• 19 июня – заседание ФРС, центральное событие недели. Снижения ставки не ждем, но будем следить за риторикой руководства Федрезерва. Намеки на снижение ставки позволят рынкам удержаться вблизи максимумов до саммита G20 в Осаке.

• Сохраняем фокус на покупку длинного рублевого долга. Спреды между суверенными и квазисуверенными корпоративными облигациями на многолетних максимумах – имеет смысл замещать ОФЗ длинным качественным корпоративным долгом.

• На российском рынке акций остается идея в акциях Газпрома. Ожидаем, что к отсечке бумага подойдет в районе 245-250 руб.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Broadcom, Норильский никель, Башнефть, ВТБ, Газпром, Интер РАО, АЛРОСА, Газпром нефть.

  Полная версия обзора доступна по ссылке.

• В пятницу заседание ЦБ РФ. Ожидаем снижение ставки на 25 б.п.

• Понедельник – последний день для покупки акций Сбербанка под дивиденд. Считаем, что акции банк с высокой степенью вероятности сумеют относительно быстро перекрыть дивидендный гэп. Но спекулятивно имеет смысл в понедельник зафиксировать прибыль в Сбербанке и переложиться в Газпром.

• Ожидания снижения ставки ФРС будут оказывать понижательное давление на доллар. Оно может сохраниться в течение полутора недель до заседания ФРС.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, Газпром, АФК Система, Роснефть, Русгидро, Энел Россия, Татнефть.

  Полная версия обзора доступна по ссылке.

• По-прежнему российский рынок акций тащит вверх Газпром. В понедельник утром акции Газпрома по цене поравнялись с акциями Сбербанка. Теперь пришло время фиксировать прибыль.

• Напомним, что приближается дивидендная отсечка в Сбербанке. Здесь вероятность закрытия дивидендного гэпа очень высока, как и перспектива роста будущих дивидендов. Рекомендуем выкупать коррекции в Сбербанке.

• Снижение цен на нефть в июне может сослужить хорошую службу: чем ниже цены, тем выше вероятность пролонгации нефтяной сделки на саммит ОПЕК в июне.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Полюс, Фосагро, Россети, ВТБ, Акрон, Лукойл, Газпром, Русгидро, EN+, Аэрофлот, ФСК.

  Полная версия обзора доступна по ссылке.

• 28-29 июня пройдет саммит G20 в японском городе Осака. До того едва ли мы услышим о каких-то позитивных подвижках в ходе торговых переговоров. Если встреча китайского и американского лидеров в Осаке не состоится или пройдет неудачно, это может спровоцировать уже полномасштабные распродажи рисковых активов – акций развитых рынков, сырьевых товаров, валют EM и бондов DM и EM.

• На этой неделе рекомендуем обратить внимание на акции Лукойла: 29 мая ожидается публикация финансовой отчетности, результаты скорее всего будут сильными. Тогда же вступают в силу итоги пересмотра индексов MSCI, в результате которых возможно мы увидим второй этап оттока средств индексных фондов из капитала компании.

• В начале недели активность на рынках будет ниже обычного – в США выходной.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Лукойл, Газпром нефть, МТС, Мечел, ФСК, Сбербанк.

  Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Рост фондового рынка РФ на прошлой неделе целиком обеспечен динамикой акций Газпрома. Спекулятивно его имеет смысл покупать и сегодня, в преддверии решения Совета директоров.

• Также ждем дивидендные рекомендации по привилегированным акциям Мечела. Выплата может составить более 18 руб. на акцию, если Совет директоров примет соответствующее решение 20 мая.

• Спекулятивно имеет смысл воспользоваться коррекцией в акциях Лукойла. На следующей неделе компания опубликует финансовую отчетность, которая скорее всего обрадует участников рынка.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Лукойл, Полюс, Русал, Ростелеком, Башнефть, Московская биржа, ОГК-2, ТГК-1, Юнипро, Интер РАО, АЛРОСА, ЛСР, Фосагро..

  Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Просчитать последствия ужесточения торговых ограничений сейчас невозможно. Теоретически это спровоцирует замедление в отдельных отраслях мировой экономики, падение большинства сырьевых цен и валют развивающихся рынков.

• Май будет сложным месяцев для рубля. Помимо глобальных рисков в 1,4 раза увеличатся объемы ежемесячных покупок валюты Минфином для ЦБ.

• На этой неделе рекомендуем обратить внимание на акции Полюса: впереди публикация отчета по МСФО, дивидендная отсечка, а также возможно возобновление инвестиционного спроса на золото в качестве безопасного актива.

• Мы закрываем торговую идею «Покупка акций Башнефть АП» в связи с тем, что величина дивиденда по акциям оказалась ниже прогнозной.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Полюс, Башнефть, Юнипро, Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1, Акрон..

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Дональд Трамп анонсировал увеличение пошлин на импортируемые в США китайские товары, что неожиданно, учитывая достигнутый ранее прогресс на двусторонних переговорах.

• Теперь центральная дата – 8 мая. Сторонам либо удастся достичь каких-то договоренностей в Вашингтоне, либо, что тоже вероятно, китайская сторона откажется от встречи.

• Под давлением могут оказаться практически все рисковые активы: акции, сырьевые товары, валюты EM.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ММК, Газпром, Норильский никель, Магнит, Сбербанк..

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• В мае, если иранский экспорт остановится, на нефтяном рынке будет дефицит, что ускорит рост котировок. Нужно делать ставку на нефтяников, тем более что курс доллара тоже начал расти и это способствует росту их заработков.

• Ждем, что курс доллара будет консолидироваться на этой неделе в пределах 64,5 - 65 руб.

• ЦБ РФ сохранил ключевую процентную ставку и готовится к циклу смягчения денежно-кредитной политики во 2-3 кв. Пришло время удлинять дюрацию облигационных портфелей.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ВТБ, Мосбиржа, Лукойл, Новатэк, Газпром нефть, Татнефть, НЛМК, АЛРОСА, Полиметалл, Русгидро, Энел Россия, X5 Retail Group, Фосагро.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Рост нефтяных котировок позитивен для российского рынка акций. Ожидаем рост акций нефтяников.

• В пятницу заседание ЦБ РФ. Предполагаем, что ключевая ставка будет сохранена на уровне 7,75% годовых, но ЦБ подтвердит готовность снижать ставки во втором полугодии. Рекомендуем удлиннять дюрацию облигационных портфелей.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ММК, Северсталь, НЛМК, ЛСР, Русгидро, ВСМПО-Ависма, Х5 Retail Group, Сбербанк, Роснефть.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Главное в краткосрочной перспективе – насколько фактические результаты американских корпораций будут соотноситься с консенсус прогнозом. Если ожидания рынка не будут оправданы, цены снизятся.

• На этой неделе отчитаются американские банки: Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley, American Express.

• В РФ следим за акциями Сбербанка, видим предпосылки для фиксации прибыли после 16 апреля. Рекомендуем замещать позиции в Сбербанке акциями МТС.

• Ситуация на нефтяном рынке остается благоприятной. Не видим предпосылок для снижения цен.

• Рубль может продемонстрировать новые годовые максимумы, если внезапно не активизируется санкционная риторика.

В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: МТС, Газпром, АЛРОСА, Сбербанк, Детский мир.

Полная версия обзора доступна по ссылке.