8 800 101 00 55
Новости
Вакансии
 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Команда аналитиков КИТ Финанс Брокер предлагает актуальный и профессиональный взгляд на текущую ситуацию на российском и международном рынках.

Обзоры ценных бумаг

Торговые идеи


Фундаментальные знания и опыт позволяют нашим экспертам проводить глубокий и комплексный анализ любых эмитентов и отраслей экономики, а также прогнозировать наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.

Еженедельный дайджест - самые важные и интересные события предстоящей финансовой недели.

Торгуйте и зарабатывайте вместе с нами!

Недельный обзор

Это взгляд аналитиков КИТ Финанс Брокер на важнейшие события, оказавшие влияние на мировые финансовые рынки, а также актуальные торговые рекомендации и прогнозы на предстоящую неделю.

Обзор рынка

Подписаться

Обзор рынка от 10.04.2023

10 апреля 2023

Индекс МосБиржи на неделе прибавил +2,36% (с начала года +16,28%). В моменте рынок выглядит перекупленным, новых драйверов для роста нет.  

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает смешанную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций снизился  -0,27%, корпоблигаций тем временем вырос на 0,14%.

Важные события на облигационном рынке.


Валютный и сырьевой рынки

На прошлой неделе валютная пара USD/RUB продолжила поступательный рост и достигла значений апреля 2022 г. – 83 руб. Тем не менее, переписав годовой максимум, рубль быстро перешел к укреплению.  

Необходимость девальвации и поддержания рубля на текущих уровнях продиктована бюджетом. Рыночный механизм, похоже, здесь не работает и не будет работать. Как мы и писали раннее: «есть высокая вероятность, что можем на какое-то время преодолеть отметку в 80 руб. за доллар». Это произошло на прошлой неделе, но доллар не смог закрепиться выше 83 руб. Скорее всего, валютная пара пойдёт обратно к 80 руб.

НЕФТЬ марки Brent продолжает отскакивать, за прошлую неделю +6%

ЕС пока не намерен менять потолок цен на российскую нефть.

Мировые рынки

Прошлая неделя в США была короткой из-за праздника «Страстная пятница». S&P500 за прошлую неделю показал околонулевую динамику.

Рынок коммерческой недвижимости США пережил худший месяц со времен мирового финансового кризиса 2008 г.

Внимание: на этой неделе стартует официальный сезон отчётностей в США. 14 апреля отчитаются банки-тяжеловесы. На фоне банковского кризиса, участники рынка с нетерпением ждут их отчёты.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 06.04.2023

6 апреля 2023

Индекс МосБиржи на неделе прибавил +2% (с начала года +15,93%). Минимум негативной информации по СВО, довольно высокие цены на нефть, продолжающаяся девальвация рубля и рекомендации дивидендов способствовали росту российского рынка. Как результат, индекс МосБиржи достиг 2500 пунктов, что чуть больше наших ожиданий в стратегии на I пол. 2023 г.

В моменте рынок выглядит перекупленным, новых драйверов для роста нет, а вчерашнее открытие в красной зоне показывает слабость рынка.

Поэтому ждём небольшую коррекцию в пределах 5-7% по индексу – это позволит рынку выпустить лишний пар, а участникам торгов - подумать над дальнейшей траекторией движения. 

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает смешанную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций в нулях  -0,07%, корпоблигаций, тем временем, вырос на 0,15%.

Банк России будет оценивать целесообразность повышения ставки на ближайших заседаниях, но решение не предрешено. Об этом сообщил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин.

Тем не менее, по итогам I кв. 2023 г. годовая инфляция в России опустилась ниже 4%. Но Зампред Банка России считает, что в мае показатель может перейти к росту и достичь 5–7% к концу года.

Важные события на облигационном рынке.


Валютный и сырьевой рынки

На неделе валютная пара USD/RUB продолжила поступательный рост и достигла значений апреля 2022 г. – 79,84 руб.

В среду стало известно, что Минфин РФ с 7 апреля по 5 мая планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 74,6 млрд руб. Ежедневный объем продажи составит эквивалент 3,7 млрд руб.

