МЕНЮ
официальный партнер
Облигационный рынок продолжает находиться в боковике по индексу RGBI (государственных облигаций).
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Подборка актуальных облигаций в юанях и карта их доходности - в полной версии материала обзора.
Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,57% на уровне 91,4 руб.
− На предстоящей неделе в фокусе внимания инвесторов на российском рынке - будет IPO компании Диасофт 14 февраля (о нем мы писали в своем материале). А также уход на сплит акций компании Траснефть и последний торговый день расписками TCS Group в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
Облигационный рынок снизился за неделю на - 0,27%, продолжая находится в боковике по индексу RGBI (государственных облигаций). При этом стоить отметить резкое падение доходности 2-х летних ОФЗ в середине недели с уровня 14,5% до уровня 12,3%.
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,96% до 90,9 руб. Торговый диапазон составил 90.1-91.3 руб. за долл.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Выручка ₽354,7 млрд. (+33,2% г/г)
ЧП ₽12,7 млрд. (рост в 2,3 раза)
Интересное
Беспилотный КамАЗ проходит заключительные испытания перед запуском в серийной производство.
Далее компания намерена разрабатывать беспилотный самосвал сверхвысокой грузоподъемности в 220 т.
Рассчитывает в 2025 году заменить все иностранные двигатели на карьерной технике на российские.
Занимает порядка 47% рынка среди всех производителей по продажам в РФ.
________________________________
Акции компании включены во Второй уровень Котировального списка МосБиржи. Стандартный лот включает 10 акций.
Также торгуются облигации:
долгосрочные выпуски серии БО-09, БО-10, БО-11;
БО-П10 на 1,5 года с купонной доходностью в 10,8%;
разместившийся в январе выпуск БО-П11 с купонной доходностью в 14,5% и выплатами 4 р/год (рейтинг AA от Эксперт РА).
Инвесторы сдержанно оценили операционные результаты компании за 4 квартал 2023 года. Котировки акций в красной зоне - 2,86%, котировки облигаций показывают положительную динамику.
ГК "Самолет" опубликовала финансовые и операционные результаты за 2023 г.
Выручка +53% г/г, до ₽297,4 млрд.
EBITDA +49% г/г, до ₽71,9 млрд.
ЧП +23% г/г, до ₽34,3 млрд.
Объём продаж первички +47% г/г, до ₽287,4 млрд.
Долговая нагрузка 1,07x - комфортна
Положительный результат достигнут за счёт выхода в новые регионы, приобретения ГК МИЦ и вывода на рынок инновационных продуктов и сервисов.
Индекс Мосбиржи прибавил с начала второго полугодия +11% (с начала года +41% без учета дивидендов) и достиг отметки в 3100 пунктов. Мы предполагали рост до 3000 пунктов, но рынок оказался чуть более сильным на фоне более серьезной девальвации рубля и несколько раз достигал значений вблизи 3300 пунктов.
Все же, предположение о том, что большая часть роста рынка реализовалась в I пол. 2023 г. полностью оправдалась. С августа рынок фактически двигался в боковике 3000-3300 пунктов. Эффект девальвации и сильных отчетов за III кв. 2023 нивелировала куда более высокая ключевая ставка ЦБ (16%).
Три лучших: Сбер и НОВАТЭК показали рост на уровне рынка (+11%), но на пике показывали +20% и +30% соответственно. Совкомфлот полностью себя оправдал, закрывая полугодие около +50%.
Три худших: Газпром (-3% за полугодие) четко отработал, Норильский никель (+15%) вырос больше наших ожиданий на фоне более высокого дивиденда за 9 мес. 2023 г. Башнефть-ап (0% за полугодие) на минимуме был -25%, но когда стало ясно что топливный демпфер возвращают, мы перевернулись в лонг. Заработали на росте почти +21%.
Другие итоги 2 полугодия 2023.
В казну должно поступить 35,1 трлн руб. (+6,5 трлн руб. год к году - выглядит амбициозно), а уйти из казны 36,7 трлн руб. Дефицит бюджета на 2024 г. выходит -1,6 трлн руб. Для сбалансированности федерального бюджета в следующем году будут использованы средства ФНБ в размере 1,3 трлн руб.
