Актуальная аналитика

Финансовые результаты Тинькофф (TCS Group) за III кв. 2022 г.

Процентный доход группы вырос на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 50,9 млрд. руб. за счёт роста кредитного портфеля, расширения линейки кредитных продуктов и увеличения клиентской базы. Количество клиентов превысило 26 млн человек, год к году рост составил 42%. При этом, количество активных пользователей в месяц увеличилось на 50% – до 20,6 млн человек.

Комиссионные доходы ожидаемо увеличились. Рост составил 24% год к году – до 27,8 млрд. руб. Положительная динамика обусловлена ростом розничного бизнеса и расширению банковского обслуживания малого и среднего бизнеса. При этом, на 12% снизились комиссионные расходы – до 9,1 млрд руб.

Чистая прибыль TCS Group за отчётный период составила 5,9 млрд руб., снизившись в 2,8 раза. Сокращение прибыли связано с ростом стоимости фондирования и консервативным подходом к формированию резервов. При этом уровень резервов компания так и не раскрыла. Тем не менее, TCS Group остаётся прибыльной. За 9 мес. 2022 г. прибыль составила 10,1 млрд руб.

После публикации отчётности котировки потеряли более 4,5%, но затем участники рынка выкупили половину просадки. Результаты вышли в рамках наших ожиданий, сохраняем целевой ориентир 3200 руб. Несмотря на возникшие трудности, рост бизнеса продолжается. Ждём от компании сильных результатов за IV кв. 2022 г. и полного раскрытия отчетности по итогам года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.