На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок снижается вслед за фондовым рынком. Индекс гособлигаций снизился на 0,17%.

После роста ключевой ставки Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26238 на 13,106 млрд руб. с датой погашения 15 мая 2041 г. при спросе в 14,707 млрд руб.

Цена отсечения составила 69,5381% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,35% годовых. Средневзвешенная цена – 69,5915% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,35% годовых.

А также, ОФЗ-ПД 26241 с датой погашения 17 ноября 2032 г. на 7,363 млрд руб. при спросе в 25,782 млрд руб., говорится в сообщении ведомства.

Цена отсечения составила 91,19% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,34% годовых.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели 0,55% до 94,25 руб.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -2,3% до $82,9 за баррель.

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках.   

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +1,50% до 4436 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок стремительно снижался после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке, но в конце прошлой недели отскочил. В результате, за неделю индекс гособлигаций закрылся в нулях.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -5,7% до 93,75 руб.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -2% до $84,8 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за неделю -2,11% до 4369,72 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает стремительно снижаться после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке. За эту неделю индекс гособлигаций снизился ещё на 0,71%.

Банк России во вторник резко поднял ключевую ставку сразу с 8,5% - до 12%. При этом ранее регулятор заявлял об отсутствии рисков для финансовой стабильности из-за падающего рубля.

В результате, после неожиданного внепланового заседания ЦБ, снижение облигационного рынка ускорилось. Доходности по корпоратам достигли 11%. При этом есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках сообщил о непроведении 16 августа 2023 г. аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -4,8% до 94,7 руб.

Банк России повысил ставку до 12%. Основная причина повышения — рост цен и инфляционных ожиданий из-за девальвации рубля. Также были обсуждения по вопросу увеличения обязательной конвертации валютной выручки экспортерами.
Принятые меры позволили остановить падение рубля. Эффект от повышения КС ЦБ начнет проявляться только через 2-3 месяца, что должно замедлить кредитование – спрос на импорт – спрос на валюту – и стабилизировать курс.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -3,5% до $83,5 за баррель. В Китае рост экономики все хуже, пришлось опять понижать ставку.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за неделю -1,34% до 4404,32 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику на фоне девальвации российского рубля. За прошлую неделю индекс гособлигаций снизился на 0,76%.

При этом отметим, что ставки по ОФЗ продолжают расти быстрее доходностей корпоративных бондов.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за неделю +3,91% до 99,43 руб.

Российский рубль на прошлой неделе добрался почти до 100 руб. за доллар. После чего, Банк России вышел с интервенциями, чтобы сдержать продолжающуюся девальвацию рубля. 

ЦБ заявил, что с 10 августа и до конца года не будет осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина, связанных с реализацией бюджетного правила.

При этом ЦБ продолжит проводить на внутреннем рынке операции по продаже иностранной валюты, связанные с использованием средств ФНБ для их размещения в разрешенные финансовые активы.

НЕФТЬ марки Brent на этой неделе уже достигла $87 за баррель. Ценам на нефть продолжает оказывать поддержку сокращение добычи Россией и Саудовской Аравией, а также положительный новостной фон.

Международное энергетическое агентство (МЭА) в ежемесячном отчете по рынку нефти опубликовало оценку мирового спроса на нефть. В 2023 г. спрос достиг 102,2 млн б/д — это новый исторический максимум, при этом предложение ОПЕК+ отстает от плана на 3,7 млн б./д. Дефицит нефти в III кв. 2023 г. ожидается на уровне 2,2 млн б/д, в IV кв. 2023 г. – на уровне 1,2 млн б/д. Это в свою очередь может привести к  дальнейшему росту цен на нефть.

Подробнее о перспективах курса рубля и нефтяных котировках. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за неделю -0,31% до 4464,06 пунктов.

Вышли данные по инфляции в США за июль 2023 г. Потребительские цены в США в июле выросли на 3,2% относительно того же месяца прошлого года. При этом, базовый индекс потребительских цен снизился до 4,7% год к году. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику. За эту неделю индекс гособлигаций снизился на 0,41%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29024 на 94,3 млрд руб. при спросе 233,9 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 95,9772% номинала, цена отсечения была на уровне 95,9610% номинала.

При этом, в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26243 признан несостоявшимся. 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за неделю +1,58% до 97,2 руб.

Российский рубль на этой недели добрался до 98 руб. за доллар. После чего, Банк России вышел с интервенциями, чтобы сдержать продолжающуюся девальвацию рубля.  

НЕФТЬ марки Brent на этой неделе уже достигла $87 за баррель. Ценам на нефть продолжает оказывать поддержку сокращение добычи Россией и Саудовской Аравией.

Кроме России, Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн барр/с до конца сентября 2023 г. 

Подробнее о перспективах курса рубля и нефтяных котировках. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за неделю -0,23% до 4467,7 пунктов.

Вслед за Fitch, Moody’s понизил кредитный рейтинг для целого ряда американских банков. Это в свою очередь привело к снижению американского рынка. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок вновь показывает отрицательную динамику. За неделю индекс гособлигаций снизился на 0,30%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля. 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за неделю +4,34% до 95,68 руб.

Рубль продолжает ослабевать, несмотря на выросшие цены на нефть. 

НЕФТЬ марки Brent на этой неделе уже достигла $86 за баррель. 