Таким образом, продажи валюты по бюджетному правилу с 7 апреля снизятся в 1,5 раза. Это, в свою очередь, приведёт к дальнейшему ослаблению российского рубля.

Такое решение связано с дефицитом бюджета. Российский бюджет в апреле предварительно недополучит 113,6 млрд руб. нефтегазовых доходов.

Поэтому сохраняем своё мнение. Необходимость девальвации и поддержания рубля на текущих уровнях продиктована бюджетом. Рыночный механизм, похоже, здесь не работает и не будет работать. Есть высокая вероятность, что можем на какое-то время преодолеть отметку в 80 руб. за доллар.

НЕФТЬ марки Brent продолжает отскакивать, с начала недели почти +6%

Мировые рынки

S&P500 с начала недели -0,46%. Рынок стабилизируется после позитивной реакции на помощь ФРС в купировании банковского кризиса. И паника вокруг этого события начинает утихать.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 03.04.2023

3 апреля 2023

Индекс МосБиржи за неделю +2,5% (с начала года +13,0%). Минимум негативной информации по СВО, замороженные нерезиденты, довольно высокие цены на нефть, девальвация рубля на 10%, низкая база и высокие дивиденды Сбербанка. Как результат, 2450 пунктов по индексу или +13% за I кв. 2023 г., что чуть больше наших ожиданий в стратегии на I пол. 2023 г.

В моменте рынок выглядит перекупленным.

Среднесрочно - небольшая коррекция в пределах 5-7% по индексу позволит рынку выпустить лишний пар, а участникам торгов подумать над дальнейшей траекторией движения.

Но краткосрочно – особенно в начале недели, рост может продолжиться на факте сокращения членами ОПЕК добычи нефти, которая уже прибавляет почти +10% ранним утром.

⬆️ Лидеры недели: Сургнфгз-п +6,9%, Татнфт 3ао +6,7%, Аэрофлот +6,3%, OZON +6,1%, Сбербанк +5,7%.

⬇️ Аутсайдеры недели:  РУСАЛ -2,7%, Транснф ап -0,8%, НорНик -0,7%, Ростелао -0,5%, Полюс -0,5%.

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций прибавил на 0,11%, корпоблигаций, тем временем, вырос на 0,20%.

По итогам I кв. 2023 г. Минфин РФ разместил ОФЗ на 738 млрд руб. из 800 запланированных. Фактические же средства, поступившие в бюджет, почти на 100 млрд руб. меньше – 639,948 млрд руб. Такая разница связана с тем, что облигации в текущей ситуации продаются существенно ниже их номинала.

Во II кв. 2023 г. министерство планирует разместить ОФЗ на 850 млрд руб. Индикативный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до 5 лет включительно составляет 50 млрд руб., от 5 до 10 лет включительно – 400 млрд руб., от 10 лет – 400 млрд руб. Ближайший аукцион запланирован на 5 апреля.

Важные события на облигационном рынке.


Валютный и сырьевой рынки

За прошлую неделю пара USD/RUB +0,7% до 77,60 руб.

Несмотря не весь позитив для рубля (рост цен на нефть в последнее время и квартальный налоговый период 28.03), он продолжает постепенное ослабление к корзине внешних валют.

Сценарий с падением цен на нефть в ближайшее время отменяется (об этом далее), но похоже, рубль все равно не в силах укрепиться. Необходимость девальвации и поддержания рубля на текущих уровнях продиктована бюджетом. Рыночный механизм, похоже, здесь не работает и не будет работать. В связи с чем, пересматриваем наш среднесрочный прогноз в сторону чуть большего ослабления рубля. USDRUB видим в диапазоне 75-80 руб. за доллар.

За прошлую неделю НЕФТЬ +7% до $79,7 по сорту Brent

Мировые рынки

За прошлую неделю S&P500 +3,5% до 4110 пунктов. Рынок позитивно реагирует на помощь ФРС в купировании банковского кризиса. И паника вокруг этого события начинает утихать.

