Обзор рынка от 18 ноября 2024

18.11.2024 17:49:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 0,17%, закрывшись выше уровня 2700 пунктов.
─ Лидерами недели стали: МКБ +8,1%, Юнипро +5,5%, Россети +5,4%, Аэрофлот +4,6%.
─ Аутсайдерами недели стали: : iПозитив -5,2%, ЯНДЕКС -4,9%, ПИК -4,4%, Ростел -ао -4,1%.
Подробнее

Ростелеком представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024 и 9M2024 года. Выручка за 9M2024 года выросла +10% г/г, достигнув 546 млрд рублей. OIBDA выросла на 6% г/г, до 222 млрд руб. Рентабельность по OIBDA снизилась до 40,7% с 42,0% на фоне возросших расходов. А показать долга чистый долг/OIBDA=2,1х, рост на 12% с начала года и составляет 628,8 млрд рублей. Так же отмечаем снижение FCF на 75% г/г до уровня 21,5 млрд рублей и чистой прибыли на 52% г/г до уровня 19,3 млрд рублей. Мы негативно оцениваем результаты компании и снижаем на таргет по бумаге до 82 рублей за акцию.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе вырос на 1,27%, закрывшись выше уровня 100 пунктов. По данным Росстата инфляция в РФ с 6 по 11 ноября составила 0,30% после 0,19% с 29 октября по 5 ноября, 0,27% с 22 по 28 октября, 0,20% с 15 по 21 октября. С начала месяца рост цен к 11 ноября составил 0,42%, с начала года - 7,02%.

Полная версия обзора

,

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 11 ноября 2024

11.11.2024 14:49:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 5,4%, закрывшись выше уровня 2700 пунктов, на фоне позитива от избрания Трампа Президентом США.
─ Лидерами недели стали: OZON +16,4%, Система +14,4%, МосБиржа +11,7%, Юнипро +11,5%, МКБ +11,3%.
─ Аутсайдерами недели стали: Самолет -8,1%, iПозитив - 5,6%, Селигдар -4,3%, Полюс -3,0%, Астра -1,3%.
Подробнее

Совет директоров “Роснефти” в пятницу рекомендовал дивиденды по итогам 9М2024 года. Размер дивиденда на одну акцию составит 36,47 рубля, что даёт дивидендную доходность ≈ 7,5% и является рекордной промежуточной выплатой. Умеренно позитивно оцениваем эту новость.
Компания Arenadata представила неаудированные финансовые результаты за 9М2024 года. Выручка выросла на 114% г/г и составила 3,6 млрд рублей. OIBDA достигла 794 млн рублей против убытка 16 млн рублей за 9М2023 года. При этом чистый долг минус 516 млн рублей. Напомним, компания недавно вышла на IPO, котировки ее бумаг находится выше уровней размещения. Мы позитивно оцениваем результаты.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе вырос на 2,77%, закрывшись выше уровня 99 пунктов. ─ По данным Росстата с 20 октября по 5 ноября (8 дней) ИПЦ вырос на 0,19%, против 0,27% и 0,20% в предыдущие 2 недели. Вышедшие данные, по мнению ряда аналитиков, означают, что темпы роста цен в октябре могли составить ≈ 10% mm saar.

Полная версия обзора

,

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 05 ноября 2024

05.11.2024 14:49:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи упал на 2,48%, закрывшись возле уровня 2600 пунктов.
─ Лидерами недели стали: РУСАЛ +3,7%, Полюс +3,3%, ИнтерРАО +2,4%.
─ Аутсайдерами недели стали: ПИК -16,5%, Самолет - 12,8%, Система -8,7%, Совкомфлот -7,7%, OZON -7,5%.
Подробнее

