8 800 101 00 55
Новости
Запись в офис

 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Торговые идеи

Подписаться

Озон. Идея на снижении рынка

11.07.2024 15:08:00


Тикер

OZON

Таргет , 

4290

 Стоп , 3200

Мнение: акции компании скорректировались от максимумов на фоне общего снижения рынка, а так же новостей о смене руководства компании.


В данный момент бумаги торгуются возле своей 200-х дневной средней и мы считаем это хорошей возможностью для входа в позицию и спекулятивного лонга.

♟Тактика входа: покупка в диапазоне ₽3500-3700.

 

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

В анонсе использовано изображение автора Bastian Riccardi on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Сбер. Идея на закрытие дивидендного гэпа

11.07.2024 15:08:00


Тикер

SBER

Сектор

Банки

Таргет , 

329

 Стоп ,  279

Мнение: пользуемся случаем открываем спекулятивную идею в бумагах #SBER на закрытые дивгэпа. Исторически он закрывался от 11 до 130 дней. В среднем в течении 40 дней. Цель 329, стоп 279.


Дивидендный гэп – это резкое снижение стоимости акции на сумму выплаченных дивидендов в день закрытия реестра. На графике обычно выглядит как ценовой разрыв между днем отсечки и следующим торговым днем.

До отсечки котировка бумаги включает цену + ожидаемые дивиденды. Т.е. тот, кто купил до отсечки может рассчитывать на рост стоимости +дивиденды.

После отсечки – только цена акции. Тот, кто покупает после отсечки, может заработать только на росте стоимости.

Обычно размер дивидендного гэпа примерно равен сумме запланированных дивидендов. Чем они выше, тем больше ценовой разрыв и более выражен на графике котировок.

Есть спекулятивные способы получения дохода на дивгэпе:

1️⃣Покупка бумаги на объявлении дивиденда и продажа перед отсечкой. Многие инвесторы, пользуясь знаниями фундаментального анализа, могут спрогнозировать размер дивидендов и заранее приобретают бумаги. На публикации хороших дивидендов, котировки акции, как правило, растут до даты закрытия реестра, что позволяет заработать на росте цены. 

2️⃣Покупки бумаг на после дивидендной отсечки, с целью закрытия гэпа. Как правило, дивидендный геп закрывается, т.е. котировки возвращаются к значениям, по котором торговалась бумага до отсечки. 

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

В анонсе использована фотография автора Андрей Сизов on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO Промомед. Наше мнение

08.07.2024 10:43:00


Тикер

PRMD

Сектор

фармацевтика

Цена размещения,

375-400


Компания Промомед объявила о размещении своих акций на Мосбирже в диапазоне от 375 рублей до 400 рублей за акцию.
Размещение пройдет в формате cash-in, размер предложения 6 млрд рублей (free-float до 8%).
Сбор заявок проводится с 5 по 11 июля.
Торги стартуют 12 июля.

О компании

    Промомед — российский производитель лекарственных средств от ожирения, диабета и онкологии.  
    О рынке фармацевтики РФ Объём фармацевтического рынка РФ оценивается в ₽2,6 трлн по итогам 2023 года. Доля Промомеда на нем ≈1%. Доля на целевом рынке для топ-20 препаратов >20%. 

Фин показатели

Компания специализируется на производстве лекарственных средств, фокусируясь на следующих направлениях:

• Онкология (24%)

• Эндокринология (28%)

• Неврология (10%)

• Противовирусные (9%)

Активно участвует в госзакупках, т.к. разрабатываемые лекарства входят в перечень жизненно необходимых. 

    Дивидендная политика компании
    Компания может начать выплачивать дивиденды в 2026 году. Дивидендная политика предусматривает выплату 15% от скорректированной чистой прибыли при показателе Net debt/EBITDA = 2–2,5х, 25% от чистой прибыли при коэффициенте Net debt/EBITDA = 1х–2х, при Net debt/EBITDA <1х — 50% от чистой прибыли. Показатель Net debt/EBITDA на текущий момент составляет 2,5х.предполагает выплату 50% от чистой прибыли при Net debt / EBITDA < 3x (на данный момент он составляет 2х), средний payout в 2021–2023 гг. составил 66,5%.

Мнение

Компания размещается по оценке 75 – 80 млрд рублей, что соответствует 25,8х по P/E и 15,3х по EV/EBITDA, что дает дисконт к зарубежному аналогу Novo Nordisk, который торгуется по P/E = 48,4х и EV/EBITDA = 39,2х. Мы считаем, что данное размещение может быть интересно инвесторам, по нашим оценкам потенциал роста акций компании - 490 рублей за акцию.

Подробнее - в полной версии материала. 


Как участвовать в IPO

Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

Заявку на участие в IPO можно подать в мобильном приложении КИТ Инвестиции в рабочие дни. Экран Витрина, вкладка Размещения. 


