06.12.2021 17:40:51
На прошлой неделе в центре внимания были заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, который наконец-то признал высокую инфляцию!
- Председатель Федрезерва на слушаниях в сенате сказал, что пришло время отказаться от употребления по отношению к инфляции в США термина «временная», так как подобная ситуация может затянуться. При этом он добавил, что инфляция не останется на таком уровне на постоянной основе.
-
Вышеупомянутые слова привели к снижению американских индексов. S&P 500 опустился на 1,2%, Nasdaq упал на 2,6%, а индекс Dow Jones снизился на 0,9%.
-
Участники рынка начали закладывать более ранее сворачивание стимулов и повышения процентных ставок. Таким образом, индекс S&P 500 подошёл к нижней границе восходящего канала. Если индекс пробьёт линию тренда – мы можем увидеть усиленные распродажи и движение S&P 500 – до 4250 пунктов.
- В связи с этим, мы рекомендуем менять акции роста на акции стоимости с более сильным балансом и положительным свободным денежным потоком.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
29.11.2021 21:53:10
На прошлой неделе на финансовых рынках произошла встряска, на этот раз в центре внимания был новый штамм коронавируса из Южной Африки – «Омикрон».
- Участники рынков испугались новых локдаунов и последствий от нового штамма коронавируса, в частности, замедления деловой активности. ВОЗ заявил об опасениях из-за большого числа мутаций и скорости его распространения.
- По данным министра здравоохранения ЮАР, количество новых случаев заражения новым мутирующим вирусом подскочило за несколько дней с 200 до 2465 человек в четверг.
- Кроме этого, случаи заболевания выявлены в таких странах, как Гонконг, Израиль и Германия. После чего, Великобритания, Сингапур и Израиль ограничили поездки своих граждан в ряд стран Африки.
- На фоне этого произошли распродажи по всему миру. Сильнее всего упал российский фондовый рынок из-за давления цен на нефть. Индекс Московской биржи упал более чем на 5%, тем самым, опустившись до 3811 пунктов.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
22.11.2021 18:43:47
На прошлой неделе индекс Московской биржи упал более чем на 2,5%, тем самым опустившись до 4000 пунктов. Российские акции падают широким фронтом, несмотря на сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. и предстоящие высокие дивиденды. Для такого падения есть несколько причин:
- Во-первых, нарастающая геополитическая напряжённость по отношению к России. Из разных источников и стран поступают новости о возможном вторжении России на территорию Украины. Во избежание риска, иностранные инвесторы выходят из российских активов, продавая ценные бумаги.
- Во-вторых, глава Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина сообщила, что продовольственная инфляция в России достигла двузначных значений. Добавив, если не снизить инфляцию сейчас, пострадают самые незащищенные группы населения. Таким образом, Банк России может ещё более агрессивно повышать ставку, что, в свою очередь, ударит по российскому рынку акций.
- В-третьих, дополнительное давление на российский фондовый рынок по-прежнему оказывает коррекция цен на нефть, которая усилилась на прошлой неделе из-за новых локдаунов в Европе и вспышек коронавируса. Власти Австрии сообщили о планах с этой недели ввести общенациональный локдаун из-за резкого ухудшения ситуации с коронавирусом. Также, о возможном локдауне заговорил глава Министерства здравоохранения Германии.
- Мы считаем, что коррекция на российском фондовом рынке может продлиться ещё какое-то время, несмотря на это, рекомендуем начинать постепенные покупки акций. В частности, акции Газпрома, Сбера, ВТБ, Газпром нефти, Лукойла, НОВАТЭКа, НЛМК и привилегированные акции Мечела.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
15.11.2021 18:57:00
На прошлой неделе российский рынок акций оказался под давлением внешних геополитических факторов. Россия снова была втянута в конфликт между Беларусью и Европейским союзом. На этот раз Польша с поддержкой Европы выступает против Беларуси из-за проблем с мигрантами у белорусско-польской границы.
- Кроме этого, Bloomberg со ссылкой на анонимные источники в США, сообщил о планах вторжения России на территорию Украины. По данным новостного агентства, у США есть информация о подготовке российских вооружённых сил.
- Источники, близкие к Кремлю, опровергли данные заявления. При этом добавив, что Россия хочет показать готовность к применению силы в случае необходимости, есть план, как реагировать на провокации со стороны Киева.
- Дополнительное давление на российский рынок оказывает коррекция цен на нефть. Совокупность факторов привела к распродажам российских акций. Таким образом, индекс Московской биржи снизился на 1,3% по итогам недели. Основное падение было в пятницу, в моменте индекс падал более чем на 2%.
- Сильнее всех падали акции: TCS Group (-8,6%), Газпром (-4,9%), ВТБ (-4,8%), Лукойл (-4,5%), Аэрофлот (-3,6%), Сбер (-3,5%).
- Против рынка росли акции золотодобытчиков на фоне положительной динамики цен на цветные металлы. Акции Русала на фоне включения в индекс MSCI Russia на ноябрьской ребалансировке выросли за неделю на 9%.
