Стоимость любого биржевого инструмента находится в постоянном движении, ежедневно создавая возможности для заработка краткосрочным трейдерам.

Самый удобный инструмент для краткосрочной работы – фьючерс, стандартизованный биржевой контракт купли-продажи базового актива. Покупая фьючерсный контракт, Вы зарабатываете на росте цены подлежащего актива, открывая же позицию продажей фьючерса – делаете ставку на падение цен. Параметры каждого фьючерсного контракта и сроки исполнения устанавливаются биржей, биржа же устанавливает и размер гарантийного обеспечения, минимальной денежной суммы, при которой можно открыть позицию по данному инструменту. Гарантийное обеспечение в несколько раз меньше стоимости всего фьючерса – в этом и состоит с одной стороны потенциальная возможность больших заработков, а с другой стороны опасность больших убытков.

Базовым активом для фьючерса может быть фондовый индекс, отдельная акция или валютная пара. Также существует большое количество товарных фьючерсов: на нефть и нефтепродукты, драгоценные металлы, сельскохозяйственную продукцию и многое другое. Торгуя этими фьючерсами можно зарабатывать на колебаниях цен этих товаров, валют или фондовых инструментов. Можно также использовать фьючерсы для хеджирования – защиты от убытков.

Каждый фьючерс имеет срок жизни и перестает существовать в дату истечения (экспирации), прописанную в спецификации контракта. Именно поэтому секцию биржи, где обращаются подобные инструменты, называют срочной. Фьючерсы бывают поставочные и расчетные. Купленный поставочный фьючерс в дату экспирации накладывает на покупателя обязательство купить подлежащий товар и оплатить его по текущей рыночной цене. Продавший фьючерс обязан товар поставить. Обычно торгующие фьючерсами в поставке товара не заинтересованы, поэтому позиции по более чем 90% поставочных фьючерсов, закрываются до даты экспирации. По расчетным фьючерсам в дату экспирации биржа производит денежный расчет между покупателями и продавцами.

Пример расчета прибыли. Рассмотрим график движения октябрьского фьючерса на нефть Брент за 10 октября 2013 г., торгующегося на срочной секции Московской Биржи. Если бы мы купили один фьючерс на уровне 109,5 и затем в этот же день продали его на уровне 111,5 долларов за баррель, то прибыль составила бы 647 рубля 24 копейки при минимальном гарантийном обеспечении, необходимом для открытия позиции, равным 3080 рублей.

Расчет прибыли: (111,5-109,5)/0,01*3,2362=647,24, где 0,01 – установленный шаг цены, а 3,2362 – стоимость шага цены 10 октября, которая зависит от курса доллара (данные берем из таблицы в QUIK). Каждый фьючерсный контракт включает в себя 10 баррелей нефти в соответствии со спецификацией контракта, а на графике мы видим стоимость одного барреля. Все расчеты всегда происходят в рублях. Комиссии бы биржи и брокера в этом случае составили суммарно 3,3 рубля (1 рубль – комиссия биржи при открытии и закрытии позиции, 0,65 рубля – комиссия брокера, зависит от тарифа). Итог сделки – 643,94 (20,9% от необходимой суммы на счету для открытия позиции). Неплохой результат, согласитесь!

Методы анализа графиков фьючерсов мало отличаются от методов, применяемых для анализа акций и индексов. Поэтому, если у вас есть опыт торговли акциями, освоить анализ фьючерсных графиков вам будет несложно. А вот расчет прибыли происходит совсем по-другому. На срочном рынке есть такое понятие – вариационная маржа. Это изменение стоимости рыночного инструмента с момента последнего клиринга. На Московской Бирже клиринг происходит два раза в день: в 14 часов и в 18.45. Во время клиринга биржа фиксирует текущий результат по позиции, перечисляя вариационную маржу тем участникам, у которых она положительна, и списывая ее со счетов тех, у которых она отрицательна. Прибыль по фьючерсам после каждого клиринга приходит на счет, и может быть использована в тот же день для открытия других позиций.

