Актуальная аналитика

Размещение облигаций АО "Селектел" серии 001Р-05R

• Срок обращения - 2.5 года. 
• Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. 
• Купонный период - 30 дней.
  
• Тип купона - переменный.
  
• Ориентир по ставке: ключевая ставка ЦБ + спрэд не более 400 б.п. 

Селектел (ruAA-/A+(RU)) - крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры (облачной инфраструктуры и центров обработки данных) в России. Компания управляет сетью из шести собственных высокотехнологичных дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Имеет более 24 000 клиентов, среди которых: X5 Group, Самокат, Учи.ру, 2ГИС, amoCRM.

Позиции на рынке. В 2023 году Селектел вошел в топ-3 компаний по выручке IaaS и топ-5 компаний количеству стойко-мест (согласно обзорам iKS-Consulting). По оценкам аналитиков объем российского рынка облачных инфраструктурных сервисов вырос на 34%, а доля коммерческих стоек возросла до 12% в 2023 году. В среднесрочной перспективе спрос на облачные услуги останется высоким, на фоне увеличения объема данных и может достигнуть 360 млрд рублей в 2027 году. Селектел, как один из крупнейших игроков на этом рынке, может стать бенефициаром этого процесса. 

В ноябре 2023 года Эксперт повысил рейтинг компании до уровня ruAA- (со стабильным прогнозом) с ruA+ и подтвердил его в ноябре 2024 года. Повышение рейтинга обусловлено улучшением долговых метрик. Так показатель долг/EBITDA (с учетом аренды) составил 1,8х. Также отмечаются высокие темпы роста бизнеса компании: рост EBITDA за период 2019 – 2023 гг составил 50% в год, при EBITDA margin на уровне 50% (55% за последние 12 месяцев). 

По итогам 6 месяцев 2024 года 56% выручки приходится на услуги Bare Metal (сдача в аренду серверов), 30% - услуги публичных и частных облаков, 9% - аренда стоек.

У компании торгуются три выпуска: серии 001Р-02R (ноябрь 2025 года), 001Р-04R (апрель 2026 года) и 001Р-03R (август 2026 года), которые транслируют доходность 24,38% - 26,69% и средним G-спрэдом 388 б.п



Подать заявку на участие можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Витрина - Размещения

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.