Актуальная аналитика

Размещение облигаций "Селектел" серии 001Р-04R. Обзор

Параметры размещения

• 9 апреля компания планирует провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-04R. 
• На 12 апреля 2024 года запланировано техническое размещение бумаг на бирже 
• Планируемый объем размещения - 3 млрд. рублей. 
• Срок обращения - 2 года. 
• Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. 
• Купонный период - 30 дней. 
• Ориентир доходности находится на уровне не выше G-curve (на сроке 2 года) + 275 б.п., что соответствует YTM на уровне 16,5%.

Текущие выпуски

У компании в данный момент торгуются два выпуска (серии 001Р-02R  и 001Р-02R ) с дюрацией 1,6 и 2,3 года, которые транслируют доходность 15,4% - 15,5%. G-spread данных выпусков сузились за последние полгода до уровней 140–180 б.п.

О компании

-Крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры в России

-В 2023 году Селектел вошел в топ-3 компаний по выручке IaaS и топ-5 компаний количеству стойко-мест 

-Селектел - один из бенефициаров высокого спроса на облачные услуги на фоне увеличения объема данных

-В ноябре 2023 года Эксперт повысил рейтинг компании до уровня ruAA- (со стабильным прогнозом) с ruA+. Повышение рейтинга обусловлено улучшением долговых метрик. Также отмечаются высокие темпы роста бизнеса компании.

Мнение:

Мы считаем справедливым уровнем покупки диапазон доходности 16,0% - 16,3%, что соответствует G – спрэду в размере 225–255 б.п. и дает премию к текущим выпускам 45-75 б.п.

Подробнее - в полной версии материала. 

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!

В анонсе используется фотография автора Joshua Sortino on Unsplash
За нашими идеями также удобно следить в разделе Витрина мобильного приложения КИТ Инвестиции.
Приложение уже доступно клиентам КИТ Финанс. Подробнее