НО ряд инвестиционных домов теперь повышают риск рецессии в США. Goldman теперь считает, что вероятность рецессии в США в след 12 мес. составляет 35% против 25% ранее.

Рынок акций США, по нашему мнению, выглядит слишком дорогим на текущих уровнях.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 27.03.2023

27 марта 2023

Индекс МосБиржи за неделю 3,0% (с начала года +11,0%). После преодоления уровня 2300, произошло ускорение в росте. Буквально за считанные дни рынок рванул на 2400, подкрепленный высокими дивидендами по Сбербанку и положительными ожиданиями по уже завершившемуся визиту Китайского лидера в РФ.

В моменте рынок выглядит перекупленным. Небольшая коррекция в пределах 3-5% по индексу позволит рынку выпустить лишний пар, а участникам торгов - подумать над дальнейшей траекторией движения.

⬆️ Лидеры недели: GLTR +9,8%, Система +7,4%, Транснефть (преф) +7,2%, ВТБ +7,0%, Новатэк +6,0%.

⬇️ Аутсайдеры недели:  FIVE -3,3%, ММК -2,7%, TCS -1,9%, OZON -1,3%, AGRO-гдр -0,7%.

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций вырос на 0,26%, корпоблигаций тем временем прибавляет 0,08%.

Важные события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

За прошлую неделю пара USD/RUB +0,0% до 77,00 руб.

Падение цен на сырье остановилось, но рубль не спешит укрепляться проторговываясь на локальных максимумах возле 77 рублей.

Если цены на нефть удержатся выше $70, то ждем стабилизацию курса в границах 74-77 рублей.
Если нефть начнет проваливаться под $70, то движение в сторону 80 рублей возобновится.

На ближайшие недели больше склоняемся к боковику в границах 74-77 рубля.

За прошлую неделю НЕФТЬ +3% до $74,8 по сорту Brent

Мировые рынки

За прошлую неделю S&P500 +1,4% до 3971 пунктов. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 23.03.2023

23 марта 2023

Индекс МосБиржи с начала недели 3,0% (с начала года +11,1%). После преодоления уровня 2300, произошло ускорение в росте. Буквально за считанные дни рынок рванул на 2400, подкрепленный высокими дивидендами по Сбербанку и положительными ожиданиями по уже завершившемуся визиту китайского лидера в РФ.

В моменте, рынок выглядит перекупленным. Небольшая коррекция в пределах 3-5% по индексу позволит рынку выпустить лишний пар, а участникам торгов подумать над дальнейшей траекторией движения.

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций вырос на 0,26%, корпоблигаций, тем временем, прибавляет 0,08%.Важные события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

С начала недели пара USD/RUB +0,0% до 77,00 руб.

Падение цен на сырье остановилось, но рубль не спешит укрепляться, проторговываясь на локальных максимумах возле 77 руб.

  • Если цены на нефть удержатся выше $70, то ждем стабилизацию курса в границах 74-77 руб.
  • Если нефть начнет проваливаться под $70, то движение в сторону 80 рублей возобновится.

На ближайшие недели больше склоняемся к боковику в границах 74-77 руб.

С начала недели НЕФТЬ +5% до $76 по сорту Brent

Мировые рынки

С начала недели S&P500 +0,5% до 3936 пунктов. Рынок ждал заседания ФРС.

СТАВКА ФРС = 5%  (ОЖИД 5% / ПРЕД 4.75%)

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 20.03.2023

20 марта 2023

Индекс МосБиржи Индекс МосБиржи за прошлую неделю 2,0% (с начала года +7,8%). Рынок смог преодолеть 2300 и закрыть неделю на локальных максимумах (2320). Технически рынок продолжает выглядеть сильно.

 Подробно 

Фондовый рынок РФ

Рассчитываем, что рынок теперь закрепится выше 2300 и попробует двинуться среднесрочно в сторону 2400-2500. Но для этого нужны более высокие цены на нефть, т.е. снижение ожиданий рынка по рецессии в США и ЕС на фоне банковских проблем.

Сбер выплатит рекордные дивиденды. Наблюдательный совет рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о выплате дивидендов в объеме 565 млрд руб. или 25 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составляет почти 13%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 мая 2023 г. . 