Сбер представил финансовые результаты по МСФО за 9М2024 года. Чистая прибыль банка за отчётный период выросла 1,23 трлн рублей, рост составил 6,8% г/г. При этом в 3К2024 года рост чистой прибыли резко снизился до – 0,1%, а резервы под кредитные убытки выросли до 125,9 млрд рублей с 48 млрд в 3К2023 года. Чистые процентные доходы увеличились в 3К2024 год на 14,1% г/г до 762,1 млрд рублей, всего за 9М2024 их рост составил 19% г/г, достигнув 2,17 трлн рублей. Чистая процентная маржа составила 5,86% в 3К2024 года (+2 б.п. кв/кв). Рентабельность собственного капитала (ROE) = 25%, что выше средних исторических значений. Нейтрально оцениваем результаты Сбера и оставляем таргет 290 рублей за акцию.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе упал еще на 1,91%, упав ниже уровня 97 пунктов. Так же отметим значительные распродажи в корпоративных флоатерах. На прошедшей неделе Минфин на аукционе предложил два выпуска: флоатер 29025 (2039 год) и фикс 26243 (2038 год). Аукционы по флоатеру были признаны несостоявшимися, а фикс был размещен в объёме 39,2 млрд рублей, с рекордной доходностью для аукционов – 17,55%. Для выполнения программы заимствований Минфину нужно до конца года на каждом аукционе привлекать около 280 млрд рублей.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 28 октября 2024

28.10.2024 17:49:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи упал >3%, закрывшись ниже уровня 2600 пунктов.
─ Лидерами недели стали: Полюс +6,1%, AGRO-гдр +0,8%.
─ Аутсайдерами недели стали: Самолет -14,2%, Система -11,6%, ВК -9,8%, ПИК -8,9%, Селигдар -8,8%.
Подробнее

Лукойл. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 514 рублей на акцию, что дает дивидендную доходность 7,4%. Что в целом рамках ожиданий рынка: 450 - 575 рублей на акцию. Часть аналитиков обсуждали возможность выплаты специальных дивидендов из денежных средств, которые были предназначены для выкупа акций. Мы оцениваем данную новость умереннопозитивно и оставляем наш таргет 8600 рублей за акцию.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе упал на 1,55%, ниже уровня 100 пунктов, на фоне поднятия ставки ЦБ РФ до 21% и жесткой риторики. ─ 25 октября состоялось опорное заседание ЦБ РФ, на котором ключевая ставка ЦБ была поднята сразу на 2% до уровня 21%, а так же обновлен макропрогноз.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 21 октября 2024

21.10.2024 10:09:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи практически не изменился, показав снижение на -0,11%, закрывшись выше уровня 2700.
─ Лидерами недели стали: Аэрофлот +4,3%, МКБ +3,9%, Европлан +3,5%, ГАЗПРОМ +2,8%, Полюс +2,7%.
─ Аутсайдерами недели стали: AGRO-гдр -3,8%, НЛМК - 3,6%, Татнфт 3ао -3,3%, Сургнфгз -3,0%.
Подробнее

ММК опубликовал операционные результаты за 3К24. По итогам 9М24 выпуск стали сократились на 11% г/г, а продажи упали на 7% г/г, в результате ремонтных работ в доменном переделе, снижения деловой активности в России и спроса со стороны металлотрейдеров, неблагоприятной конъюнктурой рынка на стали в Турции. Мы негативно оцениваем результаты компании и понижаем наш таргет до 50 рублей за акцию.
Софтлайн сообщил о погашении Банком развития Республики Беларусь облигаций, имеющихся в портфеле компании. Также компания созывает заседания Совета директоров в рамках которого, будет рассмотрен вопрос об обратном выкупе акций в размере 5% от уставного капитала в течение 12 месяцев. Мы позитивно оцениваем данные новости и оставляем наш таргет 200 рублей.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе прирос на 0,06%, достигнув уровня 99,99 пунктов. ─ В России с 8 по 14 октября рост потребительских цен замедлился до 0,12% с 0,14% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата. На 14 октября годовая инфляция в стране замедлилась до 8,47% с 8,53% на 7 октября.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 14 октября 2024