Фьючерсы торгуются на срочной секции FORTS Московской Биржи, а также существует ряд торговых площадок по всему миру, где обращается огромное разнообразие фьючерсных контрактов с самыми разными базовыми активами. Посмотреть список торгуемых в России фьючерсов можно на сайте Московской Биржи. В Америке фьючерсы торгуются на СМЕ и ICE, в Европе на Eurex и NYSE LIFFE.

Для начала работы с фьючерсами нужно открыть брокерский счет в брокерской компании или, если такой счет уже открыт, добавить доступ на срочную секцию биржи и завести туда денежные средства. Деньги на фондовой и срочной секции не объединяются. Получить доступ к торговле фьючерсами на российской или любой зарубежной площадке Вы можете, обратившись в компанию КИТ Финанс Брокер.

Фьючерс – не самый простой биржевой инструмент, и чтобы начать с ним работать, нужно сначала пройти обучение. Начать можно с просмотра записи вебинаров (Торговля фьючерсами на бирже РТС и Расчет прибыли и рисков по фьючерсам). Для более подробного погружения в предмет можем порекомендовать пройти обучающий курс «Инвестиции на рынке ценных бумаг. Фьючерсы и опционы», который состоится в Санкт-Петербурге 9-13 декабря 2013 года. Регистрация

Сравнительная таблица достоинств и недостатков фьючерсов по сравнению с акциями при торговле на Московской Бирже

Если у вас появились вопросы, связанные с торговлей фьючерсов, вы можете задать их по электронной почте ic@brokerkf.ru

В прошлый раз мы учились составлять личный финансовый план, и в нашем примере была заложена доходность инвестиций 18%. Это существенно больше, чем доходность банковского депозита. Как же можно этого достичь?

Начнем с того, что если вы ходите научиться вкладывать свои накопления под больший процент, чем предлагают банки, нужно будет освоить новую область знаний, которая называется инвестированием. Инвестированием в развитых странах мира занимается большинство населения, в России пока не более 10%. Причин много, основная – отсутствие сложившейся финансовой культуры.

Чтобы научиться инвестировать, нужно будет разобраться в основных принципах функционирования финансовых рынков, научиться анализировать существующие тенденции и их изменение, желательно освоить методы анализа графиков изменения цен (технический анализ) и разобраться в особенностях различных инструментов инвестирования. Освоить эти премудрости можно самостоятельно, прочитав ряд книг по инвестированию (в интернете и в книжных магазинах таких книг множество), либо пройдя обучение на соответствующих курсах, второй способ быстрее. Кроме этого придется еженедельно тратить несколько часов на анализ новостей и графиков, чтобы иметь возможность вовремя внести коррективы в свои инвестиционные позиции. Если освоение новой области знаний Вас не привлекает, что ж, планируйте свои накопления, исходя из той доходности, которую могут дать банки.

Теперь давайте поговорим об основных инвестиционных инструментах. Самый доступный способ – инвестирование в ценные бумаги: акции, облигации, паи инвестиционных фондов, структурные продукты. Существуют и другие варианты такие, как инвестирование в недвижимость или коллекционирование (антиквариат, картины, старые монеты), но это далеко не для всех, поэтому здесь мы эти варианты рассматривать не будем. Есть еще интересный вариант вложения денег на так называемые металлические счета в банке, когда депозит измеряется не в денежном выражении, а в граммах того или иного металла, например, золота, но вследствие сложившейся текущей устойчивой тенденции падения цен на ценные металлы пока этот способ инвестирования не следует рассматривать.

Подробнее о ценных бумагах:

Акции – долевые ценные бумаги. Покупая акцию, вы, по сути, становитесь совладельцем компании и имеете право на часть прибыли компании, выплачиваемой в виде дивидендов. Но основной смысл инвестирования в акции – это получение прибыли от изменения курсовой стоимости. Купить дешево, а потом продать дорого, либо наоборот сначала продать дорого, потом откупить дешево (на фондовом рынке такое возможно) – вот основная идея. Например, если бы вы купили акции компании Магнит в начале 2012 года по 2900 рублей, а в сентябре 2013 года продали по 8200, то прибыль бы составила более 180% за менее чем два года. Это отличный результат, но только нет стопроцентных способов определить, какая акция будет устойчиво расти, а какая нет. Можно лишь оценить вероятности, и из тех акций, которые имеют потенциал роста, составить портфель. Средний результат по портфелю при наличии опыта и знаний по инвестированию может составить 20-30% годовых.

