На вечер среды, однако, падение остановилось. Считаем, что на текущей неделе рынок попробует еще раз забраться выше 2000 пунктов по индексу МосБиржи. Среди лидеров роста могут быть акции нефтегазового сектора и банковского.

Ближе к концу этой/началу следующей недели уже должны быть зачислены на брокерские счета клиентов дивиденды от Новатэка, Татнефти и Газпрома. В совокупности мы ожидаем порядка 200 млрд руб. на free float резидентов. Это существенные объёмы как для акций, так и для валютного рынка.

Обзоры рынка облигаций, валютного рынка, мировых рынков и др. доступны в полной версии материала по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события:

• Саммит лидеров ЕС и возможные новости по 9-му пакету санкций;
• Статистика США по рынку недвижимости (важная составляющая в инфляции);
• Заседание совета директоров Газпрома по инвестиционной программе;
• Детский мир, РусГидро и Распадская возможно опубликуют операционные результаты.

Обзоры рынка облигаций, валютного рынка, мировых рынков и др. доступны в полной версии материала по ссылке

Напомним, РСБУ учитывает примерно ¼ бизнеса всей компании. Дивиденды с дочерних компаний не качались, но при этом Распадская полностью отработала долг на покупку Южкузбасугля.

Сбер за 9 мес. 2022 г. увеличил розничное кредитование на 7,3%, в том числе в сентябре – на 2% до 11,4 трлн руб. Положительная динамика обусловлена ипотечным кредитованием. По словам зампреда правления Сбербанка Кирилла Царёва, востребованность розничных кредитов по-прежнему остается на высоком уровне, и Сбербанк готов удовлетворять этот спрос.

Обзоры рынка облигаций, валютного рынка, мировых рынков и др. доступны в полной версии материала по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события:

• Дивидендные отсечки в компаниях Самолет и Белуга;
• США опубликуют ряд данных по инфляции за сентябрь;
• Северсталь возможно опубликует операционные результаты, которые мы ожидаем слабыми;
• А в ПН пройдет заседание Совета безопасности РФ.

На текущей неделе РФ рынок будет переваривать произошедшие в выходные события. Высока вероятность дальнейшего падения рынка в начале текущей недели к уровню 1800-1850 пунктов, в том числе и из-за дивидендных отсечек Газпрома и Татнефти (только они провалят индекс на 3-4%).
Обзоры рынка облигаций, валютного рынка, мировых рынков и др. доступны в полной версии обзора по ссылке

Индекс Московской биржи с начала недели прибавил более 3,5%, демонстрируя технический отскок после распродаж на прошлой неделе. Отсутствие негативных новостей уже приводит к росту российских акций. Тем не менее, сохраняется нервозность из-за ситуации на Украине.

НОВАТЭК – начнет торги сегодня уже без дивидендов в 45 рублей. Мы считаем, что акция может достаточно быстро закрыть свой дивидендный гэп деньгами, которые придут с дивидендов Газпрома ближе к концу октября. Новатэк выглядит предпочтительнее Газпрома в плане рисков и рынка сбыта продукции.

АЛРОСА – ЕС исключил алмазодобывающую компанию из нового санкционного списка. В первоначальном проекте объектов санкций АЛРОСА фигурировала, но в принятом в среду санкционном списке, который включает 29 физических и 7 юридических лиц, компания отсутствовала. Бельгия, на территории которой находится крупнейшая в мире алмазная биржа Antwerp World Diamond Center Foundation была против, выразив беспокойство по поводу потери тысяч рабочих мест. На фоне этого, акции алмазодобывающей компании выросли более чем на 6%.

МосБиржа – предоставила данные по объёму торгов за сентябрь 2022 г. Суммарный объем торгов на рынках Московской биржи за месяц снизился на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 74,3 трлн руб. Основное падение торгов произошло на денежном, валютном и срочном рынках. Тем временем, объем торгов на фондовом рынке составил 2506,4 млрд руб., увеличившись почти на 40%.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Основные события текущей недели

• Китай не торгуется всю неделю, это может сказаться на валютных парах против CNY
• США опубликуют торговый баланс и данные по рынку труда , которые учитываются ФРС при принятии решений по процентной ставке. Сильные данные будут сигнализировать в пользу более жесткого повышения ставки и наоборот;
• Белуга опубликует операционные результаты , которые мы ожидаем сильными. Акция может расти в ожидании публикации данных;
• Газпром и Татнефть в пятниц у будут торговаться последний день с дивидендами

Полная версия обзора доступна по ссылке

Согласно указу президента РФ №520, под запрет совершения сделок клиентами-нерезидентами из недружественных стран попадают акции, стратегических компаний и их дочерних обществ, пользователей недр, а также российских банков и компаний участников ТЭК. Участники рынка отреагировали на данные новости чрезмерно сильно, распродажи российских акций начались широким фронтом. В результате чего индекс Московской биржи в тот день упал более чем на 3%. 
Мы считаем реакцию рынка чрезмерной, доступ дружественных нерезидентов к торгам акциями, допуск к сделкам РЕПО/РЕПО с ЦК с акциями и облигациями, а также допуск КИКов к торгам акциями будет с техническим ограничением по списку стратегических предприятий.
Полная версия обзора доступна по ссылке

Совет директоров Газпрома на прошлой неделе неожиданно рекомендовал промежуточные дивиденды за I пол. 2022 г. в размере 51,03 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 20,4%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 октября 2022 г.
На фоне данных новостей, акции Газпрома открылись гэпом вверх более, чем на 20%. Текущее движение может продлиться до внеочередного собрания акционеров, которое назначено на 30 сентября 2022 г. На этот раз, вряд ли решение по дивидендам будет отрицательным. Тем не менее, осадок с прошлого голосования у акционеров остался, участники рынка не торопятся гнать акции наверх, зафиксировав быструю прибыль выше 250 руб. за акцию. Подробности смотрите в обзоре Газпрома.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Дополнительную поддержку рынку оказали рекомендации по дивидендам, которым традиционно российские инвесторы уделяют большое внимание.
Совет директоров Татнефти ожидаемо рекомендовал дивиденды за I пол. 2022 г. в размере 32,7 руб. на оба типа акций. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 7,92%, по обыкновенным – 7,5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 октября 2022 г.
После рекомендации дивидендов, акции Татнефти выросли более чем на 8%, но затем котировки скорректировались. Спекулянты зафиксировали прибыль. Мы по-прежнему сохраняем рекомендацию покупать «префы» Татнефти с целевым ориентиром 500 руб.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На фоне роста цен на нефть в лидерах роста были акции нефтегазовых компаний. Сильнее всех в ожидании дивидендов выросли акции Татнефти.
Стало известно, что 15 августа 2022 г. состоится заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассмотрен вопрос по дивидендам за I пол. 2022 г. По нашим оценкам, дивиденды могут составить 32,7 руб. на каждый тип акций. Потенциальная дивидендная доходность привилегированных акций составляет 8,86% при текущей ключевой ставке ЦБ РФ 8%. Подробнее смотрите в нашем обзоре.
ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 6 мес. 2022 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась в 8,66 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 114,8 млрд руб. на фоне повышенного спроса и роста цен на удобрения. Чистая прибыль ФосАгро выросла в 10,5 раз – до 115,5 млрд руб.


Полная версия обзора доступна по ссылке