Распродажа акций Мечела вызвана не оправдавшими ожиданиями рынка относительно финансовых результатов за IV кв. и дивидендных выплат. При этом, при условии, что кредиторы одобрят выплаты акционерам, Мечел АП остается одной из лучших дивидендных историй в 2018 г. В связи с этим сохраняем рекомендацию НАКАПЛИВАТЬ «префы» Мечела в диапазоне 135-140 руб. Для тех инвесторов, которые держат бумаги в портфеле рекомендуем сохранять позиции до момента появления ясности относительно дивидендов за 2017 г.  

Сильные финансовые результаты обусловлены ростом выручки от передачи электроэнергии, реализации мероприятий по повышению эффективности и сокращению издержек. В связи с ростом показателей, произошла переоценка мультипликаторов. По итогу 2017 г. показатель P/E самый низкий в отрасли - 1,1х.  

По нашим расчетам, АФК «Система» сумеет обслуживать долг после выплаты штрафов перед Башнефтью. Риски дефолта минимальны, исходя из роста финансовых показателей компании за 2017 г. В связи с этим мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции в долгосрочные портфели с целевым ориентиром 14 руб.  

Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ депозитарные расписки компании с целью 2100 руб. 

В связи с ростом финансовых и операционных показателей, мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевой ориентир 265 руб. за акцию.  

Учитывая сильные финансовые результаты, но отсутствие дивидендных выплат в текущем году мы понижаем рейтинг Распадской с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ и целевую цену со 150 до 120 руб. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции Распадской прежде всего в долгосрочных инвестиционных портфелях с горизонтом инвестирования от нескольких лет с долей 5-10% от суммарных активов.  

В связи с развитием Дальнего Востока и снижением обслуживания форвардного контракта, мы рекомендуем НАКАПЛИВАТЬ акции в диапазоне 0,71-0,73 руб. с целевым ориентиром 1 руб.  

В связи с положительной динамикой финансовых показателей компании подтверждаем рекомендацию по акциям Лукойла на уровне ПОКУПАТЬ. Рекомендуем открывать длинные позиции в бумагах, выкупая рыночные коррекции.  

В связи с ростом финансовых показателей компании и увеличением дивидендной доходности, мы подтверждаем рекомендацию по акциям ПОКУПАТЬ и сохраняем целевой ориентир 1000 руб.