Облигации – долговые ценные бумаги. Доходность по ним будет зависеть от надежности компании эмитента. Если эмитент надежен (это определяется рейтингом), то доходность по облигациям близка к доходности банковского депозита. Облигации с повышенной доходностью связаны с высокими рисками дефолта, поэтому чтобы работать с ними прибыльно, нужно быть достаточно опытным специалистом и уметь оценивать перспективы конкретной компании. Для новичков такое не подходит.

Инвестиционные фонды – самый распространенный инструмент инвестирования по всему миру. В России они носят название ПИФов, за рубежом есть несколько разновидностей фондов, основной интерес из которых представляют фонды ETF. Российские инвесторы могут инвестировать и в отечественные ПИФы, и в зарубежные ETF, во втором случае нужно будет открыть брокерский счет у брокера предоставляющего доступ на зарубежные площадки. Подробнее о фондах ETF, о их разновидностях, о том как они работают можно узнать, посмотрев запись вебинара.

Структурные продукты – довольно сложные для понимания принципа их работы инструменты. Основная их идея – защита от возможных убытков. Структурный продукт состоит из двух частей, большую часть составляют облигации надежных компаний, дающие гарантированный небольшой доход. Меньшая часть, по стоимости равная ожидаемому доходу, представляет собой высокодоходные, но высоко рискованные рыночные инструменты – опционы. Основное достоинство опционов состоит в том, что в худшем случае убыток по ним не может превысить их начальной стоимости, то есть, фиксирован, а прибыль может составить сотни процентов.

У каждого из перечисленных инструментов есть свои достоинства и недостатки. Определиться с выбором вы сможете только после того, как оцените свою терпимость к убыткам. Следует всегда помнить золотое правило инвестирования: «Доходность всегда связана с риском». Чем большую доходность вы хотите получить, тем на больший риск вам придется пойти. Безрисковых способов заработать много и быстро в этом мире не существует, и не тешьте себя иллюзиями. Риск потери своих накоплений при инвестировании существует всегда. Ваша задача – научиться этот риск оценивать и ограничивать приемлемым для вас уровнем. Риск выражается в процентах от начальной суммы инвестиций, и инвестиционный портфель при 5% допустимого риска (консервативный портфель) будет кардинальным образом отличаться от портфеля с 20% риска (агрессивный портфель).

Алгоритм действий начинающего инвестора следующий:

• Определяем уровень допустимых потерь (в процентах);
• Выбираем инструменты инвестирования;
• Выбираем способы инвестирования (самостоятельно будем инвестировать или отдадим капитал в управление);
• Выбираем поставщиков финансовых услуг (банки, брокерские и управляющие компании).

Практические примеры составления консервативного и агрессивного портфеля рассмотрим в следующий раз.

В заключение несколько советов начинающим:

1. Всегда исходите из принципа: сохранение капитала первично, преумножение вторично
2. Не инвестируйте в то, что не понимаете
3. Не инвестируйте последние или заемные деньги
4. Слушайте советы только успешных людей, решение принимайте самостоятельно
5. Не превышайте разумных уровней риска, диверсифицируйте вложения, вкладывая в рискованные инструменты не более 20% средств
6. Дисциплинированно следуйте составленному плану
7. Постоянно учитесь и совершенствуйте свои знания и навыки. Помните: для того, чтобы изменить свою финансовую ситуацию, надо измениться самому
8. Не надейтесь на быстрый успех, самый сильный помощник инвестора – время

Для более глубокого понимания принципов функционирования фондового рынка и основных методов анализа советуем вам посмотреть в записи курс «Инвестирование от А до Я». Если у вас возникли вопросы по инвестированию и нужна консультация, задать их вы можете, придя к нам на обучающие вебинары или по электронной почте ic@brokerkf.ru. Смотрите также запись вебинара «Инвестируем в акции». До новых встреч!