- Из общей картины выбились обыкновенные акции Сургутнефтегаза, которые выросли почти на 40% без-каких либо новостей. Мы наблюдали такие взлёты в акциях в 2019 г. В результате чего, новостей так и не было, слухи не подтверждались и котировки сдувались. Мы не рекомендуем учувствовать в таких движениях.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
09.11.2021 11:50:28
На прошлой неделе в центре внимание было заседание ФРС, по итогам которого регулятор сохранил процентные ставки на уровне 0-0,25% и объявил о начале сворачивания QE.
- ФРС сообщил о сокращении монетарного стимулирования с текущих $120 млрд в месяц на $15 млрд ежемесячно. Из которых, $10 млрд в месяц приходится на гособлигации и $5 млрд на ипотечные облигации. При таких темпах, программа выкупа может завершиться уже в июне 2022 г.
- Таким образом, итоги заседания ФРС оказались в рамках наших ожиданий. Кроме этого, глава ФРС Джером Пауэлл снова отметил, что инфляция значительно превышает целевой показатель в 2%, но при этом, регулятор не спешит повышать процентную ставку. Так как по-прежнему считает, что инфляция временная и во многом зависит от пандемии и проблем в цепочке поставок.
- Несмотря на сворачивание стимулов, индекс S&P 500 в очередной раз обновил новые исторические максимумы после новостей о том, что таблетки Pfizer от коронавируса показали хорошие результаты.
- По данным компании, препарат PAXLOVID снизил риск госпитализации или смерти от COVID-19 на 89% по сравнению с пациентами с плацебо. Pfizer планирует в ближайшее время предоставить данные в FDA для получения разрешения на экстренное использование препарата.
- На фоне этого, участники рынка восприняли новость с позитивом и начали прайсить более быстрое восстановление экономики и «победу над COVID-19».
- Дополнительную поддержку рынку оказали сильные данные по рынку труда в США. В стране появилось 531 тыс. новых рабочих мест при прогнозе в 450 тыс.
- На фоне вышеперечисленного, мы рекомендуем перекладываться из акций «роста» в акции «стоимости» с низкой долговой нагрузкой и положительным денежным потоком.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
01.11.2021 17:18:31
На прошлой неделе российский рынок акций продолжил корректироваться после повышения процентных ставок. На этот раз дополнительное давление на российский фондовый рынок оказало снижение сырьевых товаров.
- Акции продолжают снижаться, несмотря на публикацию сильных финансовых отчётов по итогам III кв. 2021 г. Таким образом, индекс Московской биржи снизился на 1,12% – до 4150 пунктов.
- Сильнее всех упали акции Русала, на фоне коррекции цен на алюминий и укреплении рубля. А также нефтегазовые компании, котировки которых последовали за снижением цен на нефть и газ.
- Существенно лучше рынка были акции Яндекса, которые выросли за неделю более чем на 10%. Движение в акциях началось после публикации финансового отчёта за III кв. 2021 г. и повышения прогнозов менеджментом Яндекса. Рекомендуем фиксировать прибыль в акциях Яндекса вблизи 6000 руб.
- На этой неделе в связи с праздничными днями ожидаем движение по индексу МосБиржи в диапазоне 4100 – 4200 пунктов.
- Тем временем, американский рынок продолжает обновлять новые исторические максимумы, в основном за счёт технологичных компаний США.
- Несмотря на это, многие акции упали более чем на 10% из-за снижения финансовых прогнозов. Менеджмент отмечают, что компании испытывают проблемы в цепочке поставок, при этом, спрос остаётся сильным.
- На этой неделе в центре внимания заседание ФРС, которое пройдёт 3 ноября 2021 г. Участники рынка будут пристально наблюдать за риторикой Федрезерва, в условиях высокой инфляции. Регулятор уже на текущем заседании может объявить о начале сворачивания QE и сделать пересмотр о более раннем повышении процентных ставок – это может привести к коррекции американского рынка.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
25.10.2021 19:27:44
На прошлой неделе в пятницу Банк России неожиданно повысил ключевую ставку на 75 базисных пунктов – до 7,5% годовых.
- Это выше ожиданий участников рынка. В итоге рост процентных ставок привёл к снижению российского рынка акций. Индекс Московской биржи снизился на 1,5% – до 4196,96 пунктов.
- Высокие ставки сказываются на дивидендных акциях, котировки начнут корректироваться вниз, чтобы прийти к дивидендной доходности выше безрисковой ставки.
- Кроме этого, рост процентных ставок приводит к укреплению рубля, что в свою очередь, сказывается на выручке экспортёров.
- Таким образом, на горизонте до полугода, российский фондовый рынок может скорректироваться. Дополнительное давление на рынок может оказать фиксация прибыли со стороны участников рынка.
- Инвесторы, которые пришли в акции за более высокой доходностью, начнут фиксировать прибыль и выводить деньги с фондового рынка обратно в банковские депозиты.
