8 800 101 00 55
Новости
Запись в офис

 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Торговые идеи

Подписаться

Flash Note: buyback поддержит цену акций Дикси

05.10.2017 16:37:01

Акции Дикси с середины лета показывают сильную динамику.

Рост бумаг поддерживается корпоративным новостями, а именно – запуском программы обратного выкупа акций.
В конце сентября совет директоров Дикси одобрил дополнительное финансирование программы на сумму до 5 млрд. руб.
Мы повышаем рейтинг акций ДИКСИ до НАКАПЛИВАТЬ в районе 320-330 руб. и продолжаем наблюдать за событиями вокруг компании.

Подробнее в презентации >>>

Закрытие торговой идеи: короткая продажа акций Магнита

05.10.2017 14:50:10
Закрываем торговую идею: короткая продажа акций Магнита от 31.08.2017 в связи с достижением целевых уровней.

Параметры сделки:

  • Открытие: близи 10 800 руб.

  • Закрытие: ниже 10 000 руб.

  • Доходность: 7,8%

Полностью торговую идею можно посмотреть здесь

Flash Note: Мегафон может «подключится» к MSCI

05.10.2017 12:47:59

Один из ключевых акционеров Мегафона, компания Telia, объявил в понедельник, 2 октября, о продаже части пакета акций.

В ходе SPO Telia реализовала 6,2% имеющихся у нее акций.
Таким образом, доля Telia в акционерном капитале Мегафона уменьшилась с 25,17% до 18,98%, а free float компании увеличился с 14,61% до 20,8%.
Рекомендуем воспользоваться снижением цены на акции Мегафона из-за проведённого SPO в целях приобретения бумаг в среднесрочные портфели. Ожидаем переоценку бумаг в преддверии включения акций в индекс MSCI Russia.

Подробнее в презентации >>>


Торговая идея: Короткая продажа акций Магнита

05.09.2017 14:43:00
Акции Магнита за 8 торговых сессий подорожали почти на 15%.

Магнит потерял первенство в российском ритейле по темпам роста выручки и по рентабельности (самый рентабельный ритейлер на сегодняшний день – Лента). При этом акции Магнита – самые дорогие по мультипликаторам, премия к Х5 Retail Group составляет около 25%.
Мы считаем, что спред значений мультипликаторов Магнита и Х5 вновь сузится. Случится это за счет снижения цены акций Магнита. Мы выставляем две цели снижения котировок: краткосрочная – 10 000 руб. и среднесрочная – 9 000 руб. Мы рекомендуем открывать короткие позиции в акциях Магнита вблизи уровня 10 800 руб.

Подробнее в презентации >>>


Flash Note: Мегафон отчет за 2 кв. 2017

01.09.2017 12:21:27
30 августа Мегафон представил финансовые результаты за 2 кв. 2017 г.

Чистая прибыль компании в отчетном периоде снизилась за счет валютных переоценок, а также в связи с признанием убытка в размере 15,9 млрд руб. от обесценения инвестиций в Евросеть. Кроме того, на динамику финансовых и операционных показателей продолжают оказывать давление жесткие условия конкуренции на рынке телекомов, а также риск принятия негативных для отрасли законодательных инициатив. В связи с этим менеджмент компании ожидает от телеком-сегмента роста выручки в диапазоне 0-3% в этом году, а показатель OIBDA на уровне 112-118 млрд руб.
Учитывая вышеперечисленные факторы, а также риск продажи 25%-ного пакета акций Мегафона скандинавским оператором связи Telia Company мы понижаем целевую цену акций Мегафона до 600 руб. и сохраняем рейтинг по бумагам ДЕРЖАТЬ.

Подробнее в презентации >>>


Торговая идея: короткая продажа акций Магнита

31.08.2017 15:24:31

Акции Магнита за 8 торговых сессий подорожали почти на 15%.