15.10.2024 10:09:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи -1,79%, показав снижение вторую неделю подряд, упав ниже уровня 2800.
─ Лидерами недели стали: Globaltrans +5,1%, Аэрофлот +3,1%, Сургутнефтегаз (преф) +2,1%, ПИК +1,8%.
─ Аутсайдерами недели стали: Селигдар -9,9%, Татнефть ао -6,8%, Мечел (преф) -6,7%, Татнефть - 6,5%.
Подробнее

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2024 года. Банк смог нарастит чистые процентные доходы, показав рост в сентябре на 7,1% г/г и на 14,5% по результатам 9 месяцев 2024 года, достигнув отметки 1,9 трлн рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 1,2 трлн рублей, при рентабельности капитала (ROE) = 23,9%. Мы положительно оцениваем результаты банка, при этом в данный момент он торгуется ниже 1x по P/BV, поэтому мы сохраняем наш таргет 290 рублей.
По итогам 9 месяцев 2024, выручка «Группы Астра» достигли 10,1 млрд рублей и выросли на 98% г/г благодаря продолжающемуся масштабированию бизнеса, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы. Мы положительно оцениваем результаты компании и сохраняем наш таргет 649 рублей за акцию.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 0,23%, упав ниже уровня 100 пунктов.
Инфляция в РФ с 1 по 7 октября составила 0,14%. Годовая инфляция в октябре составила 8,52%, против 8,57% на 30 сентября, сообщил в среду Росстат.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 07 октября 2024

07.10.2024 13:19:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи снизился на - 1,89%, сумев закрыть неделю выше уровня 2800.
─ Лидерами недели стали: ГAGRO-гдр +6,3%, МосЭнерго +2,9%, Сургнфгз +2,7%, Совкомфлот +2,6%, Татнфт 3ао +2,0%.
─ Аутсайдерами недели стали: Магнит -11,9% , ГМКНорНик -7,3%, ВК -7,0%, БСП -6,6%, Мечел ао -6,8%.
Подробнее

1 октября партия “Справедливая Россия – За правду” внесла на рассмотрение Госдумы законопроект, в котором предлагается ввести налог на сверхприбыль банков, которая определяется как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога составляет 10%. Но Минфин выступил против данной инициативы и напомнил, что ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и ее будут применять в том числе по отношению к банковскому сектору. По различным оценкам, в случае принятия данной инициативы, размер выплат составить 5 - 8% от чистой прибыли 2024 года. Негативно на наш взгляд для банковского сектора.
Акции компании Промомед росли на новостях о выводе на рынок нового препарата для лечения избыточного веса и ожирения на основе семаглутида – “Велгия”. Старт продаж ожидается уже в 4К24 года. После этого портфель семаглутидных препаратов Промомед повторяет портфель мирового лидера рынка Novo Nordisk (Квинсента ~ Ozempic, Велгия ~ Wegovy). Мы позитивно оцениваем данную новость для компании, учитывая перспективы роста рынка препаратов против ожирения.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 1,07%, достигнув уровня 102,17 пунктов.
Инфляция в РФ с 24 по 30 сентября составила 0,19% после 0,06% с 17 по 23 сентября, 0,10% с 10 по 16 сентября, 0,09% с 3 по 9 сентября и дефляции 0,02% с 27 августа по 2 сентября, сообщил в среду Росстат.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 30 сентября 2024

30.09.2024 13:19:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на +2,74%, сумев закрепиться выше уровня 2800.
─ Лидерами недели стали: ГАЗПРОМ +15,2%, Мечел ао +10,9%, Мечел ап +10,5%, РУСАЛ +9,4%, МосЭнерго +8,7%.
─ Аутсайдерами недели стали: Ростел -ао -4,1%, НЛМК -3,2%, Роснефть -3,1%, Магнит -2,5%, СевСтао -2,2%.
Подробнее

