Актуальная аналитика

Обзор рынка от 21.09.2023

Индекс МосБиржи с начала недели -2,7%% (с начала года +42,4%). На текущей неделе возникло два новых риска : конфликт в Карабахе, и возможное введение новых пошлин на ряд экспортируемого сырья. На этом фоне рынок снижался и попробовал пробить вниз уровень 3000-3030. Но новости по Карабаху развернули рынок, вернув его ближе к середине текущего диапазона 3000-3200 пунктов по индексу.

С большой вероятностью рынок возьмёт паузу, консолидируясь возле 3100. Пробой ниже 3000 ознаменует старт более глубокой коррекции. Но ближе к концу года мы смотрим на рынок позитивно. По мере выхода отчетов за 3кв. (ноябрь), анонсов промежуточных дивидендов ряда компаний – ждем рынок выше текущих уровней.

К новостям эмитентов

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Рынок облигаций

Индекс гособлигаций стоит практически на месте, вырос на 0,15%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26241 с датой погашения 17 ноября 2032 г. на 7,895 млрд руб. при спросе в 84,207 млрд руб.

Цена отсечения составила 88,4651% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,9% годовых. Средневзвешенная цена – 88,5443% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,89% годовых.

А также, ОФЗ-ПД выпуска 26238 с датой погашения 15 мая 2041 г. на 9,404 млрд руб. при спросе в 15,054 млрд руб., говорится в сообщении ведомства.

Цена отсечения составила 66,96% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,84% годовых. Средневзвешенная цена – 67,0241% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,83% годовых.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -0,7% до 96,15 руб.

Пока Минфин и ЦБ спорят о новых мерах валютного контроля, дабы выполнить поручение Президента. Владимир Путин поручил  Центробанку и правительству «своевременно» и «согласованно» принять меры по укреплению рубля и призвал их объединиться в решении этой проблемы. Но рубль пока не спешит двигаться в сторону 90, а держится ближе к 100.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -1,5% до $92,8 за баррель.

Небольшой откат после роста прошлых дней и на решении ФРС удерживать ставку на высоких уровнях дольше, чем ожидал рынок.

Подробнее о курсе рубля и нефтяных котировках.  

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -1,0% до 4402 пунктов.

СТАВКА ФРС = 5.5% (ожидания 5.5%/прошлое значение 5.5%).
Из основного что ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану. ФРС повторяет слова о возможности дополнительного ужесточения ДКП. Большинство членов FOMC ожидают ставку в 2023 году на уровне 5,5–5,75% (потенциально может быть еще одно повышение). 12 из 19 членов ФРС видят ещё одно повышение ставки в этом цикле.

Члены ФРС теперь в среднем видят ставку на уровне 5.1% в 2024 году (против 4.6% ранее). Рынок также сдвигает свой прогноз/ожидания по началу понижения ставки с июня на сентябрь 2024 года.

Полная версия обзора доступна по ссылке