• Американские банки традиционно первыми отчитались о своих финансовых результатах за III кв. 2020 г. Прибыль в расчете на акцию 5 из 6 банков превысила ожидания участников рынка, однако акции только 2 из них подорожали после публикации отчетности. 

• Российский рынок акций по-прежнему остаётся под давлением санкций связанных с отравлением Навального, а также с новыми вспышками коронавируса в стране. 

• На этой неделе в России стартует сезон отчётности, ждём финансовые результаты за 9 мес. 2020 г. по МСФО, таких компаний, как НЛМК, ММК, Северсталь. От НЛМК ждём сильную отчётность, рекомендуем спекулятивные покупки акций.

• Основатель TCS Group Олег Тиньков сообщил о том, что разорвал сделку по продаже компании Яндексу, так как рассчитывал объединения и построения самой большой частной компании в России, а не просто продажу бизнеса. 

• Ждём в понедельник заседание комитета по мониторингу ОПЕК+, в состав которого входят ведущие производители нефти, в том числе Саудовская Аравия и Россия. Представители картеля опасаются влияния второй волны коронавируса на спрос на нефтяном рынке. 

• На этой неделе в центре внимания заседание Банка России, которое состоится в пятницу 23 октября 2020 г. По нашему мнению ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на прежнем уровне, но на фоне геополитических рисков и распространении коронавируса, риторика может смениться. 

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ММК, НЛМК, X5 Retail Group, Детский мир, TCS Group.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Российский фондовый рынок по-прежнему остается под давлением на фоне геополитических рисков, несмотря на общемировой позитив.
• На прошлой неделе состоялось IPO Совкомфлота с тикером FLOT, цена размещения 105 руб. – это ниже всех ожиданий, учитывая заявления о переподписке с повышенным спросом на акции компании.
• Также на прошлой неделе прошла допэмиссия Аэрофлота по цене 60 руб. за акцию. Количество акций авиаперевозчика увеличилось с 1,1 до 2,4 млн штук. По словам профучастников рынка, интереса к размещению акций авиаперевозчика не было.
• Рост цен на нефть из-за приостановки добычи нефти в Норвегии и Мексиканском заливе считаем временным. На этой неделе во вторник ждём публикацию ежемесячного отчёта ОПЕК, данные которого могут привести цены на нефть в движение.
• Дополнительную поддержку рублю оказывают усилившиеся продажи иностранной валюты Банком России. Рекомендуем начинать формировать длинную позицию по доллару около уровня в 75 руб.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Аэрофлот, Совкомфлот, Сбербанк, М.Видео, Северсталь, АЛРОСА, Норильский никель, Газпром.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• COVID-19: введение ограничительных мер на фоне второй волны вируса в Европе и в РФ. 

• До выборов в США остался месяц: торги в этот период будут характеризоваться высокой волатильностью на фоне неопределенности относительно исхода выборов. 

• Дополнительным негативом стала новость об обнаружении коронавируса у президента США, что спровоцировало распродажу по широкому фронту активов в мире на прошлой неделе. 

• Сезон корпоративной отчетности в США стартует через неделю. 

• РФ: геополитические риски усиливаются. Новым источником рисков стал конфликт в Карабахе и обострение отношений между Азербайджаном и Арменией. Диапазон движения индекса Мосбиржи: 2850-2980 п. 

• Валюта: рубль стабилизировался возле отметки в 78 руб. за доллар при поддержки со стороны ЦБ. Наш прогноз на конец года по доллару: 75-77 руб. 

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Самолёт, ЛСР, Татнефть, ВТБ, Газпром нефть, Группа Эталон, РусГидро, Полюс, НОВАТЭК.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Рынки прайсят замедление восстановления глобальной экономики. Экономические индикаторы фиксируют признаки «торможения» роста, а новые меры господдержки пока что поставлены на паузу. 

• Американский рынок находится в зоне коррекции четвертую неделю подряд. Не исключаем более глубокого падения, при условии, что новый пакет господдержки не будет одобрен в ближайшее время. 

• Дополнительный риск для рынков - обострение нагорно-карабахского конфликта между Арменией и Азербайджаном. Страны ввели военное положение и объявили мобилизацию. 

• Усиление глобальных рисков привело к восстановлению индекса доллара и к снижению стоимости commodities и валют EM, в том числе и рубля. 

• Валютная пара USD/RUB выросла на 3,25% – до 78,2 руб. Не исключаем рост доллара до 80 руб. 

• Турция повысила ставку до 10,25%: цикл снижения процентных ставок на развивающихся рынках завершается. 

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Тинькофф, Сбербанк, Mail.ru

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• На рынке США смешанные настроения: ФРС сохранила процентные ставки в диапазоне 0-0,25%, низкие ставки сохранятся до 2023 г. В долгосрочной перспективе - повысятся до 2,5%. Рынок ждет нового пакета господдержки.

• Рынок акций РФ: рост цен на нефть и ослабление санкционной риторики против РФ привел к росту локального рынка акций. 

• Но баланс на рынке смещен в сторону рисков. Ключевая тема: повышение налоговой нагрузки для металлургов, химиков и ряда нефтяных компаний.

• Новая торговая идея: покупка акций Mail.ru. Подробности в обзоре. 

• ЦБ РФ сохранил ставку на прежнем уровне: 4,25%. Регулятор не исключает еще одного снижения ставки в текущем году, к нейтральной ставке ЦБ планирует перейти не ранее чем в середине 2021 г. 

• Рубль под давлением геополитических рисков: мы сохраняем свою точку зрению по отношению к российской валюте. Не ждём в ближайшее время укрепление рубля, в моменте валютная пара USD/RUB может уйти до 77-78 руб. за доллар. 

