Актуальная аналитика

Обзор рынка от 14.11.2022

Фондовый рынок РФ

Рынок за прошлую неделю по индексу МосБиржи +2,85% (с начала года -41,5%). Было много как политических, так и экономических событий. И все же рынок смог завершить неделю выше 2200 пунктов (2217 п.). Основной вклад в рост индекса за счет своего веса в нем внес Сбер, который возобновил публикацию отчетов и показал прибыль.

⬆️ Лидеры роста за неделю из индекса МосБиржи:

Polymetal +16%, Полюс +13,8% (на сильном росте золота), Сбербанк-п +9,6% (отчет), РУСАЛ +9,3% (LME не вводит запрет на металлы из РФ), VK +9,2% (Prosus списала долю в VK в пользу компании на 25 млрд рублей).

⬇️ Лидеры падения за неделю из индекса МосБиржи:

Детский Мир -27,8% (будущий делистинг), Магнит -3,6% , ФосАгро  -3,1% (не будет индексации цен в РФ), ММК -2,5% (корректировка параметров НДПИ на железную руду не обсуждается), ПИК -2,3%.

Рынок облигаций

По итогам недели ключевые индексы рынка облигаций выросли. Избыточного давления на рынок не было, как благодаря более скромным действиям Минфина, так и адекватным статистическим данным по инфляции.

ЦБ опубликовал доклад о денежно-кредитной политике за октябрь. Главное в докладе - таргет по ключевой ставке на 2023 г.: 6,5-8,5%. Иными словами, аналитики ЦБ дают коридор +/- 1 п.п. от текущего значения ключевой ставки, не предполагая ее существенной волатильности. Прогноз инфляции на 2023 г. подтвержден на уровне 5-7%, а оценка долгосрочной реальной ставки - 1-2%. 

Валютный и сырьевой рынки

Попытки рубля девальвироваться ниже 62 руб. за доллар США пока проваливаются. После публикации статистики по инфляции США на прошлой неделе, индекс доллара резко развернулся вниз. От 20-летних пиков коррекция достигла уже 7%, а после выхода данных по инфляции 3,5%. Это стимулирует рост всех валютных активов начиная от золота и прочего сырья, до всех остальных валют против доллара США.

Нефть скорректировалась на $92,5 (-6%) к четвергу, а после выхода данных по инфляции устремилась на $96 по сорту Brent. 

Мировые рынки

Индекс S&P 500 прибавил за неделю +6% до 3993 пунктов. Основной рост пришелся на четверг, после выхода данных по инфляции за октябрь.

Полная версия обзора доступна по ссылке