19.04.2021 17:40:48
Российский фондовый рынок на прошлой неделе, несмотря на новые санкции со стороны США по отношению к России, показал положительную динамику. Индекс Московской биржи за неделю вырос на 3,2% - до 3598,4 пунктов.
- Основными драйверами индекса были акции черной и цветной металлургии. Акции ММК и НЛМК двинулись вслед за акциями Северстали после сильной финансовой отчётности и рекомендации дивидендов последней компанией. Рекомендуем на этой неделе начать фиксировать прибыль в акциях чёрной металлургии, котировки показывают экспоненциальный рост – в такие моменты может начаться резка коррекция.
- Котировки золотодобытчиков продолжают рост вслед за золотом после разворота тренда на прошлой неделе. Сохраняем рекомендацию покупать акции Полиметалла и Полюса, ждём восстановления котировок на фоне высоких цен на золото и ослаблении рубля.
- На прошлой неделе отличились акции Норильского никеля, которые выросли на 4,5% на сообщении о начале добычи на руднике Октябрьский раньше, чем ожидалось.
- Но сильнее всех выросли котировки Распадской, рост акций угольщика составил 22,9%. ЕВРАЗ сообщил о потенциальном выделении угольных активов из группы. Совет директоров компании считает, что независимость Распадской позволит лучше распределять капитал и достигать стратегических целей.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
12.04.2021 17:09:50
Американские фондовые индексы продолжают обновлять новые исторические максимумы в ожидании начала сезона корпоративной отчетности за I кв. 2021 г.
- При этом нужно отметить, что участники рынка проигнорировали опасения главы ФРС. Джером Пауэлл сообщил, что несмотря на улучшение экономических перспектив в США, есть опасения более медленного восстановления экономики из-за низких темпов вакцинации.
- Пока американский фондовый рынок обновлял новые исторические максимумы, российский рынок снижался на геополитических рисках. Индекс Московской биржи по итогам недели показал отрицательную динамику и снизился на 2% - до 3486 пунктов.
- Против рынка вслед за золотом выросли акции таких золотодобытчиков, как Полюс и Полиметалл. Котировки золота поднялись до максимума более чем за 5 недель, чему способствовало ослабление доллара и снижение доходности казначейских облигаций США. Мы сохраняем рекомендации покупать акции данных компаний на фоне девальвации рубля и восстановления цен на цветные металлы.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
05.04.2021 19:06:31
Американские фондовые индексы продолжают обновлять новые исторические максимумы, несмотря на рост доходностей государственных облигаций США и третью волну коронавируса.
- В пятницу вышли сильные данные по рынку труда США, уровень безработицы упал до 6% - это заставляет участников рынка надеяться на более быстрое восстановление экономики.
- Таким образом усиливается ротация денежных средств из growth в value акции. Соответственно, рекомендуем покупать дивидендные акции компаний, ориентированных в первую очередь на потребительские расходы.
- Тем временем, из-за санкционного давления, российский рынок отстаёт от западных коллег, но всё же индекс Московской биржи по итогам недели показал положительную динамику и вырос почти на 2%.
- В лидерах роста по-прежнему находятся акции металлургов, которые продолжают положительную динамику вслед за ценами на сталь. Северсталь сообщила, что повысила внутренние цены на сталь на 4,4%, соответственно ММК сделает аналогичный шаг, тем более доля на внутреннем рынке у неё больше. В связи с этим, подтверждаем рекомендацию держать акции ММК, ждём сильные финансовые отчёты за I и II кварталы 2021 г.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
29.03.2021 17:31:39
Американские индексы показывали слабость на протяжении всей недели из-за роста доходности государственных облигаций США, но в последние дни недели рынки развернулись и отыграли потери.
- Участники рынка вновь смотрят с позитивом в будущее и ждут восстановление деловой активности в США, после сообщений авиаперевозчиков о расширении полётов на внутренних маршрутах.
- Кроме этого, среди позитивных новостей были заявления главы ФРС США о том, что временные ограничения на выплату дивидендов и обратный выкуп акций для большинства американских банков прекратят свое действие после 30 июня 2021 г.
- Джанет Йеллен министр финансов США, также отметила состояние банков, сообщив, что они сейчас здоровее, чем в начале пандемии COVID-19.
