Обзор рынка от 26.06.2023

26.06.2023 09:35:00

Индекс МосБиржи за прошлую неделю -0,2% (с начала года +29,8%). Рынок не успел отреагировать на риски связанные с Вагнером, т.к. события развивались на выходных. Так бы падение могло быть куда более существенным.

Хоть у рынка и короткая память, наращивать риск в таких условиях нецелесообразно. Поэтому мы меняем прогноз по рынку с умеренного роста на консолидацию в ближайшие недели около уровня в 2800 пунктов. С возможной последующей коррекцией в течение июля-августа.

⬆️ Лидеры недели: СевСт-ао +10,9%, НЛМК +5,8%, МКБ +5,6%, Сургнфгз-п +5,4%, ММК +5%.

⬇️ Аутсайдеры недели: TCS-гдр -6,2%, Yandex -4,2%, Аэрофлот -3,9%, FIXP-гдр -3,5%, Сегежа -3,3%.

К новостям эмитентов

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события

Выступление главы ФРС ;
Данные по ВВП в США;
Саммит лидеров ЕС.

Содержание 11-го пакета санкций против РФ:
- ЕС ввел санкции против 87 компаний, поддерживающих РФ-ЕС включил в 11-й пакет санкций против РФ механизм "борьбы с их обходом", который позволит вводить ограничения против третьих стран
- ЕС ввел запрет на заходы в свои порты любых танкеров, которые осуществляли морскую перегрузку нефти с других судов
- ЕС полностью запретил поставки нефти по северной ветке нефтепровода «Дружба» в Германию и Польшу
- Евросоюз запретил въезд прицепов и полуприцепов из России
- ЕС ввел санкции против «Царьграда», RT Balkan, Oriental Review, New Eastern outlook, «Катехо.на»

Рынок облигаций

Облигационный рынок показывает отрицательную динамику. С начала недели индекс гособлигаций снизился на 0,13%.

Участники рынка начали закладывать предстоящие повышения процентных ставок или то, что Минфину придется занимать больше ранее заявленных объемов. В новом выпуске ОФЗ 26243 размещение прошло под средневзвешенную доходность в 10,94%!

Другие события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю +0,7% до 84,7.

Россию могут поместить в «чёрный список» FATF (заседание 19-23 июня). Это приведёт к полному отключению от SWIFT и сделает невозможными переводы за рубеж. FATF - международная организация по борьбе с отмыванием денег - приостановила членство России в феврале 2023 г.

Мы считаем, что курсу рубля придется оставаться максимально слабым в интересах бюджета. До конца года ждем консолидацию в диапазоне 80-85 руб. Если не будет новых шоков для рынка, или существенного падения цен на нефть.

НЕФТЬ марки Brent за прошлую неделю -2,5%% до $74,4 за баррель.

Fitch понизило прогноз цены нефти Brent на 2023г до $80 c $85.

Экономика Китая не разгоняется как предполагалось, ЦБ КНР уже снизил две ключевые краткосрочные ставки по 10 б.п. каждую. Теперь были снижены 1-летняя и 5-летняя ставки также на 10 б.п.