Главное

• После четырех недель роста, на этой неделе российский фондовый рынок может взять паузу. Индекс ММВБ зажат между 100-дневной и 50-дневной скользящими средними, вероятно внутри образованного ими коридора и будет торговаться.

• Заканчивается дивидендный сезон на российском рынке акций: на этой неделе будут закрыты реестры акционеров для получения дивидендов Россетей, ФСК ЕЭС, Сургутнефтегаза, АЛРОСы и Газпрома. Мы не рекомендуем попадать в отсечку по всем бумагам, за исключением Газпрома.

• Американские банки на прошлой неделе отчитались сильнее ожиданий. S&P 500 на новом историческом максимуме. На текущей неделе продолжится публикация отчетов.

• Важная неделя для евро: после заседания ЕЦБ Марио Драги прокомментирует денежно-кредитную политику.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Россети, ФСК ЕЭС, Сургутнефтегаз, АЛРОСА, Газпром, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, Мечел, Черкизово, Яндекс, МКБ.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное

• Плавный рост российского рынка акций может продолжиться, если в понедельник не будет принято решение об ужесточении американских санкций.

• ЦБ РФ больше не будет принимать в ломбардный список облигации российских банков: ожидаем существенного сокращения предложения новых банковских бондов.

• Падение на рынке долларовых еврооблигаций: субординированные бонды банка Открытие с погашением в 2019 г. можно купить под 8,0% годовых, АФК Система 2019 – под 8,5% годовых. Евробонды Системы доступны для покупки на Московской бирже лотом $1000. Риски – в обзоре и нашей аналитике.

• В США стартует сезон квартальной отчетности. В пятницу финансовые результаты опубликуют банки.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Аэрофлот, АЛРОСА, Газпром, Башнефть, КАМАЗ, АФК Система, Сургутнефтегаз, Детский мир, Delta Air Lines, PNC Financial Services, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, банк Открытие, Роснефть, Сбербанк, ГК ПИК, МКБ. 

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное

• Российский рынок займет выжидательную позицию перед саммитом G20: индекс ММВБ будет торговаться в коридоре 1860-1910 пунктов.

• На саммите запланирована встреча Владимира Путина и Дональда Трампа. Во многом от его итогов зависят дальнейшие решения американского Конгресса по новым санкциям.

• На этой неделе будут закрыты реестры для получения дивидендов по акциям Татнефти и Мечела. Рекомендуем получить дивиденды по префам этих эмитентов, считаем, что дивидендные гэпы могут быть закрыты в сжатые сроки.

• Американские банки анонсировали повышенные дивиденды и программы buyback: это возможность для покупки их акций.

• Близка точка входа для открытия спекулятивных коротких позиций в валютной паре EUR/USD.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация последующим эмитентами ценным бумагам: Ростелеком, Татнефть, Транснефть, Русгидро, МТС, Лукойл, Мегафон, Мечел, Акрон, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley, DFS, Ally Financial, прочие американские банки, АФК Система, Полюс, Иркутскэнерго, Еврохим.

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное

• Ждем сохранения плавно восходящей динамики индекса ММВБ. До конца недели верхний предел роста индекса - отметка 1900 пунктов.
  

• К покупке рекомендуем акции АК АЛРОСА, Татнефть АП, Мечел АП, не исключаем закрытия дивидендного гэпа по акциям ГМК.

• На прошлой неделе закрыт реестр для получения дивидендов Ленэнерго. Подтверждаем рекомендацию – фиксировать прибыль в акциях Ленэнерго АП.

• На этой неделе будут закрыты реестры для получения дивидендов Энел Россия, Роснефть и Юнипро.

• Распродажи прошлой недели позволяют купить ОФЗ под 8,0% годовых. Рекомендуем воспользоваться этой возможностью.

• Падение российской валюты может приостановиться. Ждем консолидации котировок USD/RUB в коридоре 58-60.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: АЛРОСА, Роснефть, Татнефть, Мечел, ГМК Норильский никель, Энел Россия, Юнипро, Банк Открытие, Банк Пересвет, МКБ. 

Полная версия обзора доступна по ссылке.

Главное

• Объем торгов российскими акциями в прошлый четверг превысил 90 млрд. руб. Это пятый результат за последние пять лет.

• С нашей точки зрения высока вероятность отскока российского фондового рынка в ближайшие 2-3 недели. Рекомендуем к покупке привилегированные акции Мечела и Татнефти.

• Среда – последний день, когда торгуются с дивидендами ГМК, Магнит, Ленэнерго и Газпром нефть.

