывает заседания Совета директоров в рамках которого, будет рассмотрен вопрос об обратном выкупе акций в размере 5% от уставного капитала в течение 12 месяцев. 


Мнение: позитивно оцениваем данные новости и оставляем таргет 200 рублей.

Идея от 28 мая 2024г.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


ММК. Пересмотрели цель в бумагах

21.10.2024 15:00:00

Компания опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2024года.


По итогам 9М24 выпуск стали сократились на 11% г/г, а продажи упали на 7% г/г, в результате ремонтных работ в доменном переделе, снижения деловой активности в России и спроса со стороны металлотрейдеров, неблагоприятной конъюнктурой рынка на стали в Турции.


Мнение аналитиков КИТа: негативно оцениваем результаты #MAGN и понижаем таргет до 50 рублей за акцию с 68,8 рублей (идея в бумагах от 24 мая 2024г.)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


IPO Озон Фармацевтика. Наше мнение

11.10.2024 10:43:00


Тикер

OZPH

Сектор

Фарма

Цена размещения,

30-35


Озон Фармацевтика объявила о первичном размещении своих акций на бирже ММВБ и объявила ценовой диапазон 30 - 35 рублей за одну акцию. Размещение пройдет в формате cash-in, размер предложения около 3 млрд рублей (free-float до 10%). Сбор заявок состоится с 11 по 16 октября.  

О компании

    Компания является крупным производителем лекарственных препаратов на быстрорастущем рынке. Основным фокусом бизнеса является рынок препаратов - дженериков РФ, где компания занимает первое место по объёму продаж. Рынок дженериков РФ является быстрорастущим (CAGR 19-23 = 17%) и его темпы роста в 1,5 - 2 раза выше рынка оригинальных препаратов. При этом на долю дженериков приходилось 38% фармацевтического рынка и к 2027 году она увеличится до 47%, а прогнозные темпы роста составят 18% в год. Дополнительным драйвером рынка дженериков стал уход иностранных производителей. Благодаря этому доля российских дженериков в 2019 – 2023 гг выросла с 30% до 45%. Так же отметим гос. поддержку сектора, включая субсидии на НИОКР и ряд нац. проектов.  



    Сильное положение на рынке. Компания занимает 1 место по объёму продаж на рынке дженериков РФ и количеству регистрационных разрешений, которых у компании более 500. В то время как у ближайших конкурентов 401 и 296 разрешений.

    Диверсифицированный бизнес. Портфель компании состоит на 100% из препаратов – дженериков, при этом достаточно диверсифицирован и включает практически все направления/области в различных ценовых сегментах. Это позволяет закрывать существенную часть потребностей аптечных сетей. Основные сегменты бизнеса: сердечнососудистые препараты – 30%, нервная система – 18%. Доля рецептурные препаратов в выручке составляет 70%, а доля жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП) составляет 66%. 

    Финансовые показатели бизнеса. По итогам 1П2024 года, выручка составила 12,6 млрд рублей (LTM = 24,4 млрд рублей), показав рост на 63% г/г. EBITDA выросла с 2,4 млрд рублей в 1П2023 года до 5 млрд рублей в 1П2024 года, маржинальность по EBITDA = 40%. Показатель долга Net debt/EBITDA = 0,8х. Компания планирует платить дивиденды на ежеквартальной основе в размере от 25% до 50% от чистой прибыли, при Net debt/EBITDA = 0–2,0x.



     Перспективы роста бизнеса. Компания планирует запустить в 2027 году 2 ключевых проекта: 1) Озон Медик - позволит увеличить производство онкологических препаратов. 2) Мабскейл - позволит выйти на рынок биотехнологий и начать продажи биосимиляров. На данный момент загрузка производственных мощностей составляет 42%, что позволяет увеличивать объёмы производства. Благодаря сильным рыночным позициям, а так же >200 новых препаратов, которые находятся на разных стадиях разработки до 2028 года, ожидается, что темпы роста бизнеса компании составят ≈ 21% в год, с маржинальностью по EBITDA >40%. 

    Мнение: Компания размещается по оценке 30– 35 млрд рублей, это соответствует: P/E LTM = 5,6х и EV/EBITDA LTM = 4,3х. В то время как другая публичная компания Промомед, торгуется по P/E = 18,3х и EV/EBITDA = 10,4х. Что говорит о дисконте в оценке Озон Фармацевтика. Мы считаем, данное размещение привлекательным и видим потенциал роста до 42 – 43 рублей за акцию.