- Тем временем, американский рынок обновил новые исторические максимумы по индексу S&P500, несмотря на заявления Джерома Паула. Всё внимание приковано к финансовым отчётам.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
18.10.2021 15:59:05
На прошлой неделе российский фондовый рынок вновь обновил новые исторические максимумы на фоне роста цен на сырьевые товары. Россия выступает главным бенефициаром энергетического кризиса в Европе.
- В преддверии отопительного сезона в странах Европы начали забирать газ из хранилищ, что в свою очередь привело к положительной динамике цен на газ. Котировки газа снова поднялись выше отметки в $1200 за тысячу кубов.
- Из-за дефицита газа и угля на рынках Европы и Азии, спрос на нефть, как на энергоресурс вырос. Таким образом, оказывая влияние на нефтяной рынок – это толкнуло котировки на нефть марки Brent ещё выше.
- На этой неделе в России стартует сезон корпоративной отчётности. Первыми традиционно отчитываются металлурги, ждём по ним сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. по МСФО.
- Тем временем, на американском рынке закончилась коррекция. Индекс S&P500 пробил локальный нисходящий тренд, несмотря на рост инфляции в США.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
11.10.2021 19:24:07
На прошлой неделе финансовые рынки испытывали высокую волатильность в ожидании решения по потолку госдолга США. В итоге Сенат принял законопроект о временном расширении потолка госдолга на $480 млрд до 3 декабря 2021 г.
- Тем временем, переговоры между республиканцами и демократами продолжаются. В пятницу лидер республиканцев в Сенате Конгресса США Митч Макконнелл сообщил, что республиканцы больше не будут помогать демократам, когда госдолг страны вновь достигнет своего лимита в начале декабря этого года.
- Сенатор заявил: «Я больше не буду оказывать такую помощь, если ваше правительство, состоящее из одних демократов, впадет в очередной кризис, которого можно избежать».
- В связи вышеперечисленным, финансовые рынки вновь продолжили расти, но ближе к декабрю рост может замедлиться.
- Таким образом, мы считаем, что индекс МосБиржи продолжит обновлять новые максимумы вслед за товарными рынками. По итогам прошлой недели индекс прибавил 3,7%, тем самым, обновив новый исторический максимум.
- Сильнее всех выросли акции банков, котировки Сбера на 8-10%, ВТБ – на 6%. Рекомендуем фиксировать прибыль в акциях Сбера и увеличивать долю в ценных бумагах ВТБ, так как вторые имеют больший потенциал роста.
- На этой неделе хотим обратить внимание на публикацию операционных результатов за III кв. 2021 г., таких компаний, как ММК, НЛМК и X5 Retail Group.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
04.10.2021 17:44:21
На прошлой неделе финансовые рынки испытывали высокую
волатильность на фоне роста доходностей десятилетних
государственных облигаций США.
- После заявления главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что достигнуты условия для начала сворачивания экстренного стимулирования, финансовые рынки начали снижаться. Кроме этого он добавил, что экономика очень далека от полной занятости, тем самым, оказав давление на финансовые рынки.
-
Таким образом, индекс S&P500 за прошлую неделю снизился на 2,2% - до 4357 пунктов, в моменте он опускался ниже 4300 пунктов.
-
Тем временем, российский фондовый рынок продолжил расти на фоне нефтяного и газового ралли. Индекс Московской биржи вырос на 1,2% - до 4087 пунктов, тем самым, обновив новый исторический максимум.
- Сильнее всех по-прежнему выглядят акции нефтегазовых компаний. Также хотим отметить новый исторический максимум в акциях Сбера. Котировки компании пробили локальный нисходящий тренд и выросли почти на 4% без-каких либо новостей.
- Данный рост в акциях Сбера мы связываем с квартальной ребалансировкой, институционалы могли перекладываться из одних акций в другие в последний день торгов III кв. 2021 г.
- Хуже рынка продолжают оставаться акции золотодобытчиков, которые снижаются вслед за ценами на цветные металлы. Также в красной зоне по итогам недели закрылись акции РусАгро и Группы ПИК – основная причина проведение SPO. Подробнее о проведённых размещениях читайте на следующих страницах недельного обзора.
- На этой неделе хотим обратить внимание на публикацию финансовых результатов Сбера за 9 мес. 2021 г. по РСБУ, а также последние дни для покупки таких акций под дивиденды, как: Роснефть, Полюс, НОВАТЭК, НКХП, Акрон, Татнефть и МТС.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
Получить демо-доступ Получить демо-доступЗакажите тестовый торговый терминал QUIK, выставляйте заявки, стройте графики!
Пройти тест инвестора Пройти тест инвестораУзнайте, какая стратегия подходит вам, получите рекомендации по инвестированию!
Вопросы и ответы Вопросы и ответыПосмотрите ответы на часто задаваемые вопросы об услугах, сервисах и технологиях
Скачать дистрибутивы Скачать дистрибутивыДля установки программ QUIK, webQUIK и других. Инструкции по настройке.