В связи с сильными результатами и выделением активов Евразом, компания сменила дивидендную политику. Теперь Распадская направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х и не менее 50% свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA превышает 1,0х.

Во II пол. мы ждем чуть более высокие цены на уголь из-за проблем с поставками на фоне COVID-19 и роста спроса от сталеваров. По нашим консервативным оценкам FCF за II пол. составит $173 млн и дивиденд на акцию около 18,2 руб., дивидендная доходность оценивается около 5,4%.

Соответственно, купив акции Распадской по текущим ценам, можно получить форвардную дивидендную доходность 12,28%. В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции Распадской с целевым ориентиром 400 руб. за акцию.

 

Подробности смотрите на страницах аналитического материла. >>>

Таким образом, на фоне сильных финансовых результатов и повышения прогнозов, мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» акции Palantir со среднесрочной целью $29,3. 

Подробнее о причинах покупки Palantir смотрите на страницах аналитического материла. >>>

В итоге вместе с публикацией отчётности, менеджмент подтвердил планы выплатить в 2022 г. дивиденды в размере 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию. Таким образом, можно зафиксировать дивидендную доходность на уровне 11,1%.

 

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем включать акции Юнипро в консервативные портфели и использовать, как альтернативу облигациям.

 

Подробнее о причинах покупки Юнипро смотрите на страницах аналитического материла. >>>

Мы считаем, что настало время покупать акции ФосАгро, цена на акцию пробила локальный нисходящий тренд после публикации сильной финансовой отчётности.  

 

Рекомендуем покупать акции ФосАгро с ближайшей целью 5100 руб., среднесрочно держать до 5500 руб. Потенциал роста составляет 16,1%.

 

Подробнее о причинах покупки ФосАгро смотрите на страницах аналитического материла. >>>

По нашему мнению результаты вышли нейтральные. 

Рекомендуем заменить Магнит на X5 Retail Group!

Подробнее о причинах покупки X5 Retail Group смотрите на страницах аналитического материла.

Подробности смотрите во вложении >>>

При возникновении вопросов, просьба  направлять запросы на Du@brokerkf.ru

Подробности и комментарии по компаниям смотрите на страницах аналитического материла по ссылке.

При возникновении вопросов, просьба  направлять запросы на Du@brokerkf.ru

На фоне положительной динамики цен на нефть и газ, мы сохраняем акции в портфеле, подняв целевые ориентиры. По акциям НОВАТЭКа до – 1750 руб., по Газпром нефти – до 467 руб.
Также из-за более низких цен на золото, мы понижаем целевой ориентир по акциям Полюса до 16000 руб. Кроме этого, мы включаем в портфель акции ВТБ с целевым ориентиром 0,066 руб. и акции Магнита с целью 6000 руб.

Остальные позиции остались без изменений.

Подробности смотрите во вложении.

При возникновении вопросов, просьба  направлять запросы на Du@brokerkf.ru

Мы считаем, что цены на медь развернутся и продолжат восходящую динамику, несмотря на планы Китая по продаже 20 тыс. тонн меди из резервов – это всего лишь 3,6% от месячного импорта Китая.

При текущей цене на медь $4/$5 за фунт, EBITDA компании к 2022 г. составит $12,5/$17,0 млрд. Для сравнения, рекордная EBITDA 2018 г. составляла $6,7 млрд. Рост финансовых показателей и низкие процентные ставки приведут к делевериджу.

Таким образом, при снижении долговой нагрузки, может произойти положительная переоценка мультипликаторов в сторону снижения. В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции Freeport McMoRan с долгосрочной целью $59,5.

Подробности смотрите во вложении >>>

При возникновении вопросов, просьба направлять запросы на Du@brokerkf.ru

Мы считаем, что Kroger отчитался хорошо по сравнению с I кв. 2020 г. На фоне роста продуктовой инфляции и развития новых цифровых направлений, мы ждём сильные результаты по итогам II кв. 2021 г.

Кроме этого, менеджмент ритейлера объявил о запуске программы обратного выкупа акций на сумму $1 млрд – это 3,33% от рыночной капитализации.

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции Kroger с целевым ориентиром $48,5.

Подробности смотрите во вложении >>>

При возникновении вопросов, просьба  направлять запросы на Du@brokerkf.ru

Параметры сделки:

• Открытие: 6094
• Закрытие: 6700
• Доходность: +10% за 18 дней.

Полностью торговую идею можно посмотреть здесь​.​