Обзор рынка от 03.07.2023

03.07.2023 09:35:00

Индекс МосБиржи за прошлую неделю +0,8% (с начала года +29,9%). Рынок акций показал сильную динамику в первом полугодии. В июне индекс полной доходности (т.е. с учетом дивидендов) растет уже девятый месяц подряд, показывая самое продолжительное ралли почти за всю свою историю.
На текущий момент мы считаем целесообразным перейти в защитную стратегию. Меняем прогноз по рынку с умеренного роста на консолидацию в ближайшие недели около уровня в 2800 пунктов. С возможной последующей коррекцией в течении июля-августа.

⬆️ Лидеры недели: Сегежа +13,9%, Сургнфгз-ап +13,1%, Сургнфгз +9,4%, Магнит +9,4%, AGRO-гдр +6,2%.

⬇️ Аутсайдеры недели: МТС -12,5% (див. гэп), Polymetal -2,4%, ГМКНорНик -1,8%, ФосАгро -1,3%, ВТБ -1,2%.

К новостям эмитентов

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Заседание Европейского центрального банка по вопросам немонетарной политики;
Уровень безработицы в США.

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает отрицательную динамику третью неделю подряд. С начала недели индекс гособлигаций снизился на 0,24%.

Участники рынка начали закладывать предстоящие повышение процентных ставок на ближайшем заседании.

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +4,85% до 89,5.

Рубль потерял всякую поддержку под конец полугодия, по завершении очередного налогового периода. Здесь и спекулятивная составляющая, и события конца полугодия, и рост числа отпусков. В моменте рубль слишком сильно упал, ждем возврата к уровню 85 по мере улучшения ситуации с экспортом и до настройками в налогообложении.

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю +1,0% до $75 за баррель.