    Полная версия материала. 


Как участвовать в IPO

Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

Заявку на участие в IPO можно подать в мобильном приложении КИТ Инвестиции в рабочие дни. Экран Витрина, вкладка Размещения. 


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В оформлении анонса использовано изображение автора Amanda Jones on Unsplash

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.

Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 




Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO Arenadata. Наше мнение

24.09.2024 10:43:00


Тикер

DATA

Сектор

IT

Цена размещения,

85-95


ПАО "Группа Аренадата“ объявила о первичном размещении своих акций на Мосбирже и объявила ценовой диапазон 85 - 95 рублей за одну акцию. Размещение пройдет в формате cash-out, размер предложения около 3 млрд рублей (free-float до 15%). Сбор заявок состоится с 24 по 30 сентября. 

О компании

    Arenadata –является ведущим российским разработчиком ПО и лидером по количеству коммерческих внедрений на российском рынке СУБД и инструментов обработки данных. Игрок #1-2 в сегментах растущего рынка систем управления баз данных (СУБД).  

    Компания работает на крупном и растущем рынке СУБД и инструментов обработки данных. Решения, разрабатываемые на основе систем управления и обработки данных, являются основой для цифровой трансформации во всех отраслях экономики РФ. Ожидается, что до 2027 года рынок СУБД будет расти примерно на 26% в год и вырастет практически в 3 раза: с 67 млрд рублей до 170 млрд рублей. При этом доля российского ПО увеличится до 98%. В том числе за счет государственных программ, таких как “Экономика данных”, а так же закона, требующего заменить иностранное ПО на объектах КИИ к 2026 году.
    IPO.PNG
    Сильное положение на рынке. Компания занимает 1 место с рыночной долей 21% в самом быстрорастущем сегменте рынке – аналитические СУБД, предназначенные для решения сложных аналитических бизнес-задач, включая обработку больших массивов данных в режиме реального времени; 1 место в сегменте средств загрузки данных с рыночной долей в 5%, а также 2 место в сегменте средств управления данными.

    Диверсифицированный бизнес. Компания имеет продуктовую линейку состоящую из 4 направлений, включая аналитические СУБД и средства управления данными. Основная доля выручки приходится на продажу лицензий (69%), тех поддержку и проектные работы (суммарно около 25%). При этом стоит отметить, что доля лицензий в общем объёме выручки снизилась с 91 % (которая была в 2021 году). Клиентская база включает около 115 клиентов (включая таких как Х5, Газпромбанк) и преимущественно состоит из клиентов B2B и B2G сектора, при этом доля крупных клиентов составляет 59% от выручки.
    выручка.PNG
    Финансовые показатели бизнеса. По итогам 2023 года, выручка составила 4 млрд рублей, показав рост на 60% г/г. А по итогам 1-ой половины 2024 года рост выручки составил 2,3х. При этом маржинальность по OIBDA составила 25,8% (за счет сезонности) при средней исторической маржинальности 36-46%. Компания имеет низкий долг, показатель Net debt / EBITDA = 0,07х. Дивидендная политика: не менее 50% от чистой прибыли при Net debt / EBITDA <2, средний payout за последние 3 года 60%.

     Перспективы роста бизнеса. Благодаря росту целевого рынка и лидирующим позициям компании, ожидается, что среднегодовые темпы роста бизнеса составят около 50% в год, что позволит увеличить выручку в 5 раз к 2027 году, а OIBDA увеличится в 4,9 раз.
    Сниавамок.PNG
    Мнение: Arenadata размещается по оценке 17– 19 млрд рублей, что соответствует 10,1х по P/NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов) и 9,5х по EV/OIBDAC, при медианных значениях нашего рынка для IT компаний в РФ: P/NIC = 14,6х и EV/OIBDAC = 14,1.х. Что говорит о дисконте в оценке компании относительно рыночных мультипликаторов, при этом темпы роста выручки компании находятся на уровне Астры и Позитива, а маржинальность по OIBDAC выше. Мы считаем, данное размещение привлекательным и видим потенциал роста до 115 – 120 рублей за акцию.

    Подробнее - в полной версии материала. 


Как участвовать в IPO

Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

Заявку на участие в IPO можно подать в мобильном приложении КИТ Инвестиции в рабочие дни. Экран Витрина, вкладка Размещения. 


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использовано изображение автора Jordan Harrison с сайта unsplash.com

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.

Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 




Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.