8 800 101 00 55
Новости
Вакансии
 





Ваш город?



                Офисы
        

    
EN
МЕНЮ
официальный партнер

Актуальная аналитика

Команда аналитиков КИТ Финанс Брокер предлагает актуальный и профессиональный взгляд на текущую ситуацию на российском и международном рынках.

Обзоры ценных бумаг

Торговые идеи


Фундаментальные знания и опыт позволяют нашим экспертам проводить глубокий и комплексный анализ любых эмитентов и отраслей экономики, а также прогнозировать наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.

Еженедельный дайджест - самые важные и интересные события предстоящей финансовой недели.

Торгуйте и зарабатывайте вместе с нами!

Недельный обзор

Это взгляд аналитиков КИТ Финанс Брокер на важнейшие события, оказавшие влияние на мировые финансовые рынки, а также актуальные торговые рекомендации и прогнозы на предстоящую неделю.

Обзор рынка

Подписаться

Обзор рынка от 20.11.2023

20 ноября 2023

Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,1% (с начала года +48,9%). Рынок продолжает консолидироваться возле 3200 пунктов. К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

В США в четверг выходной. День благодарения
Финансовые результаты Совкомфлот за III кв. 2023 г. по МСФО


Рынок облигаций

Облигационный рынок на неделе перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -2,5% до 90,0 руб. Рубль продолжил укрепляться после небольшой стабилизации около уровня 92. На неделе успел сходить аж до 88,5! Основной причиной такого движения могла стать статистика по сальдо счета текущих операций (СТО).

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent прошлую неделю -1,3% до $80,5 за баррель.  

Мировые рынки

Индекс S&P 500 прошлую неделю +2,2% до 4514 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 16.11.2023

16 ноября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели -0,83% (с начала года +49,3%). Рынок все еще продолжает консолидироваться чуть выше 3200 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные и рынку будто не хватает сил для полноценного роста. Двигаются только отдельные истории, в частности акции Мечела продолжают рост на очень высоких объёмах.

Факторы за дальнейший рост рынка ухудшились, т.к. инфляция за первые 2 недели ноября слишком высокая, что может побудить ЦБ РФ еще раз повысить ключевую ставку в декабре. Также рубль ушел под отметку в 90, ухудшая ценовую составляющую для экспортеров.

Рынок продолжает определяться с дальнейшим вектором движения. Чтобы расти выше, кроме сильных отчетов за 3кв. и предстоящих выплат промежуточных дивидендов, хорошо бы увидеть более существенное замедление инфляции и более мягкий ЦБ РФ.

Сценарий с потенциальным новогодним ралли пока не списываем, но его вероятность после вчерашних данных по инфляции снизилась.. К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Инфляция в США и еврозоне
Ежемесячный отчет ОПЕК
Заседание Еврогруппы


Рынок облигаций

Облигационный рынок на неделе перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -3% до 89,45 руб. Рубль продолжает укрепляться после небольшой стабилизации около уровня 92. Основная причина такого движения могла стать статистика по сальдо счета текущих операций (СТО).

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -1,5% до $80,5 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +2% до 4503 пунктов.

Средний рост прибыли отчитавшихся компаний из S&P 500 составил +4,1%. Это существенно выше ожиданий рынка. Сезон отчетностей в США прошел отлично, это первый за год квартал с положительной динамикой прибыли г/г.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 13.11.2023

13 ноября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели +1,0% (с начала года +50,5%). Рынок продолжает консолидироваться чуть выше 3200 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные и рынку будто не хватает сил для полноценного роста. Двигаются только отдельные истории, в частности акции Мечела растут на повышенных объёмах, прибавляя за неделю более +13%.

Есть факторы за дальнейший рост: небольшое замедление инфляции, возможно ЦБ в декабре перестанет повышать ставку, начинают выходить отчеты за III кв. 2023 г. и уже появляются даты отсечек на промежуточные дивиденды ряда крупных компании. Если рынок поверит в пик по ключевой ставке, то на фоне новой ликвидности с выплаты дивидендов возможно новогоднее ралли.

С другой стороны: рубль постепенно укрепляется, нефть сползла к $80 по сорту Brent, экспортная пошлина. Ключевая ставка в 15% делает дорогой маржинальное кредитование и более привлекательными инструменты с фиксированной доходностью.

