Актуальная аналитика

Магнит: финансовые результаты за II кв. 2023 г.

Магнит опубликовал финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО. 

Общая выручка ритейлера выросла на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 632,7 млрд руб. Чистая розничная выручка Магнита увеличилась на 7,2% и составила 620,5 млрд руб. Рост чистой розничной выручки опережает рост торговой площади благодаря повышению плотности продаж. 

Сопоставимые продажи выросли на 4,7% на фоне роста LFL-трафика на 2,6% и среднего чека на 2% благодаря повышению промоактивности Магнита. LFL-трафик вырос благодаря ценовой политике продуктового ритейлера, при этом рост среднего чека замедлился в связи с дефляцией во II кв. 2023 г.

Показатель EBITDA составил рекордные 46,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA достигла 7,4% на фоне роста прочих доходов и оптимизации коммерческих и общехозяйственных. 

На фоне этого соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,7x против 1,2x на конец июня прошлого года. 

В результате чистая прибыль увеличилась на 3,7% – до 21,9 млрд руб. За I пол. 2023 г. составила 37,31 млрд руб., увеличившись на 16,5%. 

Тем не менее, темпы роста выручки за отчётный период замедлились. Особенно, если сравнивать с основным конкурентом X5 Group, который показал рост за II кв. 2023 г. темп в размере 19,2%. Основной рост сопоставимых продаж пришёлся не на роста цен, поэтому мы может увидеть ускорение выручки во II пол. 2023 г. на фоне инфляции.

Несмотря на более слабые результаты по сравнению с X5 Group, мы сохраняем целевой ориентир по акциям Магнита – 6900 руб. Текущая доходность идеи составляет +6,4%.

Полная версия материала. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.