Фондовый рынок РФ

• Лидерами недели стали: Аэрофлот +7%, РУСАЛ +4,1%, Новатэк +3,6%, ИнтерРАО +2,8%, ЭН+  +2,1%
• Аутсайдерами недели стали: AGRO -5,5%, МосБиржа  -3,4%, Совкомфлот -3,1%, Самолет -2,9%, OZON -2,9%.

Фондовый рынок РФ

Напомним, что 20.06.2024 года истекает срок подачи поручений на обмен акций Yandex на акции МКПАО "Яндекс". 

14.06.2024 последний торгов акциями Yandex NL0009805522

Мнение о компании: в мае компания представила квартальные результаты, которые оказались выше рыночных прогнозов. Рост выручки составил 40% г/г, достигнув уровня 229,4 млрд рублей, при этом отметим, что активы в периметре МКПАО «Яндекс» сгенерировали 99,5% всей выручки. 

EBITDA активов МКПАО «Яндекс» в первом квартале составила 37,6 млрд рублей (маржа по EBITDA = 16,5%), а убыток по EBITDA активов, которые останутся под Yandex NV составил 6,4 млрд рублей. 

В результате реорганизации в компании останутся многие активы, генерирующие выручку, и сократится доля убыточных активов, что позитивно для среднесрочной оценки компании. На наш взгляд после завершения всех процедур стоимость акций компании может составить 4500 рублей за акцию.

Риски: так как бумаги не будут торговаться какое-то время, мы можем увидеть ситуацию подобную Х5 и Мать и Дитя, которые снижались более, чем на 5% за несколько дней до закрытия торгов по бумагам. Так как не все инвесторы готовы были “застрять” в бумагах, которые не торгуются на время обмена акций.

Фондовый рынок РФ

Фондовый рынок РФ

• По итогам недели индекс МoсБиржи и упал на 2,8% до уровня 3396 пунктов. 
• Одной из причин стало падений акций Газпрома, которые весят в индексе около 10%. Второй причиной может быть назревшая коррекция в индексе, после роста с начала года на 8,5%, а так же укрепления рубля. 
• Лидерами недели стали: БСП +6,9%, Русал +5,2%, Аэрофлот +3,9%, ПИК +3,5%.
• Аутсайдерами недели стали: Газпром -14,5%, Мечел ап - 7,4%, Сегежа -6,5%, Фосагро -5,5%.
• Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды Газпромом за 2023 год, что привело к падению котировок на 15%. При этом СД Газпромнефти рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 19,49 рубля на акцию.
• СД Норникеля рекомендовал акционерам отказаться от финальных дивидендов за 2023 год. Напомним, что компания выплатила промежуточные дивиденды в размере 9,15 рубля на акцию.  
• Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (ВТБ, Элемент, Мосбиржа и др.) - в полной версии обзора. 
  Подробнее
  
  

Фондовый рынок РФ

• По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 1,5%, превысив отметку 3500 пунктов.
• Лидерами недели стали: : Аэрофлот +14,6%, ВК +10,9%, Ростел -ао +10,1%, АФК СИСТЕМА +8,5%, ММК +6,3%.
• Аутсайдерами недели стали: Сургнфгз ао -9,8%, AGROгдр -5,6%, Юнипро -4,8%, Мечел ап -3,3%.
• ЦБ РФ зарегистрировал выпуск акций и проспект бумаг МКПАО "МД Медикал Груп Инвестментс«. Мосбиржа 25 мая приостановит торги глобальными депозитарными расписками компании в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
• Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям за 2023 года в размере 12,29 рубля на акцию. По обычным акциям Сургута заплатят 0,85 рубля на акцию. 
• ЗПИФ «Консорциум.Первый» объявил для держателей бумаг Yandex N.V. (YNV) в депозитариях РФ оферту на обмен и выкуп акций. Бумаги YNV, приобретенные на МосБирже или СПБ Бирже, можно обменять на акции МКПАО «Яндекс» в соотношении 1:1 в рамках биржевого обмена. В случае акций, переведенных в российские депозитарии до 7 сентября 2022 г. включительно, предлагается внебиржевой обмен или выкуп. Бумаги, переведенные в депозитарии РФ до 30 ноября 2023 г. включительно, можно предъявить только к выкупу, а переведенные после этой даты не подлежат ни обмену, ни выкупу.

Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (РусАгро, Магнит и др.) - в полной версии обзора. 
Подробнее

Фондовый рынок РФ

• По итогам недели индекс МoсБиржи снизился на -0,58%, достигнув уровня 3449 пунктов.
• Лидерами недели стали: OZON +5%, Система +4,9%, Сургутнфтгз +4,2%, ИнтерРАО +3,2%.
• Аутсайдерами недели стали: Лукойл -4,6%, БСП -4%, Самолет -2,5%, GLTR -2,3%.
• Акционеры ТКС Холдинга одобрили допэмиссию на 130 млн акций по цене 3423,62 рублей по закрытой подписке для покупки Росбанка. Ранее в компании сообщили, что стоимость Росбанка в рамках сделки может быть оценена в 0,9х - 1,1х по P/BV. Финальная стоимость будет определена советом директоров ”ТКС холдинга”.
• Акционеры нидерландской X5 утвердили невыплату дивидендов по итогам 2023 года. Акционеры также утвердили годовой отчет X5 за 2023 год.
• Совет директоров “Самолет” рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании упали на 3,5%, опустившись до 3551 рублей.
• Совет директоров Соллерс рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 89 рублей на акцию, див доходность составляет 9,5%. Дата отсечки - 5 июля 2024 года.
• Президент РФ Владимир Путин подписал указ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 г. и на перспективу до 2036 г.». В рамках указа подтверждены ранее озвученные цели  по росту капитализаций фондового рынка: до уровня 66% от ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году.
  