-
Российский рынок демонстрирует аналогичную динамику вслед за американским. В лидерах роста акции Группы ПИК, которые после остановки продолжили рост на фоне сильной финансовой отчётности за 2020 г. по МСФО.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
22.03.2021 18:39:08
На прошлой неделе американские индексы обновили новые исторические максимумы и ушли в отрицательную зону после заседания ФРС.
- В прошлую среду ФРС сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, в диапазоне от 0% до 0,25% годовых. Добавив, что диапазон процентных ставок сохранится на текущем уроне до конца 2021 г., несмотря на ожидаемый рост инфляции.
- Кроме этого, Федрезерв сообщил, что продолжит ежемесячно выкупать активы на общую сумму $120 млрд, в том числе US Treasuries на $80 млрд и ипотечные бонды на $40 млрд.
- Также глава ФРС, Джером Пауэлл подтвердил, что экономические перспективы улучшаются, но комитет планирует сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику до тех пор, пока экономика не восстановится. Отмечает, что стимулы со стороны Федрезерва оказывают временное влияние на инфляцию и другие макропоказатели.
- На фоне этого, доходности 10-летних казначейских облигаций США продолжили рост, что в свою очередь привело к снижению американских акций.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
15.03.2021 17:31:50
Американские рынки на прошлой неделе развернулись после коррекции на фоне новых стимулов со стороны США.
- Президент США Джо Байден в конце прошлой недели подписал закон о пакете стимулов на $1,9 трлн. Нужно отметить, что подписание прошло на день раньше, чем ожидалось, кроме этого он сигнализировал об ускорении национальной кампании по вакцинации, нацеленной на возвращение нормальной жизни к 4 июлю 2021 г.
- Всё вышеперечисленное привело к росту американского фондового рынка. Новые напечатанные деньги поступят на рынки не сразу, поэтому мы ждём продолжения положительной динамки американских индексов.
- Таким образом, новая ликвидность распространится на все финансовые рынки. Российский фондовый рынок начал закладывать данный позитив, несмотря на санкционную риторику.
- Десятки стран, включая США, в пятницу вновь призвали Россию освободить Алексея Навального, назвав его тюремное заключение незаконным и потребовав расследования его отравления в прошлом году. В число 45 стран, поддержавших этот призыв, вошли в основном европейские государства, а также Австралия, Канада и Япония.
- Российский рынок акций проигнорировал давление со стороны запада на фоне высоких цен на нефть.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
09.03.2021 19:46:41
На прошлой неделе американские индексы показали разнонаправленную динамику на фоне роста доходности 10-летних госбондов США и положительной динамики цен на нефть.
- Индекс SP&500 незначительно снизился, индекс NASDAQ Composite продолжил своё падение, growth-акции распродают, предпочитая value-акциям. А тем временем, индекс Dow Jones закрыл неделю в плюс на фоне роста нефтяных котировок и value-акций с высокой дивидендной доходностью.
- Сенат США на выходных принял пакет стимулов на $1.9 трлн. Сегодня голосует палата Представителей, после положительного голосования, он будет подан на подпись президенту Байдену. В ожидании этого, американские рынки могут продолжить рост после паузы.
- Российский фондовый рынок на фоне роста нефтяных котировок приблизился к историческим максимумам по индексу Московской биржи, несмотря на санкционную риторику.
- Основными лидерами роста стали нефтегазовые компании, рекомендуем покупать отстающие акции в данном секторе – Газпром нефть и Татнефть «преф». А также сохранять длинные позиции по акциям Лукойла, которые рекомендовали покупать на прошлой неделе, ждём финансовые результаты компании за 2020 г. по МСФО. Возможно, менеджмент прокомментирует текущую ситуацию на нефтяном рынке. После чего, можно будет зафиксировать прибыль, текущая доходность составляет +12%.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
01.03.2021 16:17:23
На финансовых рынках по всему миру прошли распродажи. Американские фондовые индексы снизились на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США. Рост доходности в US Treasury до 1,5%, спровоцировал участников рынка зафиксировать прибыль в акциях.
- Сильнее всех отреагировал технологический сектор, индекс NASDAQ Composite за неделею упал почти на 5%. Индексы SP&500 и Dow Jones снизились на 2,5% и 1,8% соответственно.
