НЛМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2016 г.
С учетом финансовых результатов за 2016 г., рекомендованных дивидендов и объявленной инвестиционной программы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ бумаги НЛМК в долгосрочных инвестиционных портфелях.
Допускаем, что итоговый дивиденд будет увеличен до 25% чистой прибыли, т.е. приблизительно на 30%.
Расчетная дивидендная доходность при выплате 7,89 руб. на акцию – 5,9% - это выше среднерыночного уровня. Учитывая, что фактические выплаты могут оказаться больше, акции Газпрома выглядят очень привлекательно на уровнях, близких к 130 руб. за бумагу. Рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги Газпрома с целевой ценой 165 руб.
ВТБ опубликовал финансовую отчетность за 2016 г.
Сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ВТБ в долгосрочные портфели, доля не больше 5%. Сейчас хороший момент для спекулятивных покупок, расчетная доходность таких сделок – 9,0%.
ФСК ЕЭС отчиталась о шестикратном росте чистой прибыли по РСБУ за 2016 г.
С нашей точки зрения, пока вероятность снижения нормы дивидендных выплат невысока. Следует дождаться официального подтверждения со стороны менеджмента ФСК и/или Россетей. Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ, но отмечаем, что у бумаги есть потенциал снижения более 8% к уровню 0,22 руб. за акцию.
Подробнее в презентации >>>
Роснефть отчиталась по МСФО за 2016 г.
В связи с падением котировок повышаем рейтинг акций Роснефти до ДЕРЖАТЬ, сохраняя целевую цену 370 руб. Бумаги Роснефти едва ли продемонстрируют опережающую рынок динамику. В секторе нашим фаворитом остаются акции Лукойла.
Новатэк опубликовал отчетность по МСФО за 2016 г.
Сейчас бумаги интересны в первую очередь спекулятивно. Если MSCI действительно повысит вес Новатэка в базе расчета российского индекса, рост акций и депозитарных расписок продлится до конца февраля, в этот период цена акций может достичь 800 руб.
Норма дивидендов электросетевых компаний может быть снижена.
Отметим, что нашим фаворитом в электросетевом сегменте остаются привилегированные акции Ленэнерго, дивиденд по которым определяется не правительственными директивами, а Уставом, т.е. в этих акциях нет рисков изменения формулы дивидендных расчетов.
Лента опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2016 г.
Выручка компании составила 306,3 млрд. руб, что на 21,2% больше результата за прошлый год. Продажи сопоставимых магазинов увеличились на 3,9%, средний чек вырос на 4,0%.
В связи с падением котировок повышаем рейтинг акций Ленты до ПОКУПАТЬ с целевой ценой 500 руб., учитывающей озвученные риски. С нашей точки зрения, акции Ленты на сегодня – самый интересный актив в российском ритейле, доступный для покупки на Московской бирже.
ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV кв и за весь 2016 г.
Выручка компании в IV кв составила $1,55 млрд (+31,36% относительно аналогичного периода 2015 г.). Рост показателя обеспечен увеличением цен на сталь и наращиванием объема реализации. Чистая прибыль достигла $208 млн против чистого убытка в размере $125 млн в IV кв 2015 г. Показатель EBITDA: $456 млн; рост на 65,82% относительно сопоставимого периода 2015 г. Положительная динамика наблюдается и по марже EBITDA: 29,40% против 23,30% в IV кв 2015 г. В целом результаты последнего квартала 2016 г. оказались ниже ожиданий, однако за весь 2016 г. результаты ММК оцениваем позитивно.
По рыночным мультипликаторам ММК остается недооценённой компанией среди металлургов. Повышение нормы дивидендных выплат акционерам позволит сократить разрыв. Рекомендация: ДЕРЖАТЬ. Целевая цена – 44,5 руб.
Аэрофлот накануне представил неконсолидированную отчетность по РСБУ за 4 кв. и за весь 2016 г.
Аэрофлот на протяжении 2016 г. демонстрировал сильные финансовые результаты. Этому способствовал уход Трансаэро с рынка и рост пассажиропотока. Текущий год вряд ли предоставит «легкие» драйверы для роста, поэтому и потенциал увеличения рыночной стоимости компании весьма ограничен. Не окажет существенной поддержки акциям и выплата дивидендов. Этот фактор уже в цене. В среднесрочной перспективе акции Аэрофлота будут двигаться вместе с рынком. В этой связи рекомендуем фиксировать прибыль в бумагах, постепенно замещая их акциями с большим потенциалом роста.
Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 101-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись через форму