Акции Дикси с середины лета показывают сильную динамику.
Рост бумаг поддерживается корпоративным новостями, а именно – запуском программы обратного выкупа акций.
В конце сентября совет директоров Дикси одобрил дополнительное финансирование программы на сумму до 5 млрд. руб.
Мы повышаем рейтинг акций ДИКСИ до НАКАПЛИВАТЬ в районе 320-330 руб. и продолжаем наблюдать за событиями вокруг компании.
Параметры сделки:
Открытие: близи 10 800 руб.
Закрытие: ниже 10 000 руб.
Доходность: 7,8%
Полностью торговую идею можно посмотреть здесь
Один из ключевых акционеров Мегафона, компания Telia, объявил в понедельник, 2 октября, о продаже части пакета акций.
В ходе SPO Telia реализовала 6,2% имеющихся у нее акций.
Таким образом, доля Telia в акционерном капитале Мегафона уменьшилась с 25,17% до 18,98%, а free float компании увеличился с 14,61% до 20,8%.
Рекомендуем воспользоваться снижением цены на акции Мегафона из-за проведённого SPO в целях приобретения бумаг в среднесрочные портфели. Ожидаем переоценку бумаг в преддверии включения акций в индекс MSCI Russia.
Акции Магнита за 8 торговых сессий подорожали почти на 15%.
Мы считаем, что спред значений мультипликаторов Магнита и Х5 вновь сузится. Случится это за счет снижения цены акций Магнита. Выставляем две цели снижения котировок: краткосрочная – 10 000 руб. и среднесрочная – 9 000 руб. Мы рекомендуем открывать короткие позиции в акциях Магнита вблизи уровня 10 800 руб.
Подробнее в презентации >>>
Чистая прибыль Газпрома в отчетном периоде в значительной степени снизилась из-за «бумажной» переоценки кредитов и займов, выраженных в долларах США и евро. Размер убытка от курсовых разниц оценивается в 140,5 млрд. руб. во II кв. 2017 г., для сравнения годом ранее изменение валютных курсов принесло компании 152 млрд. руб. прибыли.
С момента дивидендной отсечки акции Газпрома торгуются в боковом диапазоне 115-125 руб. Для выхода за пределы верхней границы нужны драйверы роста, на эту роль отлично подошла бы новость о повышении нормы дивидендных выплат, но данный сценарий пока что маловероятен в среднесрочной перспективе. Таким образом, бумаги Газпрома вряд ли покажут опережающую рынок динамику в ближайшие месяцы, мы понижаем рейтинг бумаг до ДЕРЖАТЬ.Относительно зарубежных аналогов акции Распадской очень дешевы и торгуются с 50%-ным дисконтом. Принимая во внимание рост операционных и финансовых показателей компании, мы подтверждаем рейтинг Распадской на уровне ПОКУПАТЬ и повышаем целевую цену Распадской до 110 руб. Мы считаем, что рынок в ближайшие 2-3 месяца переоценит стоимость акций, при условии, что конъюнктура на рынке угля останется благоприятной.
Квартальный убыток, безусловно, повлияет на величину будущих дивидендных выплат за 2017 г., что существенно снижает привлекательность «префов» Мечела на рынке. Плюс ко всему нужно помнить о рисках, связанных с судебным иском, по которому Мечел должен выплатить более 10 млрд. руб. Сейчас компания планирует подать апелляцию, однако, пока дальнейшая судьба этого требования остается не известной, риск будет оказывать давление на котировки.
Учитывая сложившуюся ситуация, мы понижаем долгосрочный рейтинг бумаг с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ. С нашей точки зрения, до 20-х чисел сентября 2017 г., когда будет примерно понятен курс доллара на 30.09, спроса на префы Мечела мы не увидим, бумаги будут плавно дешеветь.
Чистая прибыль ФСК ЕЭС за первые 6 месяцев составила 24,9 млрд руб., падение на 44,5% относительно I полугодия. 2016 г. Выручка ФСК за отчетный период сократилась на 8,1%, до 101,6 млрд руб. Показатель снизился из-за падения доходов от подрядных работ и технического присоединения к сетям по графику потребителей. Скорректированный показатель EBITDA составил 68.6 млрд руб. (+11,4% г/г). Рентабельность по EBITDA увеличилась на 11,7 п.п., с 55,7% до 67,5%.
По нашим оценкам результаты во II полугодии 2017 г. будут хуже, чем в январе-июле. В этой связи мы подтверждаем рейтинг акций ФСК ПРОДАВАТЬ.Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 101-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись через форму