- Российский фондовый рынок последовал вслед за американским. Индекс Московской биржи за прошлую неделю упал на 2,9%, несмотря на рост нефтяных котировок. Дополнительное давление на российские акции оказывает санкционная риторика со стороны запада.
- Сильнее всех упали акции Норильского никеля, снижение котировок составило -13,2%. Основная причина – это возможное снижение или отмена дивидендов. На прошлой неделе стало известно, что российские власти намерены разработать механизм по ограничению дивидендов для разрушающих природу компаний. Напомним, что в Норильске прошла череда аварий на предприятиях группы.
- Рекомендуем спекулятивные покупки акций Норильского никеля под дивиденды. Разработка нового законопроекта займёт время.
- В числе лидеров падения находятся акции Полиметалла, которые упали более чем на 6% вслед за ценами на золото и серебро. Рекомендуем покупать акции в ожидании сильных финансовых результатов и роста цен на золото.
- На текущей просадке рынка рекомендуем покупать привилегированные акции Сургутнефтегаза, акции Сбера, X5 RetailGroup, Полиметалла.
- На этой неделе на российском рынке продолжается сезон финансовой отёчности, ждём публикации результатов по итогам 2020 г. от таких компаний, как Детский Мир, РусГидро, АЛРОСА, Полюс, МТС, Сбербанк, Юнипро, Mail Group, Московская биржа и др.
- С макроэкономической точки зрения – важные дни среда и четверг, в эти дни пройдёт заседание ОПЕК+, на котором будут обсуждать дальнейшие планы по наращиванию или сохранению добычи нефти на текущих уровнях.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
15.02.2021 19:47:54
Японский фондовый рынок c мартовского обвала вырос на 80%, индекс Nikkei превысил 30 000 пунктов, впервые за 30 лет.
-
Рост японского рынка связан с восстановлением экономики, это подтверждают данные по ВВП Японии, которые вышли лучше ожиданий. Валовой внутренний продукт за IV кв. 2020 г. вырос на 12,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
-
Восстановлению экономики способствовали правительственные стимулы, которые привели к росту потребительских расходов, несмотря на распространение коронавируса. Соответственно, это отразилось и на росте японских акций. Участники рынка полны оптимизма, инвесторы покупают акции в ожидании восстановления корпоративных прибылей.
-
Российский фондовый рынок всю прошлую неделю находился в депрессивном состоянии, несмотря на беспрерывный рост нефтяных котировок.
-
В пятницу российские акции показали высокую волатильность, с открытия рынка котировки начали снижаться широким фронтом. После слов министра иностранных дел Сергея Лаврова, о готовности России к разрыву отношений с Евросоюзом, акции ускорили падение, но к закрытию торгов, рынок выкупили на фоне сильного роста цен на нефть.
Полная версия обзора доступна по ссылке.
08.02.2021 17:49:32
На прошлой неделе российский фондовый рынок после снижения продемонстрировал отскок на фоне роста цен на нефть и положительного новостного фона вокруг российской вакцины от коронавируса. Индекс Московской биржи вырос на 3,5% - до 3392,7 пунктов.
-
Сильнее всех на прошлой неделе выросли акции голубых фишек: Ozon (+27%), Система (+11,2%), НОВАТЭК (+8,8%), Распадская (+5,7%), Лукойл (+6,3%).
-
Акции Системы выросли вслед за ценными бумаги Ozon, которую компания контролирует, а также на новостях об IPO Segezha Group. Стало известно, что принадлежащая Системе компания готовится в марте – апреле 2021 г. провести IPO на Московской бирже. Segezha Group оценивает себя более чем в $1 млрд и планирует привлечь на рынке около $500 млн. По словам reuters, организаторами листинга на бирже будут JP Morgan и UBS. Напомним, что мы ранее писали о предстоящем IPO и включили акции Системы в портфель с целевым ориентиром 40 руб.
-
Котировки Распадской показали положительную динамику не только на фоне роста цен на уголь, но и на корпоративном событии. Компания на прошлой неделе сообщила о выкупе 17,1 млн или 2,5% акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса миноритарных акционеров.
Полная версия обзора доступна по ссылке.