Рынок все еще определяется с дальнейшим вектором движения. К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Инфляция в США и еврозоне
Ежемесячный отчет ОПЕК
Заседание Еврогруппы


Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает отскакивать, участники рынка считают, что пик ставок пройден, рубль укрепляется, поэтому начинают фиксировать доходность.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -0,15% до 92,3 руб. Курс валюты походе нашел свое новое равновесие возле отметки 92 рубля. 

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -4,1% до $81,6 за баррель

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю +1,3% до 4415 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 09.11.2023

9 ноября 2023
Индекс МосБиржи с начала недели +1,15% (с начала года +50,7%). Рынок продолжает консолидироваться недалеко от 3200 пунктов, но немного ниже локальных максимумов около 3290 пунктов. Объемы торгов остаются пониженные.

Есть факторы для роста рынка: замедление инфляции, возможно ЦБ в декабре перестанет повышать ставку; начинают выходить отчеты за III кв. 2023 г. и уже появляются даты отсечек на промежуточные дивиденды. Если рынок поверит в пик по ключевой ставке, то на фоне новой ликвидности с выплаты дивидендов возможно новогоднее ралли.

С другой стороны: рубль постепенно укрепляется, нефть сползает и уже ниже $80 по сорту Brent. Ключевая ставка в 15% делает дорогой маржинальное кредитование и более привлекательными инструменты с фиксированной доходностью. К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание Еврогруппы
Инфляция в России и Китае
Доклад Банка России о денежно-кредитной политике


Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает отскакивать, участники рынка считают, что пик ставок пройден, рубль укрепляется, поэтому начинают фиксировать доходность.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -0,44% до 92,0 руб.

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -6,4% до $79,7 за баррель.

Цены на нефть после пары недель торгов на уровнях возле $90 сползли под $80. Рынок перестал закладывать в цену геополитическую премию на фоне того, что нет распространения конфликта за пределы сектора Газа.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +0,6% до 4383 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 02.11.2023

2 ноября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели -0,55% (с начала года +48,9%). После непродолжительной консолидации вблизи годовых максимумов, рынок постепенно сползает с рамках наших ожиданий. В течение 1-2 недель считаем, что больше преобладает вероятность небольшой коррекции на рынке.
Ключевая ставка в 15% делает не только облигации более привлекательными, но и приводит к дорогой
маржиналке, которую часть клиентов предпочитают сократить.

Нефтяной сектор все еще выглядит более предпочтительно на фоне ожидаемых сильных отчетов, промежуточных дивидендов и риска дальнейшего роста цен на нефть на фоне геополитики. 
И пока не сбрасываем со счетов возможность предновогоднее ралли, которое может быть на фоне более мягкого ЦБ в декабре. К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание ФРС
Данные по рынку труда в США
Финансовые результаты Сбера за III кв. 2023 г. по МСФО


Рынок облигаций

Облигационный рынок на этой неделе незначительно отскакивает. прошлой неделе показал отрицательную динамику. Индекс гособлигаций прибавил 0,19%.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -1,3% до 92,8 руб.

По словам Президента, укреплению рубля способствовало увеличение предложения валюты со стороны экспортеров.
Российские власти запретили западным компаниям, которые продают свои активы в России, выводить полученную прибыль в $ и €, введя де-факто дополнительный валютный контроль — The Financial Times
Несмотря на определенное укрепление рубля, он остается довольно волатильным, может "бегать" по 2 рубля в течение пары часов одной торговой сессии.
Мы ждем стабилизацию курса в диапазоне 90 – 100 на ближайшие 3 – 6 месяцев. Считаем покупку валюты ближе к нижней границе данного диапазона хорошей торговой идеей в долгосрок.


НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -3,8% до $85,4 за баррель.

Существенных новостей не было, актив остается волатильным на фоне геополитических событий. 

   

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -2,9% до 4238 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 30.10.2023

30 октября 2023

Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,4% (с начала года +49,7%). Рынок продолжает консолидироваться недалеко от годового максимума, пока преодолеть его не получается.
Основной рост идет за счет нефтяного сектора, где ожидаются сильные прибыли за 3кв. на фоне слабого рубля и высоких цен на нефть. Но эффект от роста нефтяных компаний пока нивелируется слабостью остального рынка на фоне высокой ключевой ставки, которая теперь 15%.

