Актуальная аналитика

Обзор размещения облигаций ФосАгро серии БО-П01-USD

• ▫️Серия БО-П01-USD 
• ▫️Срок обращения бумаг — 5 лет
• ▫️Номинал — $100 
• ▫️Купонный период — 91 день
• ▫️Кредитный рейтинг — ruААА / AAA.ru «Стабильный» от Эксперт РА и НКР.
• ▫️Ориентир по ставке 1-го купона находится на уровне не выше 6,50% годовых. 

О компании

Крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений.

В марте 2024 года АКРА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне AAA(RU) на фоне комфортной долговой нагрузки: отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2024 году не превысит отметки 2,0х, а затем с 2025 года снизится, достигнув уровня 1,5х. Уровень покрытия процентных платежей оценивается на уровне 16,0х.

У #PHOR торгуется два замещенных выпуска: 

— ЗО25-Д (YTM = 5,66%; купонная доходность = 3,1%) 

— ЗО28-Д (YTM = 6,01%; купонная доходность = 2,9%)

Новый выпуск может дать премию в пределах 20-30 б.п. к ЗО28-Д, плюс он будет транслировать купонную доходность >6%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Информация носит аналитический характер.

Обзоры, содержание страниц сайта КИТ Финанс АО и материалы, размещаемые в социальных сетях Компании (далее – Материалы) подготовлены исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части они не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в Материалах ценных бумаг. 

Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.

Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.