Ростелеком. Снижаем целевой ориентир

• Идея: Long
  

• Цель: ₽82

    

Ростелеком представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024 и 9M2024 года. Выручка за 9M2024 года выросла +10% г/г, достигнув 546 млрд рублей. OIBDA выросла на 6% г/г, до 222 млрд руб. Рентабельность по OIBDA снизилась до 40,7% с 42,0% на фоне возросших расходов. А показать долга чистый долг/OIBDA=2,1х, рост на 12% с начала года и составляет 628,8 млрд рублей. Так же отмечаем снижение FCF на 75% г/г до уровня 21,5 млрд рублей и чистой прибыли на 52% г/г до уровня 19,3 млрд рублей.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании и снижаем таргет по бумаге до 82 рублей со 109 рублей. 

Подробнее об идее в предыдущей редакции от 05 июня

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В анонсе использовано изображение автора Sara Kurfeß on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 

---

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.