Актуальная аналитика

IPO Совкомбанк. Мнение

Совкомбанк официально объявил об IPO на МосБирже. Предложение будет состоять из акций дополнительной эмиссии, в рамках размещения планируется привлечь 10 млрд руб. Заявки на участие можно подать с 1 по 14 декабря 2023 г. Старт торгов запланирован на 15 декабря 2023 г. ближе к 16.00

Цена размещения установлена в диапазоне 10,5 – 11,5 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации банка от 200 до 219 млрд руб.

Чистая прибыль Совкомбанка за 9 мес. 2023 г. составляет 76,2 млрд руб., рентабельность капитала достигла 51%. Таким образом, по форвардному P/E банк оценивается в 2-е годовые прибыли. Соответственно, банк оценивается ниже конкурентов, акции которых торгуются на МосБирже.

Также стало известно, что, книга заявок уже переподписана в 3 раза по верхней границе цены. Это говорит о высоком спросе со стороны инвесторов и о хорошем спекулятивном потенциале данного IPO, Учитывая то, что около 50% аллокации будет продано фондам, далее приоритет сотрудникам банка, остальное получат розничные инвесторы. В связи с этим, можно рассчитывать на аллокацию порядка 10-15%.

Мы считаем, что имеет смысл участвовать в предстоящем размещении. Как спекулятивно, из-за адекватной оценки банка и высокого спроса, о чем говорит переподписка книги. Так и долгосрочно, банк показывает хорошую рентабельность капитала, приличную форвардную дивидендную доходность и высокую стабильность.

В КИТ Финанс вы можете подать заявку на участие в IPO с голоса по телефонам: 8 812 611 0000, 8 495 401 52 13 и 8-800 101 00 55, цифра 3 в меню.

Подробнее - в материале. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В анонсе использовано изображение автора John Cameron on Unsplash