На прошлой неделе, после паузы из-за перерегистрации, стартовали торги акциями HeadHunter. Акции компании смогли закрыть неделю в положительной зоне, несмотря на навес продавцов. Этому способствовали две новости: объявление о планах выплаты специального дивиденда 640 до 700 рублей на 1 акцию (16-17% див доходность) и байбэк объёмом до 9,61 млрд рублей. Мы положительно оцениваем данные новости, но считаем, что в текущей момент у акций компании ограниченный потенциал роста до 4000- 4200 рублей за акцию.
Внеочередное собрание акционеров Globaltrans Investment PLC с вопросом по тендерному предложению и цене выкупа GDR было признано несостоявшимся в понедельник из-за отсутствия кворума, сообщила компания. Собрание было перенесено на котором будет рассмотрен вопрос о проведении тендерного предложения по выкупу ГДР Globaltrans (520 руб/акц) перенесен на 7 октября 2024 года. На наш взгляд это усиливает неопределенность вокруг выкупа и оцениваем умеренно негативно.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 1,07%, достигнув уровня 102,17 пунктов.
Инфляция в РФ с 17 по 23 сентября составила 0,06% после 0,10% с 10 по 16 сентября. С начала месяца рост цен в РФ к 23 сентября составил 0,24%, с начала года – 5,52%.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 23 сентября 2024

23.09.2024 13:19:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на +3,89%, сумев закрепиться выше уровня 2700 пунктов, на фоне роста рублевых цен на нефть.
─ Лидерами недели стали: Магнит +14%, Сегежа +10,1%, Аэрофлот +9%, Селигдар +8,7%, Т-банк +8%.
─ Аутсайдерами недели стали: Самолет -2,5%, МКБ - 2,2%, AGRO-гдр -1,5%.
Подробнее

Представители Евротранса заявили, что компания планирует выплатить дивиденды в размере 8-10 рублей на акцию за 3 квартал и 15 рублей на акцию за 4 квартал. Также компания объявила оферту о выкупе акций в 2027 году. На этом фоне акции компании взлетели в моменте почти на 20%. Мы с настороженностью оцениваем новости, так как компании придется их платить в долг, а учитывая высокие текущие ставки и рефинансирование около 5 млрд рублей долга в ближайшие 12 месяцев, что может оказать негативное влияние на финансовые расходы компании.
По сообщению компании акции Аэрофлота с 20 сентября будут включены в Индекс МосБиржи 10 (MOEX10), наиболее ликвидных бумаг на торговой площадке. Так же компания на телефонном звонке сказала, что возможно рассмотрение вопроса о выплате дивидендов в 2025 году. Позитивно оцениваем эту новость для акций компании.

Облигации

Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 1,07%, достигнув уровня 102,17 пунктов.

Полная версия обзора , включая подборку облигаций

Узнать больше Свернуть

Обзор рынка от 16 сентября 2024

16.09.2024 13:19:00

Фондовый рынок РФ

По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на +2,1%, сумев закрепиться выше уровня 2600 пунктов.
─ Лидерами недели стали: Сургнфгз-п +12,1%, Селигдар +6,5%, Полюс +6,2%, МосБиржа +4,6%, НЛМК +4,4%.
─ Аутсайдерами недели стали: Сегежа -12,1%, Самолет -6,5%, Мечел ап -6,3%, ПИК -6,3%, Мечел ао -5,1% .
Подробнее

Акционеры Яндекса одобрили дивиденды за 1-ое полугодие 2024 года в размере 80 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 2%. Дата отсечки - 20 сентября 2024 года.
Solidcore отчитался за 1-ое полугодие 2024 года. Выручка за отчётный период выросла на 79% г/г, составив 704 млн. долларов. EBITDA выросла на 73% г/г, составив 346 млн. долларов. Капитальные затраты составили 107 млн. долларов, рост на 25% г/г. Показатель долга Net Debt / EBITDA составил минус 0,61х. Мы умеренно позитивно оцениваем результаты компании.

Облигации