Важно помнить о «ловушке Сургутнефтегаза»: учитывая укрепление рубля, есть риск, что Сургутнефтегаз либо отработает 2019 г. в ноль по РСБУ, либо даже получит бумажный убыток, что не позволит компании выплачивать дивиденды. По нашим предварительным расчетам, если курс доллара на 31 декабря 2019 г. будет на текущем уровне, прибыль Сургутнефтегаза снизится почти в 2.5 раза, соответственно снизится и дивиденд. Таким образом, вероятность закрытия дивидендного гэпа в 2019 г. зависит от курса USDRUB и очень низка.

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем открывать короткую позицию по привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Мы ожидаем снижения котировок в район 32 руб. после публикации отчета по РСБУ за 6 мес. 2019 г. Потенциальная доходность сделки – 8,75%.

Подробнее в презентации >>>

Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ депозитарные расписки компании. Мы считаем достижимым ценовой уровень 300 руб. за акцию, рекомендуем ПОКУПАТЬ привилегированные акции Татнефти с потенциалом роста до 27%.  

Подробнее в презентации >>>

В начале III кв. 2017 г. рекомендации могут быть пересмотрены в соответствии с переоценкой дальнейших перспектив роста российского фондового рынка. 

Подробнее в презентации >>>

Инвесторы позитивно восприняли сообщение об увеличении дивидендных выплат. Капитализация банка увеличилась на 3%, что в значительной степени поддержало рост индекса ММВБ. В краткосрочной перспективе именно бумаги Сбербанка могут выступить в роли локомотива восстановления рынка. После рыночной коррекции акции интересны к покупке на текущих уровнях. Долгосрочная цель по обыкновенным акциям – 200 руб., по привилегированным – 148,1 руб. 

Подробнее в презентации >>>

Рынок пока что не отреагировал на дивидендную новость. Спрос на бумагу, скорее всего, возрастет после появления официальной информации относительно размера дивиденда, даты ГОСА и даты закрытия реестра под выплаты. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции АЛРОСА с целевой ценой 115 руб.

Подробнее в презентации >>>

Рынок будет переоценивать бумагу по мере приближения Совета директоров и годового собрания акционеров, которые должны будут разработать и утвердить рекомендации по выплатам. Мы считаем, что вероятность получения высоких выплат по акциям АК АЛРОСА высока. Учитывая сильный фундаментал по акции, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции АЛРОСА с целевой ценой 115 руб.

Подробнее в презентации >>>

Позитив для акций Норильского никеля. Подтверждаем целевую цену и рейтинг акций компании ПОКУПАТЬ. Ожидаем роста цены акций в преддверии дивидендной отсечки. Дата пока не известна, временной ориентир – 22.05-20.06.

Подробнее в презентации >>>

Финансовый отчет Лукойла практически не содержит неожиданностей. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, бумаги Лукойла являются нашим фаворитом в секторе. Подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ и целевую цену 3550 руб. за акцию.

Подробнее в презентации >>>

Мы понижаем целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Ростелекома до 90,0 и 70,0 руб. соответственно. Снижающийся рынок позволяет купить эти акции с потенциальной доходностью в районе 15%. В преддверии дивидендного сезона мы считаем, что акции Ростелекома приостановят снижение. В этой связи подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ акции компании в долгосрочные портфели.

Подробнее в презентации >>>

С учетом финансовых результатов за 2016 г., рекомендованных дивидендов и объявленной инвестиционной программы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ бумаги НЛМК в долгосрочных инвестиционных портфелях.

Подробнее в презентации >>>