Актуальная аналитика

Размещение облигаций Сэтл Групп

3 марта Сэтл Групп проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 002Р-02 объёмом от 5 млрд руб. Срок обращения бумаг – 3 года, оферта не предполагается. Ориентир по доходности - не выше G-curve (на сроке 3 года) + 420 б.п., что соответствует 13% годовых. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 9 марта 2023 г.

Перед размещением компания сообщила об операционных результатах за 2022 г. Продажи увеличились за год на 4% по сравнению с показателем предыдущего года – до 133,68 млрд руб. Средняя стоимость квадратного метра жилой недвижимости за указанный период выросла на 31% – до 225,736 тыс. руб. При этом физически объем реализованной недвижимости сократился на 19,9% – до 575 тыс. кв. метров.

По состоянию на 1 февраля 2023 г. долг составляет 96,3 млрд руб., из которых на проектное финансирование приходилось обязательств в размере 69,03 млрд руб.

На МосБирже торгуются ещё несколько выпусков облигаций  Сэтл Групп, наиболее длинный из которых 002Р-01 с доходностью 11,8%. Считаем целесообразным участвовать в первичном размещении Сэтл Групп 002Р-02 под ставку выше 12,4% годовых (соответствует купону 11,85%). 

Подробности -в аналитическом материале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.