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использовано изображение автора Michele Blackwell on Unsplash

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.

Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 




Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Размещение облигаций "Позитив Текнолоджиз" серии 001Р-01. Мнение

03.07.2024 11:23:00


Параметры размещения
  • До 15 июля проводится сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-01. 
  • Срок обращения - 3 года. 
  • Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. 
  • Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир премии не выше 190 б.п.

  • Мнение: считаем этот выпуск интересным к покупке с премией не ниже 160 б.п. (что транслирует индикативную доходность 17,6%).

    Подать заявку на участие можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Витрина - Размещения


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


IPO ВсеИнструменты.ру. Наше мнение

28.06.2024 11:00:00


Тикер

VSEH

Сектор

E - commerce

Цена размещения,

200-210


Компания ВсеИнструменты.ру объявила о размещении своих акций на Мосбирже в диапазоне от 200 рублей до 210 рублей за акцию.
Размещение пройдет в формате cash-out, размер предложения 12 млрд рублей (free-float 12%).
Сбор заявок проводится с 27 июня по 4 июля.
Торги стартуют 5 июля.

О компании

  • ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру) – самый крупный онлайн-игрок на российском рынке товаров для дома и ремонта, сегмента DIY (Do it Yourself или Сделай сам).

  • Ассортимент в 4 раза превосходит Leroy Merlin и в несколько раз – каждого из ТОП-5 DIY-игроков, предлагая более чем 1,5 млн позиций от 15 тыс. брендов. 
  • По итогам 2023 года база активных клиентов насчитывала 4,2 млн в сегменте B2C и 0,4 млн в B2B, а индекс потребительской лояльности (NPS) на уровне 90%.

Фин показатели

  • По итогам 2023 года общая выручка составила 133 млрд рублей, темпы роста в 2021-2023 гг составили >60% в год (рост быстрее конкурентов примерно в 1,5 - 2 раза). 
  • EBITDA достигла 10 млрд рублей, темпы роста в 2021-2023 гг составили >90% в год, с одновременным ростом маржи с 5,4% до 7,5%. Это показывает высокую эффективность бизнеса компании в своем секторе (например маржинальность по EBITDA OZON балансирует возле нуля).
  • Дивидендная политика компании предполагает выплату 50% от чистой прибыли при Net debt / EBITDA < 3x (на данный момент он составляет 2х), средний payout в 2021–2023 гг. составил 66,5%.

Мнение:

Компания размещается по оценке 100 – 105 млрд рублей., что соответствует 0,75 – 0,79х по Price/Sales и существенно ниже мультипликатора OZON (P/S ≈ 2х), а книга заявок уже в первые часы была переподписана по верхней границе Мы считаем данное размещение интересным, так как это единственная 1Pсеть в мире с долей онлайн более 50%, темпами роста оборота более 50% и рентабельностью EBITDA выше 7%. На наш взгляд акции компании имеют потенциал роста до 398 рублей за акцию.

Подробнее - в полной версии материала. 


Как участвовать в IPO

Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

Заявку на участие в IPO можно подать в мобильном приложении КИТ Инвестиции в рабочие дни. Экран Витрина, вкладка Размещения. 


Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использована фотография автора Mika Baumeister on Unsplash

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 




Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Размещение облигаций "Европлан" серии 001Р-07. Обзор

26.06.2024 12:45:00


Параметры размещения
  • До 4 июля проводится сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-07. 
  • Срок обращения - 3 года. 
  • Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. 
  • Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го, 36-го купонов. 
  • Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир премии не выше 210 б.п.

  • Мнение: мы считаем этот выпуск интересным к покупке с премией не ниже 190 б.п.

    Важно: для участия требуется прохождение тестирования по сделкам по приобретению облигаций со структурным доходом. Тестирование доступно в профиле в Личном кабинете.

О компании

Лизинговая компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!


В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Мать и дитя: открываем лонг

20.06.2024 14:20:00


Тикер

MDMG 

Таргет,

1100

Мы считаем акции компании интересны к покупке, так как они предлагают стабильный рост бизнеса (на 10-11% в год) и привлекательную для нашего рынка дивидендную доходность (10-12% в год). Наша рекомендация покупать с таргетом 1100 рублей за акцию.

Обоснование идеи

     —Компания управляет сетью из 11 госпиталей и 44  амбулаторных клиник в 25 регионах страны (включая Москву и Московскую область), занимая второе место среди частных клиник в России. Основное направление бизнеса - услуги в сфере репродуктивных технологий, женского и детского здоровья. Данный сегмент дает более 50% выручки компании. Почти 90% от ее общих площадей приходятся на госпитали. Также компания оказывает услуги по направлениям хирургии, травматологии, онкологии.