Подробнее о перспективах курса рубля и нефтяных котировках. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю -2,27% до 4478,402 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает отрицательную динамику. За эту неделю индекс гособлигаций вновь перешёл к снижению, минус 0,12%.

Правительство продолжает привлекать деньги за счёт выпуска облигаций. Минфин РФ в среду привлек по итогам 3-х безлимитных аукционов ОФЗ 57,4 млрд руб. при суммарном спросе на них в объеме чуть более 78,7 млрд руб. В начале были размещены ОФЗ с постоянным купонным доходом серии ПД-26241 погашением 17 ноября 2032 г. на 17,7 млрд руб. под 11,04% годовых.

Затем Минфин разместил также классические облигации серии ПД-26238 погашением 15 мая 2041 г. на 5,8 млрд руб. под средневзвешенную доходность 11,21%, а спрос был на уровне 11,4 млрд руб.

В конце аукционного дня ведомство разместило бумаги с индексируемым номиналом серии ИН-52005 погашением 11 мая 2033 г. на 33,8 млрд руб. под 3,09% при спросе 42,6 млрд руб. 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за эту неделю +2,67% до 94,16.

Рубль продолжает ослабевать, несмотря на выросшие цены на нефть. 

НЕФТЬ марки Brent на этой неделе уже достигла $85 за баррель. Goldman сообщил, что мировой рынок нефти перешел в июле к дефициту от профицита. А США даже отложили закупку нефти в стратегический резерв из-за роста цен в последние недели. 

Подробнее о перспективах курса рубля и нефтяных котировках. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -1,5% до 4513,4 пунктов.

По рынку США выходили данные ADP Nonfarm Employment (июль)  = 324 тыс. (ожид. 189 тыс. /ранее 497 тыс). Данные вышли прилично сильнее ожиданий рынка, что в пользу продолжения жесткой денежно-кредитной политике ФРС.

Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг США на одну ступень с «ААА» до «АА+» с негативным прогнозом. Последний раз понижение рейтинга США было в августе 2011 г. агентством S&P. Ключевые тезисы из заявления Fitch:

- ожидается ухудшение финансового положения США в перспективе следующих трех лет;

- наблюдается устойчивое ухудшение стандартов управления налогово-бюджетным и долговым вопросами;

- растущий дефицит госбюджета;

Рынок США отреагировал на понижение рейтинга негативно. Агентство Fitch ухудшило настроение рынка. Мы уже долгое время говорили о дисбалансе и чрезмерном оптимизме  на рынке акций США. 

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает положительную динамику. За прошлую неделю индекс гособлигаций отскочил, после 6-ти недель снижения. Рост составил +0,24%. 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +0,9% до 91,70.

В конце прошлой недели прошел очередной налоговый период (28 июля) и рубль сразу сорвался с отметок в 90 в сторону 92. Возможно, рынок отыгрывает новости о снижении экспорта нефти из РФ на август.

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +4,6% до $84,4 за баррель.

Более сильные данные по ВВП США поддержали нефть на прошедшей неделе. Других значимых событий не было. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю +2,7% до 4582 пунктов.

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает положительную динамику. За эту неделю индекс гособлигаций отскочил на 0,29% после поднятия ставки ЦБ РФ.

Но также наблюдается ускорение инфляции. С 18 по 24 июля индекс потребительских цен вырос на 0.23% против 0.18% и 0.14% в предыдущие 2 недели. 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -1% до 90,06.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели +3,3% до $83,3 за баррель.

Новостей по рынку нефти не было.

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели +0,7% до 4567 пунктов.

FOMC - СТАВКА ФРС = 5,5%  (прогноз рынка 5,5%)

Полная версия обзора доступна по ссылке

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает отрицательную динамику шестую неделю подряд. За прошлую неделю индекс гособлигаций снизился на 0,40%. В результате, средняя доходность ОФЗ выросла за счет увеличения ставок по средним и длинным займам.

В пятницу ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. – до 8,50% годовых. Рост ставки оказался выше консенсус-прогноза аналитиков. Более того, регулятор допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 г.

Такой резкий скачок связан с быстрым ослаблением рубля и ростом инфляции в июне-июле 2023 г. Вместе с этим Банк России пересмотрел свои предыдущие прогнозы:

повысил прогноз по росту розничного 

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +0,95% до 90,90.

С 1 августа ЦБ будет зеркалировать на рынке не только операции Минфина в рамках бюджетного правила, но и инвестиции из ФНБ. За 1-е полугодие инвестиции из ФНБ составили 288.4 млрд рублей. Продажа юаней на ту же сумму с 1 августа до 31 января означает, что ежедневный объём продаваемой валюты возрастёт на 2.3 млрд рублей в день.

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,3% до $80,7 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 за прошлую неделю +0,7% до 4536 пунктов.

Розничные продажи в США упали сильнее ожиданий. Данные оказались 0,2% м/м против 0,5% м/м. Расходы в продуктовых и строительных магазинах и на заправках снизились. В магазинах электроники, мебели и онлайн-площадках выросли. Расходы в ресторанах и барах выросли минимально на 0,1%. В целом финансовое положение американцев остается стабильным и достаточно сильным.

Это еще один повод к повышению ставки на ближайшем заседании на +25 б.п. Заседание ФРС пройдет в эту СР и рынок полностью заложил рост ставки на 25 б.п.

Полная версия обзора доступна по ссылке