Европлан. Позитивные результаты

26.11.2024 10:40:00

Идея: Long
Сектор Лизинг
Цель: ₽950

Европлан представил финансовые результаты по МСФО за 9М2024 года.

• Рост чистой прибыли составил +6% г/г и достигла 11,3 млрд рублей. Отметим, что эффект от пересчета отложенного налога на прибыль составил более 2 млрд рублей (в связи с увеличением ставки налога с 2025 года), а прибыль до налогов составила 16,7 млрд рублей, показав рост +23% г/г.
• Чистая процентная маржа достигла 9,8%, прибавив 1,2% г/г, а рост чистых процентных доходов составил +48% г/г. Ожидаемая стоимость риска выросла с 0,69% до 2,2%.

Мнение: умеренно позитивно оцениваем результаты и оставляем таргет 950 рублей.

Подробнее об идее в предыдущей редакции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

МТС Банк. Снижаем целевой ориентир

26.11.2024 10:35:00

Идея: Long
Цель: ₽1590

МТС Банк представил отчет за 3К2024 года.

Чистые процентные доходы банка выросли на 28,3% г/г, достигнув 11,3 млрд рублей. Чистая процентная маржа снизилась до 9,1% с 9,6%, а стоимость риска составила 6,5%. Чистая прибыль банка составила 5,1 млрд рублей, показав снижение на 20,7% г/г, при рентабельности собственного капитала (ROE)=18%. Отметим рост операционных расходов на 23% г/г, в результате чего отношение расходов к доходам увеличилось до 34% с 29,9%.

Мнение: умеренно негативно оцениваем результаты и снижаем таргет с 2800 до 1590 рублей.

Идея в предыдущей редакции от 06 мая

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

МТС. Снижаем целевой ориентир

26.11.2024 10:27:00

Идея: Long
Цель: ₽238

МТС представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024 года.

• Выручка за отчетный период увеличилась на 5,3% г/г, достигнув 180,4 млрд рублей.
• Выручка экосистемы показала рост на 16,1% г/г.
• Количество экосистемных клиентов превысило 16,8 млн человек (рост на 18 г/г).
• Одним из самых быстрорастущих сегментов стал Adtech, рост которого составил 55,6% г/г.
• OIBDA выросла на 4,5% г/г и достигла 61,5 млрд рублей.
• Рентабельность по OIBDA снизилась с 37,6% до 34,1%.
• Чистая прибыль снизилась на 88,8% г/г до уровня 1 млрд рублей, из-за роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов.
• Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. остался на уровне 1,9х.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании, отмечаем угрозу пересмотра дивидендных выплат и снижаем таргет с 300 до 238 рублей.

Идея в предыдущей редакции от 26 августа

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Софтлайн. Снижаем цель

18.11.2024 17:27:00

Идея: Long
Цель: 160рублей

Софтлайн представил финансовые результаты по МСФО за 9М2024 года.
Оборот компании за отчётный период вырос на 35% г/г и составил 71,1 млрд рублей. EBITDA выросла в 2 раза, достигнув 4,6 млрд рублей, а рентабельность выросла до 6,5% с 5,0%.
При этом чистая прибыль снизилась на 77% г/г, достигнув 1,5 млрд рублей, на фоне существенного роста долга и процентных расходов.
Показатель долга чистый долг/EBITDA вырос до 2,4х против -0,2х на начало года.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании и снижаем таргет по бумаге до 160 рублей с 200 рублей.

Подробнее об идее в предыдущей редакции от 21 октября

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Хэдхантер: сохраняем цель

18.11.2024 11:37:00

Хэдхантер представил финансовые результаты по МСФО за 9M2024 года.

Выручка выросла на 39,3% г/г и достигла 29,2 млрд рублей, показав рекордную рентабельность по EBITDA на уровне 64,6%.
Чистая прибыль выросла на 79,7% г/г, достигнув 16,9 млрд рублей, в том числе за счет процентный доходов, благодаря положительной денежной позиции, которая по итогам 9М24 составила 36,2 млрд рублей.
Так же напомним о спец. дивиденде в размере 907 рублей на акции, который будет выплачен до конца года.

Мнение: положительно оцениваем результаты компании. Акции включены в Модельный портфель с долей 1,5%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Bebra Vkusnaia on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Ростелеком. Снижаем целевой ориентир

18.11.2024 11:27:00

Идея: Long
Цель: ₽82

Ростелеком представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024 и 9M2024 года. Выручка за 9M2024 года выросла +10% г/г, достигнув 546 млрд рублей. OIBDA выросла на 6% г/г, до 222 млрд руб. Рентабельность по OIBDA снизилась до 40,7% с 42,0% на фоне возросших расходов. А показать долга чистый долг/OIBDA=2,1х, рост на 12% с начала года и составляет 628,8 млрд рублей. Так же отмечаем снижение FCF на 75% г/г до уровня 21,5 млрд рублей и чистой прибыли на 52% г/г до уровня 19,3 млрд рублей.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании и снижаем таргет по бумаге до 82 рублей со 109 рублей.