    — Рынок частной медицины РФ рос в 2018-2023 гг. примерно на 10% в год (CAGR) и по ожиданиям аналитиков в 2024–2026 гг будет расти с темпами 8-10% в год (CAGR). При этом выручка компании показывала ежегодный темп роста в 2018-2023 гг.  на уровне 14% в год (CAGR), а рентабельность по EBITDA оставалась стабильной на уровне 30-32%. Мы ожидаем, что темпы роста выручки компании в прогнозном периоде составят 10-11% в год с рентабельностью по EBITDA выше 30%, в том числе за счет открытия двух ключевых госпиталей: Домодедово и Лапино-3.

 — В конце 2023 года компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой при соотношении Net debt/EBITDA ниже 3,0х на выплаты может направляться до 100% от чистой прибыли. В 2024 году компания направит на выплаты 10,6 млрд рублей (или 141 рубль на акцию), что соответствует payout около 70% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 году. Мы считаем, что компания и дальше сможет платить дивиденды на уровне 10-12% и они не будут перегружать компанию, позволяя инвестировать деньги в развитие. По нашим оценкам свободный денежный поток составит примерно 7-7,5 млрд в год (с учетом capex примерно 4-4,2 млрд рублей в год) при долге <0,5х по Net debt/EBITDA (с учетом выплаты дивидендов в 2024 году).

 —В данный момент акции компании торгуются по P/E = 7,8х и EV/EBITDA = 5,6х, что ниже исторических значений P/E = 11,0-11,2х и EV/EBITDA = 7,2-7,6х.


 

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Patty Brito on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Лонг Сбербанк/Шорт Мосбиржа: закрываем парную идею

13.06.2024 10:20:00
Мы закрываем парную идею лонг Сбербанк + шорт Мосбиржа, открытую в конце апреля.

  • Лонг Сбера принес 0,5%
  • Шорт Мосбиржи 6%

Итоговая доходность идеи  6,5%


Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!


В анонсе используется фотография автора Nicholas Cappello on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 


    Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Ростелеком: открываем лонг

05.06.2024 10:00:00

Факты

  • рост выручки на +8,9% г/г до уровня 173,7 млрд рублей по итогам 1 квартала по МСФО

  • менеджмент компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 6,06 руб/акцию

  • основным среднесрочным драйвером для роста котировок может стать анонсированное менеджментом на осень 2024 года, IPO РТК-ЦОД.

РТК-ЦОД – основные специализации - центр обработки данных (ЦОД) или дата-центры. 

  • В 2023 году выручка компании выросла на 45%, до 63,5 млрд рублей. OIBDA выросла на 30%, до 26 млрд руб, что составляет около 9% от всей OIBDA Ростелекома. 

  • Среднегодовой темп роста выручки и OIBDA за последние 3 года составляет более 30%. 

  • РТК-ЦОД является многолетним лидером на рынке ЦОД и облачных сервисов с долей около 30%. 

  • Общее количество серверных стоек на конец 2023 года — 21,4 тыс. (+6,5 тыс. за год).


По оценкам отраслевых аналитиков последние 10 лет рынок облачных услуг рос в среднем на 30% в год и сохранит двузначные темпы роста в будущем, что позволит бизнесу РТК-ЦОД расти двузначными темпами. Благодаря высоким темпам роста аналитики считают, что бизнес компании можно оценить примерно за 8х EV/OIBDA, что соответствует оценке в 208 млрд рублей.

Если компании удастся выполнить свои планы в отношении IPO РТК-ЦОД, это может также привести к повышению стоимости других непубличных цифровых бизнесов Ростелекома (например бизнесы по направлению Кибербезопасность и Цифровой регион), которые компания может вывести на биржу в будущем и за счет этого раскрыть свою стоимость.


Мнение: В связи с падением рынка, в том числе обычных акций Ростелекома, считаем текущие уровни интересными для покупки и открываем идею лонг с таргетом 109 рублей.




Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Alina Grubnyak on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.


Астра Групп: таргет на коррекции

04.06.2024 13:40:00

О компании

  • главный игрок на рынке инфраструктурного ПО в РФ;

  • основным предложением компании для клиентов является 15 продуктов, главным из которых является ОС Astra Linux на базе открытого кода с 2,5 млн лицензий на конец 2022 года;

  • продукты компании направлены на замещение решений от Microsoft, IBM;

  • клиентская база компании включает более 22,5 тыс. уникальных заказчиков на конец 2023 года.

По оценкам Strategy Partners, доля компании в сегменте ОС российской разработки в 2022 г. составила 74,5%, в сегменте отечественного инфраструктурного ПО в целом – 23%. По прогнозу Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО будет расти с CAGR 15,2% в периоде 2023-2030 гг., при этом ожидается увеличение доли российских компаний с текущих 36% до 80% к 2027 году.

По оценкам

  • темпы роста выручки компании могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса; 

  • еще одним драйвером роста мы считаем ежегодные выплаты дивидендов;

  • компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.


Мнение: С учетом коррекции на рынке считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.



Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


В анонсе использовано изображение автора Mohammad Rahmani on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.