Ключевые новости недели

Пресс-секретарь президента РФ говорит: - Продление зерновой сделки — жест доброй воли со стороны России в надежде на то, что будут выполнены договоренности, касающиеся РФ; - Банковская система России застрахована от негативного воздействия кризиса, который разворачивается в США; - Каких-либо контактов с Вашингтоном на высшем уровне сейчас нет. Сохраняются только технические каналы для общения; - Переход к урегулированию конфликта на Украине в мирное русло возможен только после выполнения всех требований Москвы и признания новых реалий; - РФ ценит усилия ООН по зерновой сделке, но пробить глухую стену Запада не вышло; - Российские цели на Украине в настоящее время могут быть достигнуты только военным путем.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 16.03.2023

16 марта 2023

Индекс МосБиржи с начала недели -0,6% (с начала года +5,0%). Рынок вновь подобрался к 2300, но опять не смог преодолеть эту отметку. Новые комментарии от Минфина по «добровольному взносу» и перекинувшийся на Европу банковский переполох из США добавляют нервозности.

 Подробно 

Фондовый рынок РФ

Группа Позитив выплатит дивиденды за I кв. 2023 г. Совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров выплатить квартальные дивиденды в размере 37,87 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,23%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 16 апреля 2023 г.

Полюс опубликовал консолидированные финансовые результаты 2022 г. Общий объем реализации золота за год составил 2423 тыс. унций, снизившись относительно предыдущего года на 11%. Это в первую очередь обусловлено снижением объемов производства на Олимпиаде, Благодатном и Наталке. 


Ключевые новости недели

Пресс-секретарь президента РФ говорит:
- Продление зерновой сделки — жест доброй воли со стороны России в надежде на то, что будут выполнены договоренности, касающиеся РФ;
- Банковская система России застрахована от негативного воздействия кризиса, который разворачивается в США;
- Каких-либо контактов с Вашингтоном на высшем уровне сейчас нет. Сохраняются только технические каналы для общения;
- Переход к урегулированию конфликта на Украине в мирное русло возможен только после выполнения всех требований Москвы и признания новых реалий;
- РФ ценит усилия ООН по зерновой сделке, но пробить глухую стену Запада не вышло;
- Российские цели на Украине в настоящее время могут быть достигнуты только военным путем.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 13.03.2023

13 марта 2023

Индекс МосБиржи за неделю +0,2% (с начала года +5,7%). Рынок подобрался к 2300, но все не смог преодолеть эту отметку сходу. Похоже консолидация на текущих уровнях чуть затянется, рынок будет проторговываться и копить сил для новой волны движения вверх. Консолидацию ждем, либо в виде так называемой плоской коррекция, либо в пределах 2-5% снижения индекса не ниже 2200 пунктов. Мы считаем, что рынок сможет закрепиться в ближайшие две недели выше 2300 пунктов по индексу. Далее попробует двинутся в сторону 2400-2500 пунктов в течение нескольких недель. Сохраняем положительный взгляд на российский рынок, дальнейшим триггером роста могут выступить дивиденды по Сбербанку.   Подробно 

Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций +0,37%, корпоблигаций +0,12%.

На прошлой неделе вышли данные по индексу потребительских цен в России. В феврале рост инфляции замедлился до 0,46% после в 0,84% в январе, свидетельствуют данные Росстата. В годовом выражении инфляция в прошлом месяце снизилась до 10,99% после 11,77% в январе. 


Валютный и сырьевой рынки

За прошлую неделю пара USD/RUB +0,6% до 76,10 руб.

Среднесрочно ждем стабилизацию USDRUB в диапазоне 72-76 руб. за доллар.


Мировые рынки

За прошлую S&P500 -4,6% до 3862 пунктов. Рынок пришел в движение стерев рост с начала года. Ситуация для рынка все опаснее и опаснее. Сильные макроданные продолжают «настаивать», чтобы ФРС все больше повышала ставку. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 09.03.2023

9 марта 2023

Индекс МосБиржи с начала недели +1,0% (с начала года +6,6%). Рынок подобрался к 2300 уверенными шагами с начала недели, все индексные тяжеловесы растут. Сегодня выйдет отчет Сбера по МСФО за 2022 год, и если он не разочарует рынок, растущий импульс получит продолжение.

