Актуальная аналитика

Обзор рынка от 19.10.2023

Индекс МосБиржи с начала недели +1,75% (с начала года +50,8%). На текущей неделе рынок преодолел вверх 3200 и пробует взять годовые максимумы возле 3270. Основной рост идет за счет нефтяного сектора, на фоне высоких цен, ряда отчетов по РСБУ и ожиданий рекомендации СД Лукойла 26.10 дивидендов.

Не стоит впадать в эйфорию, поскольку данные по инфляции остаются высокими, и близится очередное повышение ключевой ставки в конце октября. Пока рынок игнорирует это фактор, сосредоточившись на высокой нефти и будущих дивидендах. 

К новостям эмитентов

Рынок облигаций

Облигационный рынок слегка стабилизировался, но данные по инфляции не оставляют для ЦБ вариантов. По данным Росстата, с 10 по 16 октября ИПЦ вырос на 0.15% vs 0.24% и 0.21% в предыдущие 2 недели. С начала октября выходит уже +0,45% (в сентябре было +0,87%), это соответствует 6,38% в годовом выражении. Цены на бензин и дизель действительно снижаются, но этого недостаточно. Текущие темпы роста инфляции высокие и прилично выше целей ЦБ.
Минфин щупает рынок, разметили ОФЗ 26243 всего то на 2,07 млрд по ставке 12,3%. 

Другие события и размещения на облигационном рынке. 

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,15% до 97,40 руб. ЦБ объявит о подходах к возобновлению бюджетного правила в декабре. Напомним, что оно пока приостановлено до конца года, но объём необходимых покупок для Минфина копится. Это все будущий спрос на валюту.

Подробнее о курсе рубля

НЕФТЬ марки Brent с начала недели +0% до $90,9 за баррель. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 с начала недели -0,3% до 4315 пунктов.

Текущие рыночные ожидания относительно ставки ФРС предполагают начало снижения с июня 2024 года и сокращение до 4,25% к октябрю 2025 года.
В США начался сезон отчетов за 3кв. 2023 года и пока он идет хорошо. Традиционно банки отчитываются первыми, отчеты сильные, несмотря на рост доходностей госбондов, рост числа банкротств в бизнесе и продолжающиеся оттоки депозитов.

Полная версия обзора доступна по ссылке