Актуальная аналитика

Модельный портфель: ребалансировка от 22 апреля 2025 года

Российский рынок за последние две недели вырос с минимумов апреля на 13,5% и достиг уровня 2950 по индексу Мосбиржи. 

Этому способствовал ряд факторов: 

1) пауза в тарифной войне; 

2) нефть марки Brent отскочила до уровня $66 за баррель; 

3) ожидание смягчения риторики ЦБ РФ на заседании 25 апреля; 

4) новые комментарии по мирному треку. Так Трамп 21 апреля заявил, что есть хорошие шансы на сделку с Россией уже на этой неделе.

Из макростатистики РФ перед заседанием отметим:

─        По данным Росстата, инфляция в РФ с 8 по 14 апреля 2025 года составила 0,11% после 0,16% с 1 по 7 апреля. С начала месяца рост цен к 14 апреля составил 0,27%, с начала года - 2,99%.

─        По данным ЦБ в марте сезонно-сглаженная инфляция в пересчете на год составила 7,1% после 7,5% в феврале, 10,3% в январе и 14,2% в декабре. Инфляционное давление в I квартале заметно снизилось по сравнению с концом прошлого года (цены выросли на 8,3% к/к SAAR в I квартале после 12,9% к/к SAAR в IV квартале 2024 г.), но остается повышенным.

Ребалансировка портфеля

Мы исключаем из портфеля акции МТС-банка, на фоне новостей о допэмиссии и увеличиваем долю в индексном фонде.  

С начала года индекс Мосбиржи вырос на 5,7%, в то время как модельный портфель показал рост на 11,3%.

Текущий состав модельного портфеля в акциях. 

МТС (3,7%). Текущая цена 217. Потенциал 22,1%. Таргет 265.

Лукойл (2,1%). Текущая цена 6737. Потенциал 27,7%. Таргет 8600.

Система (1,5%). Текущая цена 15,48. Потенциал 22,7%. Таргет 19. 

Астра (3,0%). Текущая цена 419. Потенциал 54,9%. Таргет 649.

Европлан (3,5%). Текущая цена 638. Потенциал 41,1%. Таргет 900.

Первая - Фонд Топ Российских акций (16,6%). Текущая цена 18,46. Потенциал 13,8%.

ГМК Норникель (4,0%). Текущая цена 114. Потенциал 31,4%. Таргет 150.

ММК (1,5%). Текущая цена 34,2. Потенциал 37,4%. Таргет 47.

Head Hunter (4,4%). Текущая цена 3126. Потенциал 63,1%. Таргет 5100.

Северсталь (1,5%). Текущая цена 1048. Потенциал 43,1%. Таргет 1500.

Газпромнефть (2,0%). Текущая цена 561. Потенциал 26,5%. Таргет 710.

Роснефть (2,0%). Текущая цена 484. Потенциал 26,1%. Таргет 610.

Сбербанк (4,0%). Текущая цена 309. Потенциал 3,9%. Таргет 320.

Т-технологии (3,0%). Текущая цена 3242. Потенциал 8,1%. Таргет 3500.

Яндекс (3,0%). Текущая цена 4333. Потенциал 4,1%. Таргет 4500.




В облигациях состав выглядит следующим образом:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ (14,3%), RU000A1014L8 

• ИКС 5 ФИНАНС, 003P-08 (4,0%), RU000A10AP21 

• Магнит, БО-005Р-01 (4,0%), RU000A10ANZ8 

• Акрон, БО-001P-04  (3,0%), RU000A108JH3 

• Россети, 001P-06R  (4,0%), RU000A108JH3 

• Т-Финанс, 001P-01  (2,0%), RU000A109KT4 

• Селектел, 001Р-05R  (4,0%), RU000A10A7S0 

• Европлан, 001Р-07 (2,0%), RU000A108Y86 

• Россия, 26238  (3,0%), RU000A1038V6 

• НОВАТЭК, 001Р-02 (3,0%), RU000A108G70

 

---

Настоящий обзор подготовлен исключительно в информационных целях. Ни полностью, ни в какой-либо части не представляет собой предложение по покупке, продаже или совершению каких-либо сделок или инвестиций в отношении указанных в настоящем обзоре финансовых инструментов.

Настоящий обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в настоящем обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, инвестиционным целям и/или ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента и операции, соответствующие Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска, является Вашей задачей. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем обзоре. КИТ Финанс (АО)  не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Информация, использованная при подготовке настоящего обзора, получена из предположительно достоверных источников, при этом проверка использованных данных не проводилась. КИТ Финанс (АО) не дает никаких гарантий корректности, содержащейся в настоящем обзоре. КИТ Финанс (АО) не обязан обновлять или каким-либо образом актуализировать настоящий обзор, однако КИТ Финанс (АО) имеет право по своему усмотрению, без какого-либо уведомления изменять и/или дополнять настоящий обзор и содержащиеся в нем рекомендации. Настоящий обзор не может быть воспроизведен, опубликован или распространен ни полностью, ни в какой-либо части, на него нельзя делать ссылки или проводить из него цитаты без предварительного письменного разрешения КИТ Финанс (АО).

КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за любые неблагоприятные последствия, в том числе убытки, причиненные в результате использования информации, содержащейся в настоящем обзоре, или в результате инвестиционных решений, принятых на основании данной информации и/или аналитических материалов, рекомендаций, программного обеспечения, каких-либо файлов и/или иной информации, полученной от КИТ Финанс (АО). Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Расходы клиента при совершении сделки указаны в тарифах Компании:  https://brokerkf.ru/soprovozhdenie_klientov/customer-support/regulations-and-applications/