Актуальная аналитика

Торговая идея: Freeport McMoRan – медный король

За последний месяц акции Freeport McMoRan  скорректировались более чем на 20% вслед за ценами на медь. 

Мы считаем, что цены на медь развернутся и продолжат восходящую динамику, несмотря на планы Китая по продаже 20 тыс. тонн меди из резервов – это всего лишь 3,6% от месячного импорта Китая.

При текущей цене на медь $4/$5 за фунт, EBITDA компании к 2022 г. составит $12,5/$17,0 млрд. Для сравнения, рекордная EBITDA 2018 г. составляла $6,7 млрд. Рост финансовых показателей и низкие процентные ставки приведут к делевериджу.

Таким образом, при снижении долговой нагрузки, может произойти положительная переоценка мультипликаторов в сторону снижения. В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции Freeport McMoRan с долгосрочной целью $59,5.

Подробности смотрите во вложении >>>

При возникновении вопросов, просьба направлять запросы на Du@brokerkf.ru