Обзор рынка от 10.08.2023

10.08.2023 09:45:00

Индекс МосБиржи за эту неделю +0,23% (с начала года +43,88%).

Российский рынок акций подошёл к своим локальным максимумам на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля.

Многие акции по-прежнему выглядят сильно, тем не менее, потенциал роста ограничен. Рынок продолжает консолидироваться около 3100-3200 пунктов. Вероятность коррекции вновь нарастает, даже несмотря на курс доллара по 97 руб. и цены на нефть по $87 за баррель.

По данным за июль 2023 г. физлица направили на покупку акций всего 3 млрд руб. Чем выше рынок, тем меньше будет желающих покупать акции на фоне потенциального роста ставки. У ЦБ РФ теперь нет выбора, кроме как в сентябре поднять ставку еще на 100 б.п. – до 9,5%.

Поэтому сохраняем мнение: «Считаем целесообразным переходить в защитную стратегию, наращивать долю кэша. Ждём коррекцию рынка на горизонте 1-3 месяцев».

К новостям эмитентов

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Инфляция в США;
Ежемесячный отчет ОПЕК и МЭА;
Финансовые результаты Сбер за 7 мес. 2023 г. по РСБУ.

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику. За эту неделю индекс гособлигаций снизился на 0,41%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29024 на 94,3 млрд руб. при спросе 233,9 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 95,9772% номинала, цена отсечения была на уровне 95,9610% номинала.

При этом, в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26243 признан несостоявшимся.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за неделю +1,58% до 97,2 руб.

Российский рубль на этой недели добрался до 98 руб. за доллар. После чего, Банк России вышел с интервенциями, чтобы сдержать продолжающуюся девальвацию рубля.

НЕФТЬ марки Brent на этой неделе уже достигла $87 за баррель. Ценам на нефть продолжает оказывать поддержку сокращение добычи Россией и Саудовской Аравией.

Кроме России, Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн барр/с до конца сентября 2023 г.

Подробнее о перспективах курса рубля и нефтяных котировках.