Татнефть за 2016 г. выплатит дивиденд из расчета 22,8 руб. на все типы акций. По «префам» это соответствует текущей дивидендной доходности свыше 8%. 

Опубликованные финансовые результаты за январь-март 2017 г. выглядят очень оптимистично. 

В связи с падением котировок на протяжении последних дней, возобновляем рекомендацию ПОКУПАТЬ привилегированные акции Татнефти с целью 300 руб.

Подробнее в презентации>>>

Если рыночная конъюнктура позволит, прибыль Мечела существенно превысит прошлогодние уровни. Но, даже если компания отработает II-IV кв. «в ноль» (т.е. с нулевой чистой прибылью за следующие 9 месяцев), дивиденд на акцию может превысить 20 руб., что обеспечивает 18%-ную доходность, при среднесрочном уровне 5,1%.

Принимая во внимание вышеуказанные факторы, приобретение Мечела АП в долгосрочные портфели становится интересной долгосрочной торговой идей. Рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги Мечела АП с целевой ценой 200 руб.

Подробнее в презентации>>>

Опубликованная отчетность поддержала котировки компании на рынке, капитализации Лукойла увеличивается на 1,5% на падающем рынке. Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги в долгосрочные портфели с целевым уровнем 3550 руб.

Подробнее в презентации>>>

Акции могут достичь этого уровня до дивидендной отсечки и рекомендуем закрывать позиции в ФСК ЕЭС при приближении к целевой цене.

В спекулятивных целях рекомендуем воспользоваться текущей распродажей в бумагах и приобрести бумаги ФСК не дороже 0,16 руб. (если рынок предоставит такую возможность). 9%-ная доходность от госкорпорации, при среднесрочном уровне в 5,1%, обеспечит спрос на бумаги до дивидендной отсечки. 

Подробнее в презентации>>>

Результаты АЛРОСы оказались ожидаемо слабыми. На падение выручки оказало влияние снижение объема как экспортных, так и локальных продаж, при этом, наблюдается рост их себестоимости. Согласно ранее опубликованным производственным результатам, средняя цена реализации алмазов ювелирного качества снизилась на 8% относительно 4 кв. 2016 г. из-за ухудшения качества продукции. При этом продажи из стока поддержали FCF за счет сокращения оборотного капитала. В свою очередь, компании удалось сократить долговое бремя за счет снижения долгосрочных обязательств. В частности, в феврале компания досрочно погасила кредит ВТБ в размере $600 млн.

Представленные результаты, безусловный, негатив для рынка. В связи с этим мы понижаем целевую цену акций с 115 руб. до 100 руб. Рекомендация: ПОКУПАТЬ. В следующие два месяца бумаги АЛ АЛРОСы поддержит дивидендный фактор. Дивидендная доходность бумаг почти в 2 раза превышает среднерыночные уровни. Рекомендуем воспользоваться снижением цены для приобретения их в портфели до даты дивидендной отсечки. 

Подробнее в презентации >>>

Объявленные дивиденды по «префам» совпали с нашими расчетными значениями. Ранее мы рекомендовали привилегированные акции к покупке с целью 60 руб. (подробнее по ссылке: Flash Note от 21/02/2017 г.).

Высокий дивиденд по «префам» за 2016 г. рекомендован благодаря сильным финансовым результатам за 2016 г. Ленэнерго в прошлом году заработала 7,56 млрд руб. в качестве чистой прибыли по РСБУ против убытка в размере 5,91 млрд руб. в 2015 г.

Дивидендная новость выступила драйвером роста цены «префов» на рынке, стоимость которых увеличилась более чем на 10% и вплотную приблизилась к 60 руб. В связи этим рекомендуем ПРОДАВАТЬ бумаги возле указанных уровней.

Подробнее в презентации >>>

Новостной фон вокруг предстоящих дивидендных выплат в последние недели был неоднозначный. Ожидания инвесторов относительно размера дивиденда варьировались от 7,89 до 10 руб. Теперь же одной дивидендной интригой в этом сезоне стало меньше. Размер дивиденда разочаровал рынок, капитализация Газпрома по итогу торговой сессии снизилась почти на 4%.

Несмотря на то, что Газпром не исполнил мечты инвесторов, его дивидендная доходность превышает среднерыночные уровни. Дивидендный фактор вкупе с надежностью и статусом Газпрома на локальном рынке акций выступят катализаторами роста капитализации компании к моменту дивидендной отсечки. Среднесрочная цель: 140 руб. Рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Газпрома в портфели по ценам ниже 130 руб. 

Подробнее в презентации >>>

ММК представила сильные финансовые результаты. По итогам квартала компания сформировала достаточную подушку денежной ликвидности, размер которой составляет $385 млн, что позволяет ММК поддерживать один из самых низких уровней долговой нагрузки среди ключевых игроков металлургической отрасли в мире. Кроме того, ММК в апреле объявила об изменении дивидендной политики, согласно которой в качестве дивидендов будет выплачиваться не менее 50% свободного денежного потока. Это безусловный позитив для рынка. 

ММК, по-прежнему, является нашим фаворитом среди российских металлургов. Однако, напомним, что ММК планирует проводить SPO в размере 3% в Лондоне и Москве, что может оказать давление на рыночную стоимость акций. В связи с чем подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. 

Подробнее в презентации >>>

Доходность покупки акций М.Видео по текущим ценам под оферту 10 июля оценивается в 23,0% годовых. Неопределенность только в том, сколько времени займут расчеты между покупателем и продавцом акций. Тем не менее, доходность покупки превышает ставки доходности по рублевым облигациям. 

Подробнее в презентации >>>

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ депозитарные расписки компании. Мы считаем достижимым ценовой уровень 300 руб. за акцию, рекомендуем ПОКУПАТЬ привилегированные акции Татнефти с потенциалом роста до 27%.  

Подробнее в презентации >>>