Чтобы этот план реализовался, прямо скажем, необходимо благоприятное стечение обстоятельств. В частности, цена нефти Urals чуть выше $71 за баррель (это примерно $85 по сорту Brent) при среднегодовом курсе доллара чуть выше 90 руб.
С точки зрения ценообразования, на рынок нефти в I пол. 2024 г. основное действие будут оказывать ряд факторов: ОПЕК+, добыча в США, покупки в стратегический резерв США, усиление борьбы с теневым флотом, сложности в Красном море и здоровье экономик потребителей.
Минэнерго США понизило прогноз цены нефти Brent на 2024 г. до $82,57 за баррель. Мы ждем в I пол. 2024 г. диапазон цен $70-85 по Brent. Причин для роста выше не видим, только если ОПЕК+ не пойдет на более существенное сокращение добычи. Что также будет негативно для бюджета РФ.
Если забегать вперед на весь 2024 год, второе полугодие должно быть более сильным за счет потенциального старта цикла по снижению ключевой ставки и реинвестирования дивидендов с летнего сезона.
А первое полугодие 2024 года может пройти в формате боковика с примерным диапазоном 3000 – 3300 пунктов по индексу Мосбиржи. Январь и часть февраля могут быть растущими в рамках глобального боковика на фоне притока в рынок дивидендов. Первая существенная выплата была от Лукойла в конце 2023 г. В январе, по нашим оценкам, с учётом free-float
придёт около 250 млрд руб. В акции может быть реинвестировано порядка 100 млрд рублей или 40%.
По данным ЦБ, за май-октябрь 2023 г., покупки физиков составили 100 млрд руб. Текущие дивиденды должны быть заметны для рынка. Это поддержит его на старте года и может позволит индексу МосБиржи вновь двинуться ближе к 3300 пунктам.
Наш выбор акций РФ на 1 полугодие 2024
Индекс МосБиржи за неделю +1,93% (с начала года +43,36%).
Можно говорить о том, что индекс вернулся в середину диапазона 3000-3300 пунктов. Спрогнозировать движение рынка в оставшееся до конца года время сложно. Скорее всего, до прихода новой ликвидности от Лукойла (28-29 декабря), рынок будет консолидироваться возле текущих уровней.
Продолжение роста ждем уже в январе 2024 г. на фоне притока в рынок новой ликвидности с поступающих дивидендов. По нашим расчетам на фрифлоат в течение января придет порядка 250 млрд руб., часть которых будет реинвестирована в рынок. Даже 30% от этой суммы - внушительный объём для РФ рынка акций, способный вернуть рынок на годовые максимумы около 3300 пунктов
Облигационный рынок отскочил после снижения. Участники рынка начали закладывать, что последние повышение ключевой ставки ЦБ – это пик.
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели +1,9% до 92,1 руб.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках
НЕФТЬ
марки Brent
с начала недели +2,6% почти до $79 за баррель.
Ангола
вышла из состава ОПЕК+ из-за споров по квотам на добычу. Ангола занимает примерно 1% мировой добычи, и занимала примерно 4% от добычи ОПЕК+.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Индекс МосБиржи с начала недели +2,30% (с начала года +43%). Рынок продолжает отскакивать от 3000 пунктов, поддерживаемый высокими ценами на нефть и небольшой девальвацией рубля.
Можно говорить о том, что индекс вернулся в середину диапазона 3000-3300 пунктов. Спрогнозировать движение рынка в оставшееся до конца года время сложно. Скорее всего, до прихода новой ликвидности от Лукойла (28-29 декабря), рынок будет консолидироваться возле текущих уровней.
Облигационный рынок отскочил после снижения. Участники рынка начали закладывать, что последние повышение ключевой ставки ЦБ – это пик.
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,4% до 90,6 руб.
Рубль продолжает консолидироваться около отметки в 90 за доллар.