• MSCI может включить в базу расчета индекса MSCI Emerging markets акции компаний материкового Китая. Это спровоцирует огромные приток капитала на этот рынок. Отыграть потенциальную возможность можно через покупку акций ETF фонда Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China. Решения от MSCI ждем на этой неделе.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: ГМК, Магнит, Ленэнерго и Газпром нефть, Россети, VEON, Энел Россия. 

Полная версия обзора доступна по ссылке.

• Уровень поддержки 1850 пунктов по индексу ММВБ на прошлой неделе устоял, хотя был дважды протестирован.
• Возвращаемся к покупкам привилегированных акций Татнефти: компания опубликовала сильный финансовый отчет за I кв. 2017 г. Коррекция акций позволяет купить их по приемлемой цене незадолго до дивидендной отсечки.
• Пятница – последний день, когда торгуются с дивидендами Интер РАО, ОГК-2, ЛСР, ТМК.
• Тинькофф разместил вечные евробонды под 9,25% годовых. Спрос превысил предложение более чем в 2,5 раза. Рекомендуем спекулятивные покупки.
• На этой неделе состоятся заседания ФРС (ожидаем повышения ставки на 0,25 п.п.) и ЦБ РФ (ожидаем понижения процентной ставки на 0,25 п.п.).
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: АФК Система, Мечел, Татнефть, Сбербанк, Русгидро, Тинькофф, VEON, Еврохим.

• Российский рынок акций на минимумах за год. Технически если уровень 1850 пунктов не устоит – это откроет путь в коридор 1600-1700 пунктов по индексу ММВБ.
• Рекомендуем фиксировать прибыль по привилегированным акциям Татнефти: на прошлой неделе бумаги достигли обозначенного нами целевого уровня 300 руб.
• Замещать позиции в портфелях российских акций рекомендуем привилегированными акциями Мечела.
• На этой неделе ожидаются размещения еврооблигаций: VEON (бывш. Vimpelcom) и вечные суборды TCS Group.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Татнефть, АФК Система, Лукойл, Мечел, Газпром, Совкомфлот, JBS SA, PDVSA, TCS Group, Детский мир, НКХП, Россети, Трансконтейнер, Транснефть, ФСК ЕЭС, Башнефть, VEON, Интер РАО.

Актуальная тема последнего времени – политический кризис в Бразилии. Отыграть снижение цены бразильских активов можно через покупку еврооблигаций.

Предлагаем вашему вниманию обзор бразильского рынка евробондов и описание эмитентов.

• Саммит ОПЕК в Вене договорился продлить «нефтяной пакт». На ценах это решение не отразится.
• Обращаем внимание на акции ФСК ЕЭС (ожидаем рекомендацию Совета директоров по дивидендам) и Башнефти АП (ищем точку входа на перспективу – до конца года).
• Рекомендуем фиксировать полученную прибыль в акциях Ленэнерго АП.
• ГТЛК разместила 7-летние евробонды под 5,125% годовых. Считаем целесообразным воспользоваться успехом размещения и зафиксировать спекулятивную прибыль в еврооблигации GTLK 2021. Заместить бумагу в портфеле целесообразно еврооблигацией Evraz 2021.
• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Башнефть, Акрон, Аэрофлот, Банк Возрождение, КАМАЗ, Ленэнерго, Мегафон, МРСК Северо-Запада, Русгидро, Россети, АЛРОСА, МТС, ОГК-2, ГТЛК, Evraz.

• Российские индексы не получили поддержки за счет повышения дивидендных выплат Газпромом. Вместо этого испытали давление, связанное с развитием политических игр в США.

• Волатильность на рынках акций будет сохраняться. Это негативно как для индекса ММВБ, так и для фондовых индексов развитых стран.

• Бразильский политический кризис предоставляет возможность покупки под высокую доходность бразильских евробондов. Следим за развитием ситуации и ищем точки для входа в позиции.

• На текущей неделе состоится весенний саммит ОПЕК. Основная интрига – будут ли пересмотрены параметры «нефтяной сделки».

• Готовится новый выпуск долларовых евробондов ГТЛК. Бумаги интересны для спекулятивных покупок.

• В сегодняшнем обзоре представлена информация по следующим эмитентам и ценным бумагам: Petrobras, Centrais Eletricas Brasileiras, Mafrig Global Foods, JBS SA, Газпром, МГТС, МОЭСК, МРСК Урала, МРСК Центра, Ростелеком, Сургутнефтегаз, ТГК-1, Фосагро, Юнипро, Русгидро, Аэрофлот, ВТБ, Мосэнерго, Московская биржа, Уралкалий, ГТЛК.