Мы считаем, что рынок сможет закрепиться на текущей неделе выше 2300 пунктов по индексу. Далее - попробует двинуться в сторону 2400-2500 пунктов в течение нескольких недель. Сохраняем положительный взгляд на российский рынок.

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций +0,23%, корпоблигаций +0,16%.

Важные события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

С начала недели пара USD/RUB +0,5% до 76,00 руб.

С начала недели НЕФТЬ -3,8% до $82,6 по сорту Brent. 

Мировые рынки

С начала недели S&P500 -1,3% до 3992 пунктов. 

Ключевое значение будут иметь данные по инфляции 14 марта. Если будет ускорение инфляции, и ожидания по ставкам возрастут, рынок может уже не удержаться возле 4000, а двинуться вниз. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 06.03.2023

6 марта 2023

Индекс МосБиржи за прошлую неделю +2,9% (с начала года +5,5%). Переварив февральские события, рынок двинулся к локальным максимумам на 2290 пунктов. Рост был до четверга, когда на рынок пришли новости из Брянской области. В пятницу прошел Совбез, который не подтвердил худших опасений, и покупки возобновились.

Неделю рынок закрыл сильно, показывая готовность двигаться выше. Мы считаем, что рынок сможет закрепиться на текущей неделе выше 2300 пунктов по индексу и попробует двинуться в сторону 2400-2500 пунктов при определенных условиях:
- не будет нового негатива со стороны СВО;
- отчет по МСФО Сбера 09.03 не разочарует рынок;
- цены на нефть будут стабильны.

⬆️ Лидеры недели: Татнфт 3ао +6,8%, НЛМК +6,7%, МосБиржа +6,2%, ФосАгро +5,5% (рекордные дивы), Татнфт 3ап +5,2%.

⬇️ Аутсайдеры недели: TCS -4,2% (санкции), Fix Price -2,6%, МКБ -2,3% (санкции), Детский Мир -0,2%, Магнит -0,2%.

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций на прошлой неделе показал положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций +0,26%, корпоблигаций +0,15%.

Важные события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

С начала недели пара USD/RUB -0,65% до 75,6 руб.

Выходили данные по бюджету за февраль 2023 года:
- нефтегазовые доходы 521.2 млрд рублей (+22% м/м и -46% г/г);
- поступления от НДПИ 121 млрд (+29% м/м но только из-за поступлений от Газпрома +50 млрд (ежемесячный платеж));

- средняя цена Urals $49,56 против $49,48 в январе;
- доходы составили на 12 млрд больше ожиданий Минфина;
- за март ожидается недобрать 132 млрд, но с учетом 12 млрд февраля, из ФНБ за март будет компенсировано 120 млрд рублей;
- с 7 марта по 6 апреля ежедневный объём продажи юаней упадет до 5,4 млрд руб./день. Это меньше февральских 8,9 млрд.

Месячный дефицит в феврале мог сократиться до 0,5-0,7 трлн рублей с 1,8 трлн рублей в январе, если верить комментариям про доходы в 5 трлн рублей за февраль.

Среднесрочно ждем стабилизацию USDRUB в диапазоне 72-76 руб. за доллар.

С начала недели НЕФТЬ  +3,8% до $86 по сорту Brent

Мировые рынки

С начала недели S&P 500 +2% до 4045 пунктов.

Сильные макроданные продолжают настаивать, чтобы ФРС все больше повышала ставку. Доходность по 10-леткам США > 4% впервые с ноября 2022г

США PMI за февраль (чуть выше 50, что говорит о небольшом росте экономических показателей):

Composite PMI = 50.1  (пред 46.8)

Services PMI = 50.6  (пред 46.8)

ISM Non-Manufacturing PMI 55.1 (пред 55.2)

Полная версия обзора доступна по ссылке