Подробнее об идее в предыдущей редакции от 05 июня

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Озон. Открываем спекулятивную идею

11.11.2024 12:18:00

Об идее

Тикер	OZON
Таргет , ₽	4100

OZON представил финансовые результаты по МСФО за 9М2024 года.

Оборот (GMV) вырос на 71% г/г, достигнув 718,3 млрд рублей. При этом рост в 3К2024 года составил +59% г/г. В первую очередь за счет: роста числа заказов (+48%), увеличения количества активных покупателей (+26% до 53,5 млн покупателей) и увеличения частоты покупок, роста средней стоимости заказа (+8%).

Выручка компании выросла на 35% г/г, достигнув 399,1 млрд рублей, а рост в 3К2024 года ускорился до +41% г/г, в основном за счет высокого роста выручки от оказания услуг (+47% г/г) и процентной выручки (+257% г/г).

Также важный вклад в рост выручки внесли доходы от рекламы, которые выросли за 9 месяцев на 92% г/г и теперь составляют ≈ 22% от общей выручки, плюс бурный рост финтех направления +209% г/г за 9 месяцев и составляют ≈ 15% от общей выручки.

Компания скорректировала прогноз роста GMV на 2024 год с 70%+ до 60-70%. EBITDA 3К2024 года выросла до 13 млрд рублей против минус 3,9 млрд рублей в 3К2023 года, благодаря значительному увеличению валовой прибыли. Всего по итогам 9 месяцев EBITDA составила 21,6 млрд рублей и компания ожидает, что она останется положительной по итогам года.

Чистый убыток компании за 3К2024 года составил 0,7 млрд рублей.

Отметим чистую денежную позицию в размере ≈ 110 млрд рублей (с учетом краткосрочной аренды).

Мнение: позитивно оцениваем результаты компании, отмечая существенный рост финтех направления (c маржинальностью по чистой прибыли ≈ 29%), а также выходом EBITDA по всей группе в положительную зону, открываем идею покупать с таргетом 4100 рублей за акцию.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

ГМК Норникель: умеренный позитив

30.10.2024 11:47:00

ГМК Норникель представил операционные результаты за 9М2024 года.

За отчетный период производство никеля выросло на 0,3% г/г, производство меди выросло на 7% г/г, производство металлов платиновой группы выросло на 1% г/г. Прогноз по производству никеля на 2024 год был повышен на 5-7%, палладия и платины — на 10-14%.

Мнение: умеренно-позитивно оцениваем результаты и оставляем таргет 135 рублей за акцию в силе. Акции включены в Модельный портфель с долей 3%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Paul-Alain Hunt on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

ТКС Холдинг: сохраняем цель

30.10.2024 11:37:00

ТКС Холдинг представил операционные результаты за 9М 2024года.

Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка по РСБУ составил 2,7 трлн рублей, увеличившись на 22% г/г.

Прибыль Т-Банка по РСБУ за отчетный период увеличилась на 27% г/г, до 43 млрд. рублей.

Чистая прибыль Росбанка увеличилась на 24% г/г, до 40 млрд рублей.

Мнение: позитивно оцениваем результаты. Таргет по бумагам в 3300 рублей остается в силе. Акции включены в Модельный портфель с долей 3%.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Bebra Vkusnaia on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Европлан. Снижаем целевой ориентир

30.10.2024 11:27:00

Идея: Long
Сектор Лизинг
Цель: ₽950

Компания представила операционные результаты за 9М2024 года.

За отчетный период объем нового бизнеса лизинговой компании вырос на 8% г/г, достигнув 185 млрд рублей, при этом отметим существенное снижение объёмов нового бизнеса в 3К2024 года на 17% г/г. Также менеджмент компании снизил прогноз роста нового бизнеса по итогам всего 2024 года до 10% с 20% ранее. Внеочередному собранию акционеров были рекомендованы дивиденды в размере 50 рублей на по итогам 9М2024 года. Мы умеренно-негативно относимся к результатам компании, 3 квартал показал влияние на бизнес повышение ставки ЦБ в августе и это влияния усилится дальше.

Мнение: понижаем таргет по бумаге с 1050 до 950 рублей.

Подробнее об идее в предыдущей редакции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг.

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Узнать больше Свернуть

Актуальная аналитика

Торговые идеи

Европлан. Позитивные результаты

МТС Банк. Снижаем целевой ориентир

МТС. Снижаем целевой ориентир

Софтлайн. Снижаем цель

Хэдхантер: сохраняем цель

Ростелеком. Снижаем целевой ориентир

Озон. Открываем спекулятивную идею

Об идее

ГМК Норникель: умеренный позитив

ТКС Холдинг: сохраняем цель

Европлан. Снижаем целевой ориентир