Сохраняем нашем мнение – ждём консолидацию валютной пары USD/RUB около отметки 90 руб. за доллар до конца года.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках
НЕФТЬ
марки Brent
с начала недели+3,2% до $79,3 за баррель.
Цены выросли после сообщений от компании BP о приостановке транзита всех своих нефтетанкеров через Красное море.
Владимир Путин продлил действие запрета на продажу нефти и нефтепродуктов по price cap до 30 июня 2024.
Ожидаем консолидацию нефти около $80 до конца года по сорту Brent.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Облигационный рынок показал снижение на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ.
Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. – до 16%. Кроме этого, Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции дала понять, что мы близки к пику по ставкам. Тем не менее, отметила, что текущее инфляционное давление остается высоким, а в последние месяцы оно усилилось.
Дальнейшие решения по ключевой ставке, ЦБ будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за неделю -1,8% до 90,3 руб.
Рубль продолжает консолидироваться около отметки в 90 за доллар.
Владимир Путин отметил, что указ об обязательной продаже валютной выручки сыграл свою роль и стабилизировал рубль. И отметил, что эта мера носит временный характер.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках
НЕФТЬ
марки Brent за неделю +1,3% до $76,9 за баррель.
Существенных новостей не было. Но на неделе был замечен рост ценовых скидок на Urals до $23/баррель. Связано это с ужесточением контроля за соблюдением «ценового потолка» со стороны США. С 16 по 30 ноября Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) ввело санкции против 6 танкеров и 6 судоходных компаний (5 – из ОАЭ и 1 – из Либерии), которые перевозили российскую нефть с нарушением западных санкций.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Падение рынка идет одновременно на фоне стремительного снижения цен на нефть и укрепления рубля. А также на ожиданиях повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 16% годовых. Рынок заранее отыгрывает определенные события.
Облигационный рынок снижается после отскока в преддверии заседания Банка России, которое запланировано на 15 декабря 2023 г.
Вышли данные по инфляции в России. В ноябре 2023 г. она составила 1,11% после инфляции 0,83% в октябре, 0,87% в сентябре, 0,28% в августе. Таким образом, в годовом выражении инфляция ускорилась до 7,48%.
Другие события и размещения на облигационном рынке.
Валютная пара USD/RUB за неделю -2,05% до 90,01 руб.
Рубль вновь вернулся к отметке 90 руб. за доллар в ожидании заседания Банка России в эту пятницу. Кроме этого, давление на курс доллара могла оказывать активизация реализации валютной выручки экспортерами перед налоговыми выплатами 28 декабря.
Сохраняем нашем мнение – ждём консолидацию валютной пары USD/RUB округ отметки 90 руб. за доллар до конца года.
Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках
НЕФТЬ
марки Brent за неделю -2,07% до $74,5 за баррель.
Ожидаем консолидацию нефти в диапазоне $72-76 до конца года по сорту Brent.
Полная версия обзора доступна по ссылке
Получить демо-доступ Получить демо-доступЗакажите тестовый торговый терминал QUIK, выставляйте заявки, стройте графики!
Пройти тест инвестора Пройти тест инвестораУзнайте, какая стратегия подходит вам, получите рекомендации по инвестированию!
Вопросы и ответы Вопросы и ответыПосмотрите ответы на часто задаваемые вопросы об услугах, сервисах и технологиях
Скачать дистрибутивы Скачать дистрибутивыДля установки программ QUIK, webQUIK и других. Инструкции по настройке.
Санкт-Петербург: +7 (812) 611 00 00
Москва: +7 (495) 401 52 13
191119, ул. Марата, 69-71, БЦ «Ренессанс Плаза», блок Б, 7 этаж
Телефон: +7 (812) 611 0000
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням
Из любой точки России звонок бесплатный
8 800 101-00-55
107078, ул. Маши Порываевой, д. 34, ДЦ «Домников» Блок 1, 12 этаж
Телефон: +7 (495) 401 52 13
Режим работы: с 09:00 до 19:00 по рабочим дням. Для посещения офиса необходима предварительная запись через форму