Мы считаем, что спред значений мультипликаторов Магнита и Х5 вновь сузится. Случится это за счет снижения цены акций Магнита. Выставляем две цели снижения котировок: краткосрочная – 10 000 руб. и среднесрочная – 9 000 руб. Мы рекомендуем открывать короткие позиции в акциях Магнита вблизи уровня 10 800 руб.
Подробнее в презентации >>>

Flash Note: Отчетность Газпрома за 2 кв. 2017 г.

30.08.2017 18:08:40
Газпром объявил финансовые результаты за II кв. 2017 г. по МСФО.

Чистая прибыль Газпрома в отчетном периоде в значительной степени снизилась из-за «бумажной» переоценки кредитов и займов, выраженных в долларах США и евро. Размер убытка от курсовых разниц оценивается в 140,5 млрд. руб. во II кв. 2017 г., для сравнения годом ранее изменение валютных курсов принесло компании 152 млрд. руб. прибыли. 

С момента дивидендной отсечки акции Газпрома торгуются в боковом диапазоне 115-125 руб. Для выхода за пределы верхней границы нужны драйверы роста, на эту роль отлично подошла бы новость о повышении нормы дивидендных выплат, но данный сценарий пока что маловероятен в среднесрочной перспективе. Таким образом, бумаги Газпрома вряд ли покажут опережающую рынок динамику в ближайшие месяцы, мы понижаем рейтинг бумаг до ДЕРЖАТЬ.

Подробнее в презентации >>>


Покупка акций Распадской

25.08.2017 13:54:12
Распадская опубликовала очень сильную финансовую отчетность за первое полугодие 2017 г.

Относительно зарубежных аналогов акции Распадской очень дешевы и торгуются с 50%-ным дисконтом. Принимая во внимание рост операционных и финансовых показателей компании, мы подтверждаем рейтинг Распадской на уровне ПОКУПАТЬ и повышаем целевую цену Распадской до 110 руб. Мы считаем, что рынок в ближайшие 2-3 месяца переоценит стоимость акций, при условии, что конъюнктура на рынке угля останется благоприятной.

Подробнее в презентации>>>

Закрытие торговой идеи по Мечелу АП

24.08.2017 16:18:08
В связи со слабой отчетностью за II кв. 2017 г. мы закрываем торговую идею «Покупка акций Мечел АП».

Квартальный убыток, безусловно, повлияет на величину будущих дивидендных выплат за 2017 г., что существенно снижает привлекательность «префов» Мечела на рынке. Плюс ко всему нужно помнить о рисках, связанных с судебным иском, по которому Мечел должен выплатить более 10 млрд. руб. Сейчас компания планирует подать апелляцию, однако, пока дальнейшая судьба этого требования остается не известной, риск будет оказывать давление на котировки.

Учитывая сложившуюся ситуация, мы понижаем долгосрочный рейтинг бумаг с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ. С нашей точки зрения, до 20-х чисел сентября 2017 г., когда будет примерно понятен курс доллара на 30.09, спроса на префы Мечела мы не увидим, бумаги будут плавно дешеветь.

Подробнее в презентации>>>

Flash Note: Отчет за I полугодие ФСК ЕЭС

22.08.2017 11:15:12
ФСК ЕЭС в пятницу, 18 августа, опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2017 г. по МСФО.

Чистая прибыль ФСК ЕЭС за первые 6 месяцев составила 24,9 млрд руб., падение на 44,5% относительно I полугодия. 2016 г. Выручка ФСК за отчетный период сократилась на 8,1%, до 101,6 млрд руб. Показатель снизился из-за падения доходов от подрядных работ и технического присоединения к сетям по графику потребителей. Скорректированный показатель EBITDA составил 68.6 млрд руб. (+11,4% г/г). Рентабельность по EBITDA увеличилась на 11,7 п.п., с 55,7% до 67,5%.

По нашим оценкам результаты во II полугодии 2017 г. будут хуже, чем в январе-июле. В этой связи мы подтверждаем рейтинг акций ФСК ПРОДАВАТЬ.

Подробнее в презентации >>>