Актуальная аналитика

Озон Фармацевтика — начинаем аналитическое покрытие компании

Идея: Long ⬆️

Цель: 87,2 рублей

«Озон Фармацевтика» — лидер по производству препаратовдженериков в России. В распоряжении компании три исследовательские лаборатории и 16 производственных площадок.

Компания имеет самый крупный портфель регистрационных удостоверений в РФ, в который входит 535 удостоверения, а также лидер по числу проводимых клинических исследований в России.

Компания занимает 5,6% российского рынка в натуральном выражении. Входит в топ-3 по рецептурным препаратам и в топ5 по без рецептурным препаратам.

Подробный обзор эмитента в материале

Мнение: мы начинаем покрытие компании с таргетом 87,2 рубля за акцию, что соответствует мультипликатору 11,2х по EV/EBITDA 2024П. В то время как Промомед и Артген торгуются по 14,9x EV/EBITDA и 20,6х EV/EBITDA.

Ключевые драйверы роста

• В 2025 - 2027 гг ожидается истечение сроков патентов на адресном рынке компании более, чем на 500 млрд. рублей в денежном выражении, что позволит компании агрессивно наращивать выручку.



 • Государственная поддержка отрасли. Программа Фарма 2030, является продолжением программы Фарма 2020. Благодаря ей, объём производства препаратов в РФ вырос с 127 млрд. рублей до 608 млрд. рублей в 2022 году, а к 2030 составит > 1 трлн рублей.

• Запуск производства биосимиляров и расширение линейки онкопрепаратов. Компания уже начала продажи в сегменте дорогостоящих онкологических препаратов, который по оценкам будет расти >20% в год. А к 2027 году планируется старт продаж биосимиляров.

• Ввод новых производственных площадок. Планируется запуск площадки ОЗОН Медика в 1П2026 года. А в 2027 году – запуск площадки Мабскейл. Ввод этих проектов также даст налоговые льготы в размере 19 млрд. рублей.

Подробный обзор эмитента в материале 

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.

Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 

---

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.