Актуальная аналитика

IPO Iva Technologies. Наше мнение

Параметры размещения

Ценовой диапазон: от ₽280 до ₽300, что соответствует рыночной капитализации бизнеса в ₽28–30 млрд.

Формат: cash –out. Действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала.

Сроки: сбор заявок проходит с 29 мая по 3 июня, а торги акциями IVA начнутся 4 июня под тикером #IVAT.

О компании

• Компания — ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

  Группа «ИВА» — лидер в сегменте видео-конференц-связи (ВКС) на рынке корпоративных коммуникаций. По итогам 2023 года IVA занимает 7% на рынке корпоративных коммуникаций, а в ключевом для себя сегменте видео-конференц-связи (ВКС) занимает долю 24%.

  Фин показатели за 2023г. 
• За 2023 год выручка компании по МСФО выросла на 77% до 2,5 млрд рублей, а EBITDA за 2023 г. увеличилась на 83% до 2 млрд рублей (EBITDA margin около 80%).Чистая прибыль выросла на 74% до 1,8 млрд рублей. Около 82% выручки поступило от продажи лицензий на основной продукт группы – платформу для ВКС Iva MCU. Число клиентов компании за год удвоилось до 537 организаций.
   
  

  Мнение:

  Предложенная оценка компании в диапазоне ₽28 – ₽30 млрд соответствует мультипликатору P/E = 15,6 – 16,7x.

  Для примера самая известная компания в этой отрасли Zoom торгуется за 24х P/E.

  Мы считаем, что оценка компании адекватная относительно ее темпов роста, но в виду относительно небольших размеров компании считаем это определённым риском. Данное размещение может быть интересно спекулятивным инвесторам с повышенным уровнем риска на ограниченную аллокацию.
  
  

  Как участвовать в IPO

  Напоминаем: участие в IPO — это высокорисковые инвестиции, на которые рекомендуется выделять определенную небольшую долю от портфеля. 

  Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение.  Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3

• Обратите внимание: неквалифицированным инвесторам требуется прохождение тестирования на знание российских эмитентов, не включенных в котировальный список в Личном кабинете на сайте КИТ Финанс.

   
  Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

  
  

В анонсе использовано изображение автора Denny Müller on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее 



---



Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.