Актуальная аналитика

Обзор рынка от 27.04.2023

Индекс МосБиржи с начала недели теряет -0,75% (с начала года +22,0%). Рынок пытается корректироваться, но основные тяжеловесы индекса (Сбер) замерли на месте по мере приближения даты дивидендной отсечки. Можно отметить сектор металлургии, который снижается сильнее рынка на этой неделе. И Норникель с Русалом, которые также хуже рынка в ожидании решения Совета директора Норникеля по дивидендам.

Рост рынка без коррекций продолжается 10-ю неделю подряд и носит перегретый характер. Среднесрочно, ждем коррекцию в пределах 5-10% по индексу.

К новостям эмитентов

Основные события текущей недели

• Данные по ВВП в США и Китае;
• Заседание Банка России;
• Финансовые результаты Яндекса за I кв. 2023 г. по МСФО.

Рынок облигаций

Рынок рублевых облигаций показывает положительную динамику. Индекс полной доходности гособлигаций прибавил +0,21%, индекс корпоблигаций +0,15%.

В пятницу заседание Банка России, на котором регулятор примет решение по ключевой ставке. По нашим оценкам, ЦБ РФ оставит ставку на прежнем уровне – 7,5%.

Наблюдающееся в последние месяцы быстрое снижение индекса потребительских цен обусловлено высокой базой прошлого года, когда весной произошел инфляционный всплеск. С 18 по 24 апреля рост потребительских цен в России вновь ускорился, составив 0,1% после замедления до 0,04% в предыдущий недельный период, - свидетельствуют данные Росстата.

Важные события на облигационном рынке.

Валютный и сырьевой рынки

Валютная пара USD/RUB с начала недели +0,1% до 81,6 руб.

Динамика рубля в последние недели минимальна.

До конца года ждем консолидацию в диапазоне ₽75-85. При этом есть хорошие шансы, что к концу  III кв.  2023 г. доллар снизится до 78-80 руб., а к концу IV кв. ослабнет до 75-78 руб. Данный прогноз считаем базовым на остаток года. Возможно скорректируем его, после предстоящего заседания ЦБ РФ.

НЕФТЬ марки Brent с начала недели -4,15% до $77,97.
Нефть вновь ниже $80. Рынок все больше начинает бояться потолка по госдолгу в США в плане риска рецессии. 5-ти летний CDS на США максимум с 2011 г. 

Мировые рынки

Индекс S&P500 с начала недели -1,8% до 4056 пунктов.

Продолжается сезон отчетов в США. Отчитались гиганты Microsoft и Alphabet (Google) и на первый взгляд отчет сильнее прогнозов рынка почти по всем параметрам. По прибыли:
- EPS Microsoft $2,45, при ожиданиях $2,24;
- Alphabet EPS $1,17, при ожиданиях $1,08.

Полная версия обзора доступна по ссылке