• Нефтяные котировки показали максимальный скачок вверх с июня. Поддержкой ценам выступают сезон ураганов в США и действия стран, входящих в картель ОПЕК+, которые подтвердили планы по сокращению добычи. Но отскок цен носит временный характер.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, Mail.ru, Татнефть, ИнтерРао, ТМК, Мечел.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Евро продолжает расти против доллара США на фоне восстановления экономики ЕС. Ключевой риск для Европы – вторая волна коронавируса. 

• Российский рубль под давлением в ожидании санкций. Долгосрочно мы рекомендуем находиться в долларе, геополитические риски никуда не ушли, но краткосрочно валютная пара USD/RUB может опуститься ниже 75 руб. за доллар.

• Коррекция на рынке нефти продолжается: к концу прошлой недели стоимость нефти WTI опустилась ниже $38 за баррель. На этой неделе пройдет встреча мониторингового комитета ОПЕК+. Возможны вербальные интервенции от участников картеля.

• Ключевые события текущей недели: заседания мировых центральных банков (ФРС, ЦБ РФ, Банка Англии и др.).

• Заседание ЦБ РФ 18 сентября (пятница). Придерживается мнения, что регулятор возьмет паузу в снижении ключевой ставки. 

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Сбербанк, Полюс, Алроса, РусГудро.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Технически индекс S&P500 сохраняет движение в текущем боковом диапазоне, снижение в ближайшие торговые дни, скорее всего, продолжится, но сильные истории роста, рынок будет выкупать на просадках. 

• Торги на рынке США в понедельник закрыты. Выходной день. 

• Рынок акций РФ: индекс Мосбиржи -1,51%, РТС -3,07%. Геополитические риски и санкционное давление со стороны ЕС и США вновь усилились на фоне развития «дела Навального». Мы рекомендуем избегать покупок широким фронтом, отдав предпочтение «защитным» бумагам: Сургутнефтегаз преф, МТС, ФосАгро. 

• ЦБ РФ предупредил о планах перехода регулятора к нейтральной денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе. Ждем сигналов и новых вводных на ближайшем заседании ЦБ 18 сентября. 

• Цены на нефть на прошлой неделе показали рекордные темпы снижения за последние три месяца. Стоимость нефти упала до уровня начала июля, Brent оценивается в $42 за баррель, WTI торгуется возде отметки в $39. 

• Курс евро достиг отметки в 90 руб. на торгах в понедельник впервые с февраля 2016 г. 10 сентября состоится заседание ЕЦБ. Мы не ждем существенных изменений в денежно-кредитной политике, но на фоне укрепления европейской валюты не исключаем, что ориентиры по инфляции могут быть пересмотрены в сторону понижения. 

•  В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Газпром, МТС, ПИК, АФК Система, Химпром, Тинькофф.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Массовая вакцинация России от COVID-19 начнётся в ноябре – декабре 2020 г.
• Цены на нефть вышли из зоны консолидации на фоне появления урагана «Лаура» на территорию США.
• Рубль по-прежнему остаётся слабым, несмотря на положительную динамику нефтяных котировок и отрицательную динамику доллара после заявления главы ФРС.
• На этой неделе о финансовых результатах за II кв. 2020 г. по МСФО отчитывается Газпром и Аэрофлот – ждём слабых финансовых результатов.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Детский мир, Лукойл, Полиметалл, ФосАгро, РусГидро, Яндекс.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• На этой неделе в центре внимания выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Участники рынка будут пристально следить за речью Пауэлла, который может намекнуть о дальнейших действиях в денежно-кредитной политике.
• Участники нефтяного картеля ОПЕК+ призвали страны, которые превысили квоты на добычу нефти в рамках ограничительной сделки, усилить сокращения в августе-сентябре на фоне опасений о медленном восстановлении спроса.
• Участники нефтяного картеля ОПЕК+ призвали страны, которые превысили квоты на добычу нефти в рамках ограничительной сделки, усилить сокращения в августе-сентябре на фоне опасений о медленном восстановлении спроса.
• В ближайшее время ждём незначительного укрепления рубля по отношению к доллару до отметки 73,5 руб. на фоне уплаты ключевых налогов.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Интер РАО, МТС, Сбербанк, ВТБ, Газпром нефть, Московская биржа.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Рынок Китая обновил максимумы более чем за месяц на фоне вливания дополнительной ликвидности и объявления господдержки бизнесу со стороны государства.
• Ситуация с коронавирусом в мире неоднозначная. В США отмечают снижение темпов распространения вируса, в то время как в Европе отмечают новые локальные вспышки заражений.
• Индекс Мосбиржи за неделю вырос на 3,09%. РФ зарегистрировала вакцину от коронавируса, новость поддержала рост на глобальных рынках капитала. Но оптимизм сошел на нет после того, как мировое сообщество узнало о том, что вакцина не прошла еще 3 стадию тестирования и не может быть признана на международном уровне.
• Протестные настроения в Белоруссии набирают обороты. В ближайшую среду лидеры ЕС обсудят данную ситуацию, мы не исключаем введение санкций, в случае если риторика В. Лукашенко не будет изменена. Мы рекомендуем сокращать аллокацию на госдолг Белоруссии  в бондовых портфелях.
• На текущей неделе пройдет встреча мониторингового комитета. Встреча плановая, влияние на рынок нейтральное, но не исключаем роста волатильности на фоне словесных интервенций представителей ОПЕК+.
• Доллар по отношению к рублю локально находится в боковике, но валютная пара USD/RUB смотрит в сторону 74,5 руб. за доллар на фоне геополитический рисков.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Юнипро, Сбербанк, Х5 Retail Group, АЛРОСА, Роснефть, ГМК Норникель, РУСАЛ, Аэрофлот.

Полная версия обзора доступна по ссылке.