Актуальная аналитика

Обзор рынка от 13 мая 2024

Фондовый рынок РФ

• По итогам недели индекс МoсБиржи снизился на -0,58%, достигнув уровня 3449 пунктов.
• Лидерами недели стали: OZON +5%, Система +4,9%, Сургутнфтгз +4,2%, ИнтерРАО +3,2%.
• Аутсайдерами недели стали: Лукойл -4,6%, БСП -4%, Самолет -2,5%, GLTR -2,3%.
• Акционеры ТКС Холдинга одобрили допэмиссию на 130 млн акций по цене 3423,62 рублей по закрытой подписке для покупки Росбанка. Ранее в компании сообщили, что стоимость Росбанка в рамках сделки может быть оценена в 0,9х - 1,1х по P/BV. Финальная стоимость будет определена советом директоров ”ТКС холдинга”.
• Акционеры нидерландской X5 утвердили невыплату дивидендов по итогам 2023 года. Акционеры также утвердили годовой отчет X5 за 2023 год.
• Совет директоров “Самолет” рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании упали на 3,5%, опустившись до 3551 рублей.
• Совет директоров Соллерс рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 89 рублей на акцию, див доходность составляет 9,5%. Дата отсечки - 5 июля 2024 года.
• Президент РФ Владимир Путин подписал указ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 г. и на перспективу до 2036 г.». В рамках указа подтверждены ранее озвученные цели  по росту капитализаций фондового рынка: до уровня 66% от ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году.
  
    

Отчеты компаний

• Интер РАО отчитался за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 11%, достигнув 1,35 трлн рублей. Чистая прибыль выросла на 38%, достигнув 413 млрд рублей. Мы позитивно оцениваем результаты компании, но нейтрально смотрим на потенциал роста акций. Payout по прежнему составляет 25% от чистой прибыли, а див. доходность существенно ниже 10%.
• Абрау-Дюрсо отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 6%, достигнув 12,5 млрд рублей. EBITDA снизилась на 19%, до 2,85 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 27,7%, до уровня 1,3 млрд рублей. Нейтрально смотрим на потенциал роста акций.
• Polymetal опубликовал операционные результаты за первый квартал 2024 года. Производство выросло на 2% и составило 117 тыс. унций золотого эквивалента. Объем продаж достиг 116 тыс. унций золотого эквивалента. Polymetal также сообщил - в рамках предложения по обмену выкупил еще 1,76% акций (второй транш). Негативно смотрим на перспективы роста акций компании.
• Софтлайн отличался по РСБУ за первый квартал 2024 года. Выручка за отчетный период выросла на +4,5% г/г, достигнув 6,62 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на +22,7% г/г, достигнув 11,57 млн рублей.

Основные события текущей недели 

• Публикация протоколов заседания ЦБ РФ
• Данные по ВВВ РФ за первый квартал 2024 года

Облигации 

• Индекс RGBI продолжил свое падение, достигнув новых минимумов в 113,2 пунктов. В среднем и дальнем конце кривой доходности перешагнули отметку 13,8%.
  
• Инфляция в РФ с начала 2024 года составила 2,39%, годовая - 7,64% по данным Росстат. Инфляция в РФ с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней) составила 0,06%.
  
• Из интересных размещение на следующей неделе отметим выпуск ЕвразХолдинг Финанс (eАА+ (RU)) серии 003Р-01. Срок обращения 2,5 года, номинал 1000 рублей. Купон — ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир спреда находится на уровне не выше 150 б.п. Сбор заявок пройдет 16 мая.