    

Отчеты компаний

• Интер РАО отчитался за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 11%, достигнув 1,35 трлн рублей. Чистая прибыль выросла на 38%, достигнув 413 млрд рублей. Мы позитивно оцениваем результаты компании, но нейтрально смотрим на потенциал роста акций. Payout по прежнему составляет 25% от чистой прибыли, а див. доходность существенно ниже 10%.
• Абрау-Дюрсо отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 6%, достигнув 12,5 млрд рублей. EBITDA снизилась на 19%, до 2,85 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 27,7%, до уровня 1,3 млрд рублей. Нейтрально смотрим на потенциал роста акций.
• Polymetal опубликовал операционные результаты за первый квартал 2024 года. Производство выросло на 2% и составило 117 тыс. унций золотого эквивалента. Объем продаж достиг 116 тыс. унций золотого эквивалента. Polymetal также сообщил - в рамках предложения по обмену выкупил еще 1,76% акций (второй транш). Негативно смотрим на перспективы роста акций компании.
• Софтлайн отличался по РСБУ за первый квартал 2024 года. Выручка за отчетный период выросла на +4,5% г/г, достигнув 6,62 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на +22,7% г/г, достигнув 11,57 млн рублей.

Фондовый рынок РФ

• Индекс МoсБиржи остался практически без изменения -0,03% на уровне 3469 пунктов.
• Лидерами недели стали: AGRO-гдр  +8,5%, Аэрофлот +5%, РУСАЛ +4,9%, OZON +3,8%, Россети +2,4%.
  
• Аутсайдерами недели стали: Полюс -3,6%, Мечел ап -3%, Новатэк -2,9%, ГАЗПРОМ -2,8%, Сургутнфтгз-п -2,8%.
  
• МТС Банк провел IPO на московской бирже. Размещение прошло по верхней границе установленного ценового диапазона - 2500 рублей за акцию, а книга заявок была переподписана в 15 раз, что стало рекордом. 
• ГМК Норникель представил операционные результаты за первый квартал 2024 года. 
• Европлан представил операционные результаты за первый квартал 2024 года. 
    

Фондовый рынок РФ

• Индекс ММВБ продолжил рост на прошедшей неделе. По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 0,41% до уровня 3470 пунктов.
• Лидерами недели стали: OZON  +9,8%, Сургнфгз  +8,8%, Система +7,2%, Юнипро +5,5%, МТС +4,5%.
• Аутсайдерами недели стали: Селигдар  -7,4%, ЭН+ГРУП  -6,4%, МКБ  -3,8%, РУСАЛ  -3,4%, Мечел ап  -3,1%.
• МТС Банк объявил ценовой диапазон в рамках IPO на Московской бирже на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Банк размещается по оценке 70,6 – 75,1 млрд рублей.
• Банк России подвел итоги первого квартала 2024 года в банковском секторе
• Группа Астра провела SPO на Московской бирже. Цена размещения составила 555 рублей, а free-float вырос с 5% до 15%. Компании удалось привлечь 11,7 млрд рублей.
• Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 в размере 9,51 рубля на акцию. Последний день для покупки акций под дивиденды — 3 июня.
• Наблюдательный совет Алросы рекомендовал выплату дивиденды за 2023 год в размере 2,02 рублей на акцию. 

Фондовый рынок РФ

• По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 1,8% до уровня 3456 пунктов, преодолев отметку в 3400 пунктов.
• Лидерами недели стали: ЭН+ГРУП ао +13,7%, РУСАЛ ао +11,3%, Полюс +10%, Селигдар +5,4%, НЛМК ао +4,5%.
• Аутсайдерами недели стали: OZON -4,3%, Мечел-ап -3,8%, Мечел-ао -2,4%, Самолет ао -2,3%, Русагро -2%.
• МФК «Займер» провел IPO по нижней границе ценового диапазона - 235 рублей за акцию. Оценка компании составила 23,5 млрд рублей. Компания привлекла 3,5 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%. В первые минуты торгов акции компании снижались почти на 3%.
• Совет директоров компании Henderson рекомендовал акционерам дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию. Дивидендная отсечка - 3 июня.
• Новатэк представил операционные результаты за 1 квартал 2024 года. Добыча углеводородов увеличилась на 2,7% г/г до 167,4 млн БНЭ. Переработка на двух заводах снизилась: на Пуровском ЗПК на 2,8%, в Усть-Луге резко упали — на 23%.
• МТС Банк объявил о планах провести IPO на Мосбирже. Банк планирует разместится в формате cash–in. Ожидается, что доля акций в свободном обращении (free-float) может составит до 15%. Оценка банка может находится в диапазоне от 60 до 80 млрд рублей, что составляет от 0,78х до 1,05х по P/BV. Банк привлечет с рынка в таком случае до 10–11 млрд рублей, которые направит на развитие.
• НЛМК объявил дивиденды за 2023 год. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 25,43 рублей на одну акцию в качестве дивидендов за 2023 год. Окончательное решение по выплатам будет принято на общем собрании акционеров 14 мая. Дата закрытия реестра - 27 мая 2024. После объявления дивидендов акции компании выросли до 2–х летнего максимума 229 рублей.
• Успешно состоялся первый проект АЛРОСА и Альфа-банка по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к продажам бриллиантов инвестиционного класса. 100% ЦФА выкуплены инвесторами до официального срока завершения эмиссии.