В течение 1-2 недель считаем, что больше преобладает вероятность небольшой коррекции на рынке. А уже ближе ко второй половине ноября, возрастает вероятность роста рынка и Новогоднего ралли. Которое может быть на фоне сильных отчетов, прихода дивидендов от Лукойла и возможной остановке ЦБ в ужесточении ДКП.К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание ФРС
Данные по рынку труда в США
Финансовые результаты Сбера за III кв. 2023 г. по МСФО


Рынок облигаций

Облигационный рынок на прошлой неделе показал отрицательную динамику. В пятницу индекс гособлигаций после повышения ключевой ставки упал на 0,62%.

Банк России неожиданно для многих повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. – до 15% годовых на фоне ускоряющейся инфляции.

Более того, регулятор допускает повышение ключевой ставки на 100 б.п. – до 16% на декабрьском заседании, так как дал прогноз средней ставки до конца года на уровне 15,0-15,2%.

ЦБ РФ заявил, что будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -1,25% до 94,1 руб.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -3,8% до $89 за баррель.

По информации NYT Израиль отказался от вторжения в Газу в пользу ограниченных операций. Напряженность в этом регионе продолжает поддерживать цены на нефть около $90 за баррель. В случае дальнейшего обострения – рост цен на нефть может быть выше $100 за баррель.

   

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -2,5% до 4117 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 26.10.2023

26 октября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели -0,12% (с начала года +51,6%). Рынок продолжает консолидироваться недалеко от годового максимума, до него порядка 0,6%.

К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Саммит лидеров ЕС;
Заседание ЕЦБ и ЦБ РФ;
Данные по ВВП в США за III кв. 2023 г.


Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для Банка России вариантов, как повысить ключевую ставку. Годовая инфляция в России с 10 по 16 октября ускорилась до 6,4% с 6,3% неделей ранее.

Текущие темпы с сезонной коррекцией остаются устойчиво выше целей ЦБ РФ. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, рубль на прошлой неделе смог укрепить, но этого недостаточно. В связи с этим, мы ожидаем повышение ключевой ставки на 100 б.п. - до 14%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 г. на 40,731 млрд руб. при спросе в 159,224 млрд руб.

Цена отсечения составила 96,15% от номинала, средневзвешенная цена – 96,1935% от номинала.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -2,2% до 93,3 руб.

Укреплению рубля способствует увеличение предложения валюты со стороны экспортеров как в рамках требований продажи валютной выручки (президент России подписал соответствующий указ), так и подготовки к крупнейшим в этом году налоговым выплатам (выплата налогов должна быть произведена до 28 числа этого месяца). 
Также ожидаемое повышение ключевой ставки ЦБ РФ может привести к небольшому укреплению рубля. 

Мы ждем стабилизацию курса в диапазоне 90 – 100 на ближайшие 3 – 6 месяцев. Считаем покупку валюты ближе к нижней границе данного диапазона хорошей торговой идеей в долгосрок.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -3,6% до $89 за баррель.  

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -0,9% до 4187 пунктов.

Сезон отчётности США стартовал сильно в банковском секторе, но далее результаты показали слабость. Данные BBG указывают на то, что акции компаний из S&P 500 реагируют на отчёты хуже всего за последние 4 года. Так, при отчёте ниже ожиданий акции падают в среднем на 3,7%. А при отчёте выше ожиданий - тоже падают, но на 0,6%.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 23.10.2023

23 октября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели +2,4% (с начала года +51,8%). Рынок закрывает неделю очень сильно, на локальных максимумах (3270), до годовых максимумов не хватило буквально 0,5%.
Основной рост идет за нефтяного сектора, где ожидаются сильные прибыли за 3кв., и рекомендации промежуточных дивидендов. А риски повышения ключевой ставки рынком игнорируются (заседание ЦБ РФ уже в эту пятницу), также как и остановка в девальвации рубля.

Текущая неделя будет волатильной, близость годовых максимумов на фоне важных макро-событий. 

К новостям эмитентов


На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Саммит лидеров ЕС;
Заседание ЕЦБ и ЦБ РФ;
Данные по ВВП в США за III кв. 2023 г.


Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для Банка России вариантов, как повысить ключевую ставку. Годовая инфляция в России с 10 по 16 октября ускорилась до 6,4% с 6,3% неделей ранее. Текущие темпы с сезонной коррекцией остаются устойчиво выше целей ЦБ РФ. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, рубль на прошлой неделе смог укрепить, но этого недостаточно. В связи с этим, мы ожидаем повышение ключевой ставки на 100 б.п. - до 14%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26238 с датой погашения 15 мая 2041 г. на 9,275 млрд руб. при спросе в 20,559 млрд руб.

