Обзор рынка от 17.08.2023

17.08.2023 09:40:00

Индекс МосБиржи с начала недели -3,3% (с начала года +41,6%). На рынке началась долгожданная коррекция на фоне роста КС ЦБ до 12% и укреплении рубля. Первая цель коррекции ближе к уровню в 3000 пунктов. Далее если движение начнет перерастать в более масштабное, рынок может снизиться до 2800, где будет иметь смыл подбирать акции вновь.

К новостям эмитентов

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Данные по ВВП в еврозоне;
Инфляция в еврозоне;
Финансовые результаты АЛРОСА за II кв. 2023 г. по МСФО.

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает стремительно снижаться после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке. За эту неделю индекс гособлигаций снизился ещё на 0,71%.

Банк России во вторник резко поднял ключевую ставку сразу с 8,5% - до 12%. При этом ранее регулятор заявлял об отсутствии рисков для финансовой стабильности из-за падающего рубля.

В результате, после неожиданного внепланового заседания ЦБ, снижение облигационного рынка ускорилось. Доходности по корпоратам достигли 11%. При этом есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках сообщил о непроведении 16 августа 2023 г. аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели -4,8% до 94,7 руб.

Банк России повысил ставку до 12%. Основная причина повышения — рост цен и инфляционных ожиданий из-за девальвации рубля. Также были обсуждения по вопросу увеличения обязательной конвертации валютной выручки экспортерами.
Принятые меры позволили остановить падение рубля. Эффект от повышения КС ЦБ начнет проявляться только через 2-3 месяца, что должно замедлить кредитование – спрос на импорт – спрос на валюту – и стабилизировать курс.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -3,5% до $83,5 за баррель. В Китае рост экономики все хуже, пришлось опять понижать ставку.