Цена отсечения составила 64,4% от номинала, доходность по цене отсечения – 12,36% годовых. Средневзвешенная цена – 64,4828% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12,34% годовых.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 


Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -2% до 95,3 руб.

Для стабилизации валютного курса устанавливается обязательная продажа валютной выручки экспортеров. Президент России подписал соответствующий указ. Возможно мы увидели первый эффект от данной меры.
Основное укрепление рубля пошло после новости, о том, что экспортеры РФ должны обеспечить исполнение требований об обязательной продаже части валютной выручки, в том числе иностранными "дочками" .

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,5% до $92,3 за баррель. Иран призывает к нефтяному эмбарго против Израиля, но видимо ОПЕК+ пока не поддержал эту идею.


Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -2,4% до 4224 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 19.10.2023

19 октября 2023

Индекс МосБиржи с начала недели +1,75% (с начала года +50,8%). На текущей неделе рынок преодолел вверх 3200 и пробует взять годовые максимумы возле 3270. Основной рост идет за счет нефтяного сектора, на фоне высоких цен, ряда отчетов по РСБУ и ожиданий рекомендации СД Лукойла 26.10 дивидендов.

Не стоит впадать в эйфорию, поскольку данные по инфляции остаются высокими, и близится очередное повышение ключевой ставки в конце октября. Пока рынок игнорирует это фактор, сосредоточившись на высокой нефти и будущих дивидендах. 

К новостям эмитентов


Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для ЦБ вариантов. По данным Росстата, с 10 по 16 октября ИПЦ вырос на 0.15% vs 0.24% и 0.21% в предыдущие 2 недели. С начала октября выходит уже +0,45% (в сентябре было +0,87%), это соответствует 6,38% в годовом выражении. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, но этого недостаточно. Текущие темпы роста инфляции высокие и прилично выше целей ЦБ.
Минфин щупает рынок, разметили ОФЗ 26243 всего то на 2,07 млрд по ставке 12,3%. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,15% до 97,40 руб. ЦБ объявит о подходах к возобновлению бюджетного правила в декабре. Напомним, что оно пока приостановлено до конца года, но объём необходимых покупок для Минфина копится. Это все будущий спрос на валюту.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent с начала недели +0% до $90,9 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -0,3% до 4315 пунктов.

Текущие рыночные ожидания относительно ставки ФРС предполагают начало снижения с июня 2024 года и сокращение до 4,25% к октябрю 2025 года.
В США начался сезон отчетов за 3кв. 2023 года и пока он идет хорошо. Традиционно банки отчитываются первыми, отчеты сильные, несмотря на рост доходностей госбондов, рост числа банкротств в бизнесе и продолжающиеся оттоки депозитов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

Обзор рынка от 16.10.2023

16 октября 2023

Индекс МосБиржиза неделю +1,6% (с начала года +48,3%). Рынок продолжает консолидацию диапазона 3000-3200. На неделе была попытка протестировать 3200 на фоне сильного роста акций Лукойла до годовых максимумов. Технически рынок может пробовать пойти выше на фоне высоких цен на нефть.


С другой стороны спровоцировать новый виток снижения может риск повышения ключевой ставки на заседании 27.10.23. Инфляция за сентябрь высокая. Пробой ниже 3000 ознаменует старт более глубокой коррекции с целью 2800 по индексу. А пока рынок в боковике, движения могут быть в любую сторону.

К новостям эмитентов и IPO


Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает снижаться, закладывая потенциальное повышение ключевой ставки ЦБ на фоне высоких данных по инфляции за сентябрь. Рост цен в сентябре выше ожиданий: +0.87% м/м против оценок в 0.75% м/м. В годовом выражении инфляция 6,26% (выше прогнозов ЦБ). Индекс гособлигаций с начала недели снижается на 0,21%.

Минфин сообщил о планах заимствований на IV кв. 2023 г.: 500 млрд руб. по номинальной стоимости. На данный период запланировано всего 13 аукционных дней.

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за неделю -5,8% до 97,24 руб.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent за неделю +6,7% до $90,90за